재정 함수 중 하나인 DURATION함수는 가정된 파 값인 $100에 대한 Macauley 기간을 반환합니다. 기간은 현금 흐름의 현재 가치의 가중 평균으로 정의되고 수익률 변화에 대한 채권 가격의 응답의 척도로 사용됩니다.

구문

DURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])

중요: 날짜는 DATE 함수를 사용하거나 다른 수식 또는 함수의 결과로 입력해야 합니다. 예를 들어 2018년 5월 23일에 대해서는 DATE(2018,5,23)을 사용합니다. 날짜를 텍스트로 입력하면 문제가 발생할 수 있습니다.

DURATION 함수 구문에는 다음과 같은 인수가 있습니다.

  • settlement    필수 요소입니다. 유가 증권의 결산일입니다. 즉, 유가 증권이 매수자에게 매도된 발행일 다음 날입니다.

  • maturity    필수 요소입니다. 유가 증권의 만기일입니다. 즉, 유가 증권이 만기가 되는 날짜입니다.

  • coupon    필수 요소입니다. 유가 증권의 연간 확정 금리입니다.

  • yld    필수 요소입니다. 유가 증권의 연간 수익률입니다.

  • frequency    필수 요소입니다. 연간 이자 지급 횟수입니다. 1년에 한 번 지급하면 frequency = 1, 반년에 한 번 지급하면 frequency = 2, 분기마다 지급하면 frequency = 4로 표시합니다.

  • basis    선택 요소입니다. 날짜 계산 기준입니다.

basis

날짜 계산 기준

0 또는 생략

미국(NASD) 30/360

1

실제/실제

2

실제/360

3

실제/365

4

유럽 30/360

주의

  • 날짜는 계산에 사용할 수 있도록 순차적인 일련 번호로 저장됩니다. 기본적으로 1900년 1월 1일이 일련 번호 1이고, 2018년 1월 1일은 1900년 1월 1일에서 43,101일째 날이므로 일련 번호 43,101이 됩니다.

  • 결제 날짜는 구매자가 쿠폰을 구매한 날짜(예: 채권)입니다. 만기일은 쿠폰이 만료된 날짜입니다. 예를 들어 2018년 1월 1일 30년 채권이 발행된 후 6개월 후 구매자가 구매했다고 가정해 보겠습니다. 발행일은 2018년 1월 1일, 결제일은 2018년 7월 1일로, 만기일은 2018년 1월 1일 이후 30년인 2048년 1월 1일입니다.

  • settlement, maturity, frequency 및 basis는 정수로 변환되며 소수점 이하는 무시됩니다.

  • settlement나 maturity가 유효한 날짜가 아니면 DURATION에서 #VALUE! 오류 값이 반환됩니다.

  • coupon < 0 또는 yld < 0이면 DURATION에서 #NUM! 오류 값이 반환됩니다.

  • frequency가 1, 2, 4 이외의 숫자이면 DURATION에서 #NUM! 오류 값이 반환됩니다.

  • basis < 0 또는 basis > 4이면 DURATION에서 #NUM! 오류 값이 반환됩니다.

  • settlement ≥ maturity이면 DURATION에서 #NUM! 오류 값이 반환됩니다.

예제

다음 표의 예제 데이터를 복사하여 새 Excel 워크시트의 A1 셀에 붙여 넣습니다. 수식의 결과를 표시하려면 수식을 선택하고 F2 키를 누른 다음 Enter 키를 누릅니다. 필요한 경우 열 너비를 조정하면 데이터를 모두 표시할 수 있습니다.

데이터

설명

07/01/2018

결산일입니다.

01/01/2048

만기일입니다.

8.0%

이자율입니다.

9.0%

수익률입니다.

2

frequency는 반년에 한 번입니다. 위 내용을 참조하세요.

1

실제/실제 기준이 적용됩니다. 위 내용을 참조하세요.

수식

설명

결과

=DURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7)

위와 같은 조건의 채권에 대한 듀레이션을 계산합니다.

10.9191453

추가 지원

언제든지 Excel 기술 커뮤니티의 전문가에게 질문하고, Answers 커뮤니티에서 지원을 받을 수 있습니다.

추가 도움이 필요하신가요?

기술 향상
교육 살펴보기
새로운 기능 우선 가져오기
Microsoft Insider 참가

이 정보가 유용한가요?

번역 품질에 얼마나 만족하시나요?
사용 경험에 어떠한 영향을 주었나요?

소중한 의견에 감사드립니다.

×