В этой статье описаны синтаксис формулы и использование функции ДОХОД в Microsoft Excel.

Описание

Возвращает доходность ценных бумаг, по которым производятся периодические выплаты процентов. Функция ДОХОД используется для вычисления доходности облигаций.

Синтаксис

ДОХОД(дата_согл; дата_вступл_в_силу; ставка; цена; погашение, частота; [базис])

Важно: Даты должны быть введены с использованием функции ДАТА или как результат вычисления других формул и функций. Например, для указания даты 23 мая 2008 г. воспользуйтесь выражением ДАТА(2008,5,23). Если ввести даты как текст, это может привести к возникновению проблем.

Аргументы функции ДОХОД описаны ниже.

  • Дата_согл    — обязательный аргумент. Дата расчета за ценные бумаги (дата продажи ценных бумаг покупателю, более поздняя, чем дата выпуска).

  • Дата_вступл_в_силу    — обязательный аргумент. Срок погашения ценных бумаг. Эта дата определяет момент, когда истекает срок действия ценных бумаг.

  • Ставка    — обязательный аргумент. Годовая процентная ставка для купонов по ценным бумагам.

  • Цена    — обязательный аргумент. Цена ценных бумаг на 100 рублей номинальной стоимости.

  • Погашение    — обязательный аргумент. Выкупная стоимость ценных бумаг на 100 рублей номинальной стоимости.

  • Частота    — обязательный аргумент. Количество выплат по купонам за год. Для ежегодных выплат частота равна 1, для полугодовых — 2, для ежеквартальных — 4.

  • Базис    — необязательный аргумент. Используемый способ вычисления дня.

Базис

Способ вычисления дня

0 или опущен

Американский (NASD) 30/360

1

Фактический/фактический

2

Фактический/360

3

Фактический/365

4

Европейский 30/360

Замечания

  • В приложении Microsoft Excel даты хранятся в виде последовательных чисел, что позволяет использовать их в вычислениях. По умолчанию дате 1 января 1900 года соответствует номер 1, а 1 января 2008 года — 39448, так как интервал между этими датами составляет 39 448 дней.

  • Дата соглашения является датой продажи покупателю купона, например облигации. Срок платежа представляет собой дату истечения срока действия купона. Предположим, например, что облигация со сроком действия 30 лет выпущена 1 января 2008 г. и приобретена покупателем через шесть месяцев после выпуска. Датой выпуска будет 1 января 2008 г., датой расчета — 1 июля 2008 г., а срок погашения такой облигации наступит 1 января 2038 г., то есть через 30 лет после даты выпуска.

  • Значения аргументов "дата_согл", "дата_вступл_в_силу", "частота" и "базис" усекаются до целых.

  • Если дата расчета или дата погашения не является допустимой датой, то доход возвращает #VALUE! значение ошибки #ЗНАЧ!.

  • Если ставка < 0, то доход возвращает #NUM! значение ошибки #ЗНАЧ!.

  • Если pr ≤ 0 или погашение ≤ 0, то доход возвращает #NUM! значение ошибки #ЗНАЧ!.

  • Если частота является любым числом, кроме 1, 2 или 4, то доход возвращает #NUM! значение ошибки #ЗНАЧ!.

  • Если базис < 0 или базис > 4, то доход возвращает #NUM! значение ошибки #ЗНАЧ!.

  • Если "≥", "ДОХОД" возвращает #NUM! значение ошибки #ЗНАЧ!.

  • Если только один или менее периодов купона укладываются до даты погашения, функция ДОХОД вычисляется следующим образом:

    Уравнение

    где:

    • A = количество дней от начала периода купона до даты расчета (накопленные дни).

    • DSR = количество дней от даты расчета до даты погашения.

    • E = количество дней в периоде купона.

  • Если до погашения укладывается более одного периода купона, функция ДОХОД вычисляется итеративным методом (не более 100 итераций). Используется метод Ньютона на основе формулы для функции ЦЕНА. Доходность меняется до тех пор, пока вычисляемая цена для данной доходности не станет близкой к значению аргумента "цена".

Пример

Скопируйте образец данных из следующей таблицы и вставьте их в ячейку A1 нового листа Excel. Чтобы отобразить результаты формул, выделите их и нажмите клавишу F2, а затем — клавишу ВВОД. При необходимости измените ширину столбцов, чтобы видеть все данные.

Данные

Описание

15-фев-08

Дата соглашения

15-ноя-16

Дата вступления в силу

5,75 %

Процентная ставка по купонам

95,04287

Цена

100р.

Выкупная стоимость

2

Частота полугодовая (см. выше)

0

Базис 30/360 (см. выше)

Формула

Описание (результат)

Результат

=ДОХОД(A2;A3;A4;A5;A6;A7;A8)

Доходность по облигациям в соответствии с приведенными выше условиями (0,065 или 6,5%)

6,5 %

Нужна дополнительная помощь?

Совершенствование навыков
Перейти к обучению
Первоочередный доступ к новым возможностям
Присоединение к программе предварительной оценки Майкрософт

Были ли сведения полезными?

Насколько вы удовлетворены качеством перевода?
Что повлияло на вашу оценку?

Спасибо за ваш отзыв!

×