YIELD (функція YIELD)

Опис

Повертає прибуток за цінним папером із періодичною виплатою відсотків. За допомогою функції YIELD можна обчислити прибуток на облігацію.

Синтаксис

YIELD(дата_угоди;дата_погаш;ставка;ціна;погашення;частота;[базис])

Синтаксис функції YIELD має такі аргументи:

• Дата_угоди    – обов’язковий аргумент. Дата розрахунку за цінним папером. Це дата після дати випуску, коли цінні папери продаються покупцеві.

• Дата_погаш    – обов’язковий аргумент. Дата погашення цінного паперу. Дата погашення – це дата завершення терміну дії системи безпеки.

• Ставка    – обов’язковий аргумент. Це річна купонна ставка на цінні папери.

• Ціна    — обов’язковий аргумент. Ціна цінного листа за 100 грн. лицевої вартості.

• Погашення    Обов'язковий. Це значення, яке можна погасити за 100 грн.

• Частота    – обов’язковий аргумент. Кількість купонних платежів протягом року. Для річних платежів частота = 1; для піврічних частота = 2; для квартальних частота = 4.

• Базис    – необов’язковий аргумент. Це використовуваний спосіб обчислення кількості днів.

Примітки

• У програмі Microsoft Excel дати зберігаються як послідовні порядкові номери, тому їх можна використовувати в обчисленнях. За промовчанням 1 січня 1900 р. має порядковий номер 1, а 1 січня 2008 р. має порядковий номер 39 448, оскільки ця дата настала через 39 448 днів після 1 січня 1900 р.

• Дата угоди — це дата, коли покупець купує купон, наприклад, облігацію. Дата погашення — це дата, коли закінчується термін дії купона. Наприклад, 30-річна облігація випущена 1 січня 2008 р., а куплена покупцем шістьма місяцями пізніше. Датою випуску буде 1 січня 2008 р., датою угоди — 1 липня 2008 р., а датою погашення — 1 січня 2038 р., тобто 30 років після дати випуску — 1 січня 2008 р.

• Дата угоди, дата погашення, частота та базис скорочуються до цілих чисел.

• Якщо дата угоди або погашення є неприпустимою, функція YIELD повертає #VALUE! значення помилки #NUM!.

• Якщо ставка < 0, функція YIELD повертає #NUM! значення помилки #NUM!.

• Якщо «≤ 0» або ≤ 0, функція YIELD повертає #NUM! значення помилки #NUM!.

• Якщо частота є будь-яким числом, відмінним від 1, 2 або 4, функція YIELD повертає #NUM! значення помилки #NUM!.

• Якщо базис < 0 або базис > 4, функція YIELD повертає #NUM! значення помилки #NUM!.

• Якщо дата ≥, функція YIELD повертає #NUM! значення помилки #NUM!.

• Якщо до дати погашення залишається один купонний період або менше, функція YIELD обчислюється в такий спосіб:

  

  де:

  • A = кількість днів від початку купонного періоду до дати угоди (накопичені дні).

  • DSR = кількість днів від дати угоди до дати погашення.

  • E = кількість днів у купонному періоді.

• Якщо до дати погашення залишається більше ніж один купонний період, функція YIELD обчислюється за 100 ітераціями. Під час обчислення використовується метод Ньютона, який базується на формулі, що використовується для функції PRICE. Прибуток змінюється, доки оцінка ціни за такого прибутку не наблизиться до заданої ціни.

Приклад

Скопіюйте дані прикладу з наведеної нижче таблиці та вставте їх у клітинку A1 нового аркуша Excel. Щоб відобразити результат обчислення формул, виберіть їх, натисніть клавішу F2, а потім – клавішу Enter. За потреби можна змінити ширину стовпців, щоб відобразити всі дані.