Функцията DURATION, една от финансовите функции,връща продължителността на Macauley за предполагаема номинална стойност от 100 лв. Продължителността се определя като претеглената средна стойност на настоящата стойност на паричните потоци и се използва като мярка за реакцията на цената на облигация на промените в доходността.

Синтаксис

DURATION(разчет; погасяване; купон; доходност; честота; [база])

Важно: Датите трябва да бъдат въведени с помощта на функцията DATE или като резултати на други формули или функции. Например използвайте DATE(2018;5;23) за 23-ия ден на май 2018 г. Проблеми може да възникнат, ако датите са въведени като текст.

Синтаксисът на функцията DURATION има следните аргументи:

  • Разчет    Задължително. Датата на сделката с ценната книга. Датата на сделката е датата след датата на издаване, когато книгата е продадена на купувача.

  • Погасяване    Задължително. Датата на падежа на ценната книга. Датата на падежа е датата, когато срокът на книгата изтича.

  • Купон    Задължително. Годишната лихва на купона на ценната книга.

  • Доходност    Задължително. Годишната доходност на ценната книга.

  • Честота    Задължително. Броят на купонните плащания за година. За годишни плащания честота = 1; за шестмесечни честота = 2; за тримесечни честота = 4.

  • База    Незадължително. Типът на годишната база, която се използва.

База

Брой на дните

0 или пропуснато

US (NASD) 30/360

1

Действителен/действителен

2

Действителен/360

3

Действителен/365

4

Европейска 30/360

Забележки

  • Microsoft Excel съхранява датите като поредни числа, така че те могат да се използват в изчисления. По подразбиране 1 януари 1900 г. е с пореден номер 1, а 1 януари 2018 г. е с пореден номер 43101, понеже е 43 101 дни след 1 януари 1900 г.

  • Датата на сделката е датата, на която купувачът закупи купон, като например облигация. Датата на падежа е датата, на която изтича купонът. Да предположим например, че 30-годишна облигация се издава на 1 януари 2018 г. и е закупена от купувач шест месеца по-късно. Датата на издаване ще бъде 1 януари 2018 г., датата на сделката ще бъде 1 юли 2018 г., а датата на падежа ще бъде 1 януари 2048 г., която е 30 години след датата на издаване 1 януари 2018 г.

  • Разчет, погасяване, честота и база се закръгляват надолу до цели числа.

  • Ако разчетът или падежът не е валидна дата, DURATION връща #VALUE! стойност на грешката.

  • Ако купон < 0 или ако yld < 0, DURATION връща #NUM! стойност на грешката.

  • Ако честота е число, което не е 1, 2 или 4, DURATION връща #NUM! стойност на грешката.

  • Ако база < 0 или база > 4, DURATION връща #NUM! стойност на грешката.

  • Ако разчетът ≥ по-дълъг период, DURATION връща #NUM! #VALUE!.

Пример

Копирайте примерните данни в следващата таблица и ги поставете в клетка A1 на нов работен лист на Excel. За да покажат резултати формулите, изберете ги, натиснете клавиша F2 и след това натиснете клавиша Enter. Ако е необходимо, коригирайте ширините на колоните, за да видите всичките данни.

Данни

Описание

07/01/2018

Дата на разчета

01/01/2048

Дата на погасяване

8.0%

Процент на купона

9,0%

Процент на доходността

2

Честота е шестмесечна (вж. по-горе)

1

Действителна/действителна база (вж. по-горе)

Формула

Описание

Резултат

=DURATION(A2;A3;A4;A5;A6;A7)

Времетраенето за облигация при горните условия

10.9191453

Имате нужда от още помощ?

Винаги можете да попитате експерт в техническата общност на excel или да получите поддръжка в Общността за отговори от.

Нуждаете се от още помощ?

Разширете уменията си
Преглед на обучението
Получавайте първи новите функции
Присъединете се към Microsoft приобщени

Беше ли полезна тази информация?

Доколко сте доволни от качеството на превода?

Какво е повлияло на вашия потребителски опит?

Имате ли допълнителна обратна връзка? (по избор)

Благодарим ви за обратната връзка!

×