A função DURATION, uma das funções Financeiras, retorna a duração de Macauley para um valor par assumido de $100. A duração é definida como a média ponderada do valor atual dos fluxos de caixa e é usada como medida da resposta de um preço de título a alterações no rendimento.

Sintaxe

DURAÇÃO(liquidação, vencimento, cupom, lcr, frequência, [base])

Importante: As datas devem ser inseridas usando a função DATA ou como resultado de outras fórmulas ou funções. Por exemplo, use DATA(2018,23,5) para o dia 23 de maio de 2018. Poderão ocorrer problemas se as datas forem inseridas como texto.

A sintaxe da função DURATION tem os seguintes argumentos:

  • Liquidação    Obrigatório. A data de liquidação do título. A data de liquidação do título é a data após a data de emissão em que o título foi negociado com o cliente.

  • Vencimento    Obrigatório. A data de vencimento do título. A data de vencimento é a data em que o título expira.

  • Cupom    Obrigatório. A taxa de cupom anual do título.

  • Lcr    Obrigatório. O rendimento anual do título.

  • Frequência    Obrigatório. O número de pagamentos de cupom por ano. Para pagamento anual, frequência = 1; para semestral, frequência = 2; para trimestral, frequência = 4.

  • Base    Opcional. O tipo de base de contagem diária a ser usado.

Base

Base de contagem diária

0 ou não especificado

USA (NASD) 30/360

1

Real/real

2

Real/360

3

Real/365

4

Europeu 30/360

Comentários

  • O Microsoft Excel armazena datas como números de série sequenciais para que elas possam ser usadas em cálculos. Por padrão, 1º de janeiro de 1900 é o número de série 1, e 1º de janeiro de 2018 é o número de série 43101 porque é 43.101 dias após 1º de janeiro de 1900.

  • A data de liquidação é a data em que um comprador compra um cupom, como um título. A data de vencimento é a data em que um cupom expira. Por exemplo, suponha que um título de 30 anos seja emitido em 1º de janeiro de 2018 e seja comprado por um comprador seis meses depois. A data de emissão seria 1º de janeiro de 2018, a data de liquidação seria 1º de julho de 2018 e a data de vencimento seria 1º de janeiro de 2048, que é 30 anos após a data de emissão de 1º de janeiro de 2018.

  • Liquidação, vencimento, frequência e base são truncados para números inteiros.

  • Se liquidação ou vencimento não for uma data válida, DURATION retornará a #VALUE! valor de erro.

  • Se o cupom < 0 ou se yld < 0, DURATION retornará o #NUM! valor de erro.

  • Se frequência for qualquer número diferente de 1, 2 ou 4, DURATION retornará a #NUM! valor de erro.

  • Se base < 0 ou se base > 4, DURATION retornará o #NUM! valor de erro.

  • Se liquidação ≥ vencimento, DURATION retornará a #NUM! valor de erro.

Exemplo

Copie os dados de exemplo da tabela a seguir e cole-os na célula A1 de uma nova planilha do Excel. Para as fórmulas mostrarem resultados, selecione-as, pressione F2 e pressione Enter. Se precisar, você poderá ajustar as larguras das colunas para ver todos os dados.

Dados

Descrição

07/01/2018

Data de liquidação

01/01/2048

Data de vencimento

8.0%

Porcentagem de cupom

9,0%

Porcentagem de rendimento

2

Frequência semestral (veja acima)

1

Real/base real (veja acima)

Fórmula

Descrição

Resultado

=DURAÇÃO(A2,A3,A4,A5,A6,A7)

A duração para o título com os termos acima

10.9191453

Precisa de mais ajuda?

Você pode sempre consultar um especialista na Excel Tech Community ou obter suporte na Comunidade de respostas.

Precisa de mais ajuda?

Expanda suas habilidades
Explore o treinamento
Obtenha novos recursos primeiro
Ingressar no Microsoft Insider

Estas informações foram úteis?

Qual é o seu grau de satisfação com a qualidade da tradução?

O que afetou sua experiência?

Algum comentário adicional? (Opcional)

Obrigado por seus comentários!

×