Este artigo descreve a sintaxe da fórmula e o uso da função LUCROÚLTINC no Microsoft Excel.

Descrição

Retorna o rendimento de um título com um último período (curto ou longo) indefinido.

Sintaxe

LUCROÚLTINC(liquidação; vencimento; último_juros; taxa; pr; resgate; freqüência; [base])

Importante: As datas devem ser inseridas usando a função DATA ou como resultado de outras fórmulas ou funções. Por exemplo, use DATA(2008;5;23) para 23 de maio de 2008. Poderão ocorrer problemas se as datas forem inseridas como texto.

A sintaxe da função LUCROÚLTINC tem os seguintes argumentos:

  • Liquidação    Obrigatório. A data de liquidação do título. A data de liquidação do título é a data após a data de emissão em que o título foi negociado com o cliente.

  • Vencimento    Obrigatório. A data de vencimento do título. A data de vencimento é a data em que o título expira.

  • Último_juros    Obrigatório. A data do último cupom do título.

  • Taxa    Obrigatório. A taxa de juros do título

  • Pr    Obrigatório. O preço do título.

  • Resgaste    Obrigatório. O valor de resgate do título por R$ 100 de valor nominal.

  • Frequência    Obrigatório. O número de pagamentos de cupom por ano. Para pagamento anual, frequência = 1; para semestral, frequência = 2; para trimestral, frequência = 4.

  • Base    Opcional. O tipo de base de contagem diária a ser usado.

Base

Base de contagem diária

0 ou não especificado

USA (NASD) 30/360

1

Real/real

2

Real/360

3

Real/365

4

Europeu 30/360

Comentários

  • O Microsoft Excel armazena datas como números de série sequenciais para que elas possam ser usadas em cálculos. Por padrão, 1° de janeiro de 1900 é o número de série 1, enquanto 1° de janeiro de 2008 é o número de série 39448 porque está a 39.448 dias depois de 1° de janeiro de 1900.

  • A data de liquidação é a data em que um cliente compra um cupom, como um título, por exemplo. A data de vencimento é a data em que o cupom expira. Por exemplo, imagine que um título de 30 anos seja emitido em 1º de janeiro de 2008 e comprado por um cliente seis meses depois. A data de emissão seria 1º de janeiro de 2008, a data de liquidação, 1º de julho de 2008 e a data de vencimento, 1º de janeiro de 2038, ou seja, 30 anos após 1º de janeiro de 2008, a data de emissão.

  • Liquidação, vencimento, último_juros e base são truncados para números inteiros.

  • Se liquidação, vencimento ou last_interest não for uma data válida, ODDLYIELD retornará a #VALUE! valor de erro.

  • Se a taxa < 0 ou se pr ≤ 0, ODDLYIELD retornará o #NUM! valor de erro.

  • Se base < 0 ou se base > 4, ODDLYIELD retornará o #NUM! valor de erro.

  • A condição de data a seguir deve ser atendida; caso contrário, ODDLYIELD retorna o #NUM! valor de erro:

    liquidação > vencimento > último_juros

  • LUCROÚLTINC é calculado da seguinte maneira:

    Equação

    onde:

    • Ai = número de dias acumulados para o período i do último quase-cupom no período indefinido contando a partir da última data de juros antes do resgate.

    • DCi = número de dias contados no período i do último quase-cupom conforme delimitado pelo comprimento período real do cupom.

    • NC = número de períodos de quase-cupom que se ajustam ao período indefinido; se este número contiver uma fração, será elevado ao próximo número inteiro.

    • NLi = duração normal em dias do último período i de quase-cupom no período indefinido do cupom.

Exemplo

Copie os dados de exemplo da tabela a seguir e cole-os na célula A1 de uma nova planilha do Excel. Para as fórmulas mostrarem resultados, selecione-as, pressione F2 e pressione Enter. Se precisar, você poderá ajustar as larguras das colunas para ver todos os dados.

Dados

Descrição do argumento

20.04.08

Data de liquidação

15.06.08

Data de vencimento

24.12.07

Última data de juros

3,75%

Porcentagem de cupom

$99,875

Preço

$100

Valor de resgate

2

A frequência é semestral

0

Base 30/360

Fórmula

Descrição

R esultado

=LUCROÚLTINC(A2; A3; A4; A5; A6; A7; A8; A9)

O rendimento de uma apólice que possui um último período ímpar (curto ou longo) para o título que usa os termos nas células A2:A10 como argumentos de função. O resultado é 0,04519, ou 4,52%.

4,52%

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