Функция ДОХОД

Описание

Возвращает доходность ценных бумаг, по которым производятся периодические выплаты процентов. Функция ДОХОД используется для вычисления доходности облигаций.

Синтаксис

ДОХОД(дата_согл; дата_вступл_в_силу; ставка; цена; погашение, частота; [базис])

Аргументы функции ДОХОД описаны ниже.

• Дата_согл    — обязательный аргумент. Дата расчета за ценные бумаги (дата продажи ценных бумаг покупателю, более поздняя, чем дата выпуска).

• Дата_вступл_в_силу    — обязательный аргумент. Срок погашения ценных бумаг. Эта дата определяет момент, когда истекает срок действия ценных бумаг.

• Ставка    — обязательный аргумент. Годовая процентная ставка для купонов по ценным бумагам.

• Цена    — обязательный аргумент. Цена ценных бумаг на 100 рублей номинальной стоимости.

• Погашение    — обязательный аргумент. Выкупная стоимость ценных бумаг на 100 рублей номинальной стоимости.

• Частота    — обязательный аргумент. Количество выплат по купонам за год. Для ежегодных выплат частота равна 1, для полугодовых — 2, для ежеквартальных — 4.

• Базис    — необязательный аргумент. Используемый способ вычисления дня.

Замечания

• В приложении Microsoft Excel даты хранятся в виде последовательных чисел, что позволяет использовать их в вычислениях. По умолчанию дате 1 января 1900 года соответствует номер 1, а 1 января 2008 года — 39448, так как интервал между этими датами составляет 39 448 дней.

• Дата соглашения является датой продажи покупателю купона, например облигации. Срок платежа представляет собой дату истечения срока действия купона. Предположим, например, что облигация со сроком действия 30 лет выпущена 1 января 2008 г. и приобретена покупателем через шесть месяцев после выпуска. Датой выпуска будет 1 января 2008 г., датой расчета — 1 июля 2008 г., а срок погашения такой облигации наступит 1 января 2038 г., то есть через 30 лет после даты выпуска.

• Значения аргументов "дата_согл", "дата_вступл_в_силу", "частота" и "базис" усекаются до целых.

• Если дата расчета или дата погашения не является допустимой датой, то доход возвращает #VALUE! значение ошибки #ЗНАЧ!.

• Если ставка < 0, то доход возвращает #NUM! значение ошибки #ЗНАЧ!.

• Если pr ≤ 0 или погашение ≤ 0, то доход возвращает #NUM! значение ошибки #ЗНАЧ!.

• Если частота является любым числом, кроме 1, 2 или 4, то доход возвращает #NUM! значение ошибки #ЗНАЧ!.

• Если базис < 0 или базис > 4, то доход возвращает #NUM! значение ошибки #ЗНАЧ!.

• Если "≥", "ДОХОД" возвращает #NUM! значение ошибки #ЗНАЧ!.

• Если только один или менее периодов купона укладываются до даты погашения, функция ДОХОД вычисляется следующим образом:

  

  где:

  • A = количество дней от начала периода купона до даты расчета (накопленные дни).

  • DSR = количество дней от даты расчета до даты погашения.

  • E = количество дней в периоде купона.

• Если до погашения укладывается более одного периода купона, функция ДОХОД вычисляется итеративным методом (не более 100 итераций). Используется метод Ньютона на основе формулы для функции ЦЕНА. Доходность меняется до тех пор, пока вычисляемая цена для данной доходности не станет близкой к значению аргумента "цена".

Пример

Скопируйте образец данных из следующей таблицы и вставьте их в ячейку A1 нового листа Excel. Чтобы отобразить результаты формул, выделите их и нажмите клавишу F2, а затем — клавишу ВВОД. При необходимости измените ширину столбцов, чтобы видеть все данные.