ترجع الدالة DURATION، إحدى الدالات المالية، مدة Macauley لقيمة par المفترضة بقيمة 100 دولار أمريكي. يتم تعريف المدة كمتوسط مرجح للقيمة الحالية للتدفقات النقدية، وتستخدم كمقياس لاستجابة سعر السند للتغييرات في العائد.

بناء الجملة

DURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])

هام: يجب إدخال التواريخ باستخدام الدالة DATE، أو كنتائج لصيغ أو دالات أخرى. على سبيل المثال، استخدم DATE(2018,5,23) لليوم الثالث والعشرين من شهر مايو 2018. قد تحدث مشاكل إذا تم إدخال التواريخ كنص.

بناء جملة الدالة DURATION له الوسيطات التالية:

  • Settlement    مطلوبة. وهي تاريخ تسوية الورقة المالية. يمثل تاريخ تسوية الورقة المالية التاريخ الذي يعقب تاريخ الإصدار عند منح الورقة المالية للمشتري.

  • Maturity    مطلوبة. وهي تاريخ استحقاق الورقة المالية. يمثل تاريخ الاستحقاق تاريخ انتهاء صلاحية الورقة المالية.

  • Coupon    مطلوبة. وهي السعر السنوي لفائدة القسيمة الخاصة بالورقة المالية.

  • Yld    مطلوبة. العائد السنوي للورقة المالية.

  • Frequency    مطلوبة. وهي عدد مدفوعات القسيمة في السنة. بالنسبة إلى المدفوعات السنوية، frequency = 1؛ والمدفوعات نصف السنوية، frequency = 2؛ والمدفوعات ربع السنوية، frequency = 4.

  • Basis    اختيارية. وهي نوع أساس حساب عدد الأيام المطلوب استخدامه.

Basis

أساس حساب عدد الأيام

0 أو محذوفة

US (NASD) 30/360

1

فعلي/فعلي

2

فعلي/360

3

فعلي/365

4

أوروبي 30/360

ملاحظات

  • يخزّن Microsoft Excel التواريخ كأرقام تسلسلية متتالية حتى يكون بالإمكان استخدامها في العمليات الحسابية. افتراضياً، 1 يناير 1900 هو الرقم التسلسلي 1، و1 يناير 2018 هو الرقم التسلسلي 43101 لأنه يقع بعد 43، 101 يوم بعد 1 يناير 1900.

  • تاريخ التسوية هو تاريخ شراء المشتري لقسائم، مثل السند. تاريخ الاستحقاق هو تاريخ انتهاء صلاحية القسيمة. على سبيل المثال، افترض أنه تم إصدار سند لمدة 30 عاما في 1 يناير 2018، وقد تم شراؤه من قبل مشتر بعد ستة أشهر. سيكون تاريخ الإصدار هو 1 يناير 2018، وتاريخ التسوية هو 1 يوليو 2018، وتاريخ الاستحقاق هو 1 يناير 2048، أي بعد 30 سنة من تاريخ الإصدار 1 يناير 2018.

  • يتم اقتطاع الوسيطات Settlement وmaturity وfrequency وbasis إلى أعداد صحيحة.

  • إذا لم تكن التسوية أو الاستحقاق تاريخا صحيحا، فإن DURATION ترجع #VALUE! وهي قيمة خطأ.

  • إذا كانت < 0 أو إذا كانت < 0، فإرجاع DURATION #NUM! وهي قيمة خطأ.

  • إذا كانت frequency أي رقم آخر غير 1 أو 2 أو 4، فإن DURATION ترجع #NUM! وهي قيمة خطأ.

  • إذا كانت < الأساس 0 أو إذا كانت > 4، فإرجاع DURATION #NUM! وهي قيمة خطأ.

  • إذا كانت ≥ التسوية، فإن DURATION ترجع #NUM! ‎ .

مثال

انسخ البيانات النموذجية في الجدول التالي، والصقها في الخلية A1 في ورقة عمل Excel جديدة. لعرض نتائج الصيغ، حدد هذه الأخيرة، ثم اضغط على F2، ثم اضغط على Enter. عند الحاجة، يمكنك ضبط عرض العمود لرؤية البيانات كافة.

البيانات

الوصف

07/01/2018

تاريخ التسوية

01/01/2048

تاريخ الاستحقاق

8.0%

النسبة المئوية للقسيمة

9,0%

العائد بالنسبة المئوية

2

التكرار نصف سنوي (انظر أعلاه)

1

الأساس فعلي/فعلي (انظر أعلاه)

الصيغة

الوصف

النتيجة

=DURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7)

المدة، للسند بلشروط الواردة أعلاه

10.9191453

هل تحتاج إلى مزيد من المساعدة؟

يمكنك دائماً الاستفسار من أحد الخبراء في مجتمع Excel التقني أو الحصول على الدعم في مجتمع الإجابات.

هل تحتاج إلى مزيد من المساعدة؟

توسيع المهارات
استكشاف التدريب
الحصول على الميزات الجديدة أولاً
الانضمام إلى Microsoft Insider

هل كانت المعلومات مفيدة؟

ما مدى رضاك عن جودة الترجمة؟
ما الذي أثّر في تجربتك؟

نشكرك على ملاحظاتك!

×