本文介绍 Microsoft Excel 中 ODDLYIELD 函数的公式语法和用法。

说明

返回末期付息日不固定的有价证券(长期或短期)的收益率。

语法

ODDLYIELD(settlement, maturity, last_interest, rate, pr, redemption, frequency, [basis])

重要: 应使用 DATE 函数输入日期,或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。 例如,使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。 如果日期以文本形式输入,则会出现问题。

ODDLYIELD 函数语法具有下列参数:

  • Settlement    必需。 有价证券的结算日。 有价证券结算日是在发行日之后,有价证券卖给购买者的日期。

  • Maturity    必需。 有价证券的到期日。 到期日是有价证券有效期截止时的日期。

  • Last_interest    必需。 有价证券的末期付息日。

  • Rate    必需。 有价证券的利率

  • Pr    必需。 有价证券的价格。

  • Redemption    必需。 面值 ¥100 的有价证券的清偿价值。

  • Frequency    必需。 年付息次数。 如果按年支付,frequency = 1;按半年期支付,frequency = 2;按季支付,frequency = 4。

  • Basis    可选。 要使用的日计数基准类型。

Basis

日计数基准

0 或省略

US (NASD) 30/360

1

实际/实际

2

实际/360

3

实际/365

4

欧洲 30/360

备注

  • Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。 默认情况下,1900 年 1 月 1 日的序列号是 1,而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448,这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。

  • 结算日是购买者买入息票(如债券)的日期。 到期日是息票有效期截止时的日期。 例如,在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券,六个月后被购买者买走。 则发行日为 2008 年 1 月 1 日,结算日为 2008 年 7 月 1 日,而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后,即 2038 年 1 月 1 日。

  • Settlement、maturity、last_interest 和 basis 将被截尾取整。

  • 如果 settlement、maturity 或 last_interest不是有效日期,则 ODDLYIELD 返回#VALUE! 错误值。

  • 如果 rate < 0 或 pr ≤ 0,则 ODDLYIELD 返回#NUM! 错误值。

  • 如果 basis < 0 或 basis > 4,则 ODDLYIELD 返回#NUM! 错误值。

  • 必须满足以下日期条件:否则,ODDLYIELD 返回#NUM! 错误值:

    maturity > settlement > last_interest

  • 函数 ODDLYIELD 的计算公式如下:

    公式

    其中:

    • Ai = 在不固定付息期内,截止到兑现日之前,从最后一个付息日往前推算的第 i 个或最后一个准付息期的应计天数。

    • DCi = 由实际付息期所限定的,第 i 个或最后一个准付息期的天数。

    • NC = 在不固定付息期内的准付息期数(如果包含小数,将向上舍入为整数)。

    • NLi = 在不固定付息期内的第 i 个或最后一个准付息期的正常天数。

示例

复制下表中的示例数据,然后将其粘贴进新的 Excel 工作表的 A1 单元格中。 要使公式显示结果,请选中它们,按 F2,然后按 Enter。 如果需要,可调整列宽以查看所有数据。

数据

参数说明

2008-4-20

结算日

2008-6-15

到期日

2007-12-24

末期付息日

3.75%

息票利率

¥998.75

价格

¥100

清偿价值

2

按半年期支付

0

以 30/360 为日计数基准

公式

说明

结果

=ODDLYIELD(A2, A3, A4, A5, A6, A7, A8, A9)

对于使用单元格 A2:A10 中的条件作为函数参数算出的债券,末期付息日不固定的有价证券(长期或短期)的收益率。 结果等于 0.04519 或 4.52%。

4.52%

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