Este artigo descreve a sintaxe da fórmula e a utilização da função XTIR no Microsoft Excel.

Descrição

Devolve a taxa interna de rentabilidade de um programa de fluxos monetários que não seja necessariamente periódica. Para calcular a taxa interna de rentabilidade de uma série de fluxos periódica, utilize a função TIR.

Sintaxe

XTIR(valores, datas, [estimativa])

A sintaxe da função XTIR tem os seguintes argumentos:

  • Valores    obrigatório. É uma série de fluxos monetários que corresponde a uma agenda de pagamentos em datas. O primeiro pagamento é opcional e corresponde a um custo ou pagamento que ocorre no início do investimento. Se o primeiro valor for um custo ou um pagamento, este valor tem de ser um valor negativo. Todos os pagamentos subsequentes são descontados com base num ano de 365 dias. A série de valores tem de conter pelo menos um valor positivo e um valor negativo.

  • Datas    obrigatório. É uma agenda de datas de pagamentos que corresponde aos pagamentos de fluxo de caixa. As datas podem ocorrer por qualquer ordem. As datas devem ser introduzidas através da função DATA ou como resultados de outras fórmulas ou funções. Por exemplo, utilize DATA(2008;5;23) para o dia 23 de maio de 2008. Podem ocorrer problemas se as datas forem introduzidas como texto. .

  • Estimativa    Opcional. É um número que se estima estar próximo do resultado de XTIR.

Observações

  • O Microsoft Excel armazena datas como números de série sequenciais, para que possam ser utilizadas em cálculos. Por predefinição, a data 1 de janeiro de 1900 é o número de série 1 e, 1 de janeiro de 2008 é o número de série 39448, porque corresponde a 39.448 dias depois de 1 de janeiro de 1900.

  • Os números em datas são truncados para valores inteiros.

  • XIRR espera, pelo menos, um fluxo de caixa positivo e um fluxo de caixa negativo; Caso contrário, XIRR devolve o valor #NUM! como valor de erro.

  • Se algum número em datas não for uma data válida, XIRR devolve o valor #VALUE! como valor de erro.

  • Se algum número em datas anteceder a data inicial, XIRR devolve o valor #NUM! como valor de erro.

  • Se valores e datas contiver um número de valores diferente, XIRR devolve o valor #NUM! como valor de erro.

  • Na maioria dos casos, não tem de fornecer uma estimativa para o cálculo de XTIR. Se for omitido, a estimativa será equivalente a 0,1 (10%).

  • XTIR está diretamente relacionado a XVAL, uma função do valor presente. A taxa de rentabilidade calculada pelo XTIR é a taxa de juros correspondente a XVAL = 0.

  • Excel utiliza uma técnica iterativa para calcular XIRR. Utilizando uma taxa alterada (começando com uma adivinhar), XIRR recorre ao cálculo até que o resultado seja exato até 0,0000001%. Se XIRR não conseguir encontrar um resultado que funcione depois de 100 tente, o #NUM! o valor de erro #VALOR!. A taxa é alterada até:

    Equação

    em que:

    • di = a data do i-ésimo ou último pagamento.

    • d1 = a data do pagamento 0.

    • Pi = o i-ésimo ou último pagamento.

Exemplo

Copie os dados de exemplo na tabela seguinte e cole-os na célula A1 de uma nova folha de cálculo do Excel. Para que as fórmulas mostrem resultados, selecione-as, prima F2 e, em seguida, prima Enter. Se pretender, pode ajustar as larguras das colunas para ver todos os dados.

Dados

Valores

Datas

-10.000

1-Jan-08

2.750

1-Mar-08

4.250

30-Out-08

3.250

15-Fev-09

2.750

1-Abr-09

Fórmula

Descrição (Resultado)

Resultado

=XTIR(A3:A7; B3:B7; 0,1)

A taxa de rentabilidade interna (0,373362535 ou 37,34%)

37,34%

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