你是否一直在失去睡眠，以找出最大化盈利能力和最大程度地降低业务投资风险的最佳方法？ 停止折折和转弯。 放松，随流而行。
现金，即。 看看你的现金流，或者进入什么以及你的业务。 正现金流是衡量 (销售、赚取利息、股票发行等) 现金的指标，而负现金流是衡量现金 (购买、工资、税收等) 。 净现金流是正现金流和负现金流之间的差异，并回答了最基本的业务问题：还剩下多少钱？
若要发展业务，需要就长期投资资金的位置做出关键决策。 Microsoft Excel 可以帮助你比较选项并做出正确的选择，以便你白天和黑夜都能轻松休息。
询问有关资本投资项目的问题
如果你想把你的钱从耕种中拿出来，让它成为营运资金，并将其投资于构成你的业务的项目，你需要问一些有关这些项目的问题：
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新的长期项目是否会盈利？ 当？
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资金是否更好地投资于另一个项目？
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我应该对正在进行的项目进行更多的投资，还是是时候削减我的损失了？
现在仔细查看其中每个项目，并询问：
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该项目的负现金流和正现金流是多少？
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大型初始投资将产生什么影响，多大是太大的？
最后，你真正需要的是可用于比较项目选择的底线数字。 但要达到此点，必须将资金的时间价值纳入分析。
我爸爸曾经告诉我，“儿子，最好尽快拿到你的钱，并坚持多久。 后来的生活，我学会了为什么。 你可以以复利利率投资这笔钱，这意味着你的钱可以让你赚更多的钱，然后是一些。 换句话说， 当 现金流出或进来时，与 有多少 现金流出或进来一样重要。
使用 NPV 和 IRR 回答问题
有两种财务方法可用于帮助你回答所有这些问题：净现值 (NPV) 和内部收益率 (IRR) 。 NPV 和 IRR 都被称为贴现现金流方法，因为它们将资金的时间价值考虑在资本投资项目评估中。 NPV 和 IRR 都基于一系列未来付款， (负现金流) 、收入 (正现金流) 、亏损 (负现金流) 或零现金流) (“无收益者”。
Npv
NPV 返回现金流的净值，以今天的美元表示。 由于钱的时间价值，今天收到一美元比明天收到一美元要高。 NPV 计算每个系列现金流的现值，并将其相加以获取净现值。
NPV 的公式为：
其中 n 是现金流的数量， i 是利息或贴现率。
Irr
IRR 基于 NPV。 你可以将其视为 NPV 的特殊情况，其中计算的收益率是对应于 0 (零) 净现值的利率。
NPV(IRR(values),values) = 0
如果序列中的所有负现金流都早于所有正现金流，或者当项目的现金流序列仅包含一个负现金流时，IRR 返回唯一值。 大多数资本投资项目从大量负现金流开始， (前期投资) 其次是一系列正现金流，因此具有独特的 IRR。 但是，有时可以有多个可接受的 IRR，有时根本没有。
比较项目
NPV 确定项目收益是高于还是低于所需的回报率 (也称为障碍率) ，并且善于找出项目是否盈利。 IRR 比 NPV 更进一步，以确定项目的特定回报率。 NPV 和 IRR 都为你提供了可用于比较竞争项目的数字，并为你的业务做出最佳选择。
选择适当的 Excel 函数
hich Office Excel 函数是否可以用于计算 NPV 和 IRR？ 有五个： NPV 函数、 XNPV 函数、 IRR 函数、 XIRR 函数和 MIRR 函数。 选择哪一种取决于你喜欢的财务方法、现金流是否定期发生以及现金流是否定期发生。
注意: 现金流指定为负值、正值或零值。 使用这些函数时，请特别注意如何处理在第一个周期开始时发生的即时现金流以及期末发生的所有其他现金流。
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函数语法 |
在你想要时使用 |
批注 |
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NPV 函数 (rate、value1、[value2]、...) |
使用定期发生的现金流（例如每月或每年）确定净现值。 |
每个现金流（指定为 值）在期末发生。 如果在第一个周期开始时有额外的现金流，则应将其添加到 NPV 函数返回的值中。 请参阅 NPV 函数 帮助主题中的示例 2。 |
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XNPV 函数 (速率、值、日期) |
使用不规则间隔发生的现金流确定净现值。 |
每个指定为 值的现金流都发生在计划的付款日期。 |
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IRR 函数 (值，[guess]) |
使用定期发生的现金流（例如每月或每年）确定内部收益率。 |
每个现金流（指定为 值）在期末发生。 IRR 是通过迭代搜索过程计算的，该过程以 IRR 的估计值（指定为 猜测 ）开始，然后反复改变该值，直到达到正确的 IRR。 指定 猜测 参数是可选的;Excel 使用 10% 作为默认值。 如果有多个可接受的答案，IRR 函数仅返回它找到的第一个答案。 如果 IRR 找不到任何答案，则返回 #NUM！ 。 如果收到错误或结果不是预期结果，请使用其他值进行 猜测 。 注意 如果存在多个可能的内部回报率，则不同的猜测可能会返回不同的结果。 |
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XIRR 函数 (值、日期、[guess]) |
使用不规则间隔发生的现金流确定内部收益率。 |
每个指定为 值的现金流都发生在计划的付款 日期。 XIRR 是通过迭代搜索过程计算的，该过程以 IRR 的估计值（指定为 猜测 ）开始，然后反复改变该值，直到达到正确的 XIRR。 指定 猜测 参数是可选的;Excel 使用 10% 作为默认值。 如果有多个可接受的答案，XIRR 函数仅返回它找到的第一个答案。 如果 XIRR 找不到任何答案，则返回 #NUM！ 。 如果收到错误或结果不是预期结果，请使用其他值进行 猜测 。 注意 如果存在多个可能的内部回报率，则不同的猜测可能会返回不同的结果。 |
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MIRR 函数 (值、finance_rate reinvest_rate) |
使用定期发生的现金流（例如每月或每年）确定修改的内部收益率，并考虑投资成本和现金再投资收到的利息。 |
指定为 值的每个现金流都发生在一个周期结束时，但第一个现金流除外，后者在期初指定 一个值 。 finance_rate中指定了对现金流中使用的资金支付的利率。 在 reinvest_rate中指定了对现金流进行再投资时收到的现金流利率。 |
更多信息
若要详细了解如何使用 NPV 和 IRR，请参阅 Wayne L. Winston 的 Microsoft Excel 数据分析和业务建模 中的第 8 章“使用净现值标准评估投资”和第 9 章“内部回报率”。 以了解有关此书的详细信息。
