Funcția DURATION, una dintre funcțiile Financiare,returnează durata Macauley pentru o valoare nominală presupusă de 100 LEI. Durata este definită ca media ponderată a valorii actuale a fluxurilor de numerar și este utilizată ca măsură a răspunsului prețului unei obligațiuni la modificările în venit obținut.

Sintaxă

DURATION(tranzacție, maturitate, cupon, produs, frecvență, [bază])

Important: Datele calendaristice ar trebui introduse utilizând funcția DATE sau ca rezultate ale altor formule sau funcții. De exemplu, se utilizează DATE(2018;5;23) pentru 23 mai 2018. Dacă datele calendaristice sunt introduse ca text, pot apărea probleme.

Sintaxa funcției DURATION are următoarele argumente:

  • Tranzacție    Obligatoriu. Este data tranzacției hârtiei de valoare. Data tranzacției hârtiei de valoare este data ulterioară datei emiterii, când hârtia de valoare este tranzacționată cumpărătorului.

  • Maturitate    Obligatoriu. Este data scadenței hârtiei de valoare. Data scadenței este data la care expiră hârtia de valoare.

  • Cupon    Obligatoriu. Este rata anuală de cupon a hârtiei de valoare.

  • Produs    Obligatoriu. Este rentabilitatea anuală a hârtiei de valoare.

  • Frecvență    Obligatoriu. Este numărul dobânzilor plătite într-un an. Pentru plăți anuale, frecvență = 1; pentru semestriale, frecvență = 2; pentru trimestriale, frecvență = 4.

  • Bază    Opțional. Este tipul bazei de calcul utilizate pentru numărul de zile.

Bază

Baza de calcul pentru zile

0 sau omis

US (NASD) 30/360

1

Actual/actual

2

Actual/360

3

Actual/365

4

European 30/360

Observații

  • Microsoft Excel stochează datele ca numere seriale secvențiale astfel încât să poată fi utilizate în calcule. În mod implicit, 1 ianuarie 1900 este numărul serial 1, iar 1 ianuarie 2018 este numărul serial 43101 întrucât sunt 43.101 de zile după 1 ianuarie 1900.

  • Data tranzacției este data la care un cumpărător achiziționează un cupon, cum ar fi o obligațiune. Data scadenței este data la care expiră un cupon. De exemplu, să presupunem o obligațiune pe 30 de ani care este emisă la 1 ianuarie 2018 și este achiziționată de un cumpărător peste șase luni. Data emiterii va fi 1 ianuarie 2018, data tranzacției va fi 1 iulie 2018 și data scadenței va fi 1 ianuarie 2048, la 30 de ani de la data emiterii, 1 ianuarie 2018.

  • Tranzacție, maturitate, frecvență și bază sunt trunchiate la întregi.

  • Dacă tranzacție sau maturitate nu sunt date valide, DURATION întoarce valoarea de #VALUE! .

  • Dacă cupon < 0 sau dacă este < 0, DURATION întoarce valoarea #NUM! .

  • Dacă frecvență este un alt număr decât 1, 2 sau 4, DURATION întoarce #NUM! .

  • Dacă bază < 0 sau dacă bază > 4, DURATION întoarce valoarea #NUM! .

  • Dacă tranzacție ≥ maturitate, DURATION întoarce valoarea #NUM! .

Exemplu

Copiați datele din exemplele din următorul tabel și lipiți-le în celula A1 a noii foi de lucru Excel. Pentru ca formulele să afișeze rezultate, selectați-le, apăsați pe F2, apoi pe Enter. Dacă trebuie, puteți ajusta lățimea coloanei pentru a vedea toate datele.

Date

Descriere

07/01/2018

Data tranzacției

01/01/2048

Data scadenței

8.0%

Dobânda în procente

9,0%

Rentabilitatea în procente

2

Frecvența este semestrială (vedeți mai sus)

1

Baza de calcul actual/actual (vedeți mai sus)

Formulă

Descriere

Rezultat

=DURATION(A2;A3;A4;A5;A6;A7)

Durata, pentru obligațiunea cu termenii de mai sus

10.9191453

Aveți nevoie de ajutor suplimentar?

Puteți întreba oricând un expert de la Excel Tech Community sau puteți obține asistență de la comunitatea Answers.

Aveți nevoie de ajutor suplimentar?

Extindeți-vă competențele
Explorați instruirea
Fiți primul care obține noile caracteristici
Alăturați-vă la Microsoft Insider

V-a fost de ajutor această informație?

Cât de mulțumit sunteți de calitatea traducerii?

Ce v-a afectat experiența?

Aveți feedback suplimentar? (Opțional)

Vă mulțumim pentru feedback!

×