MDURATION функция

В тази статия е описан синтаксисът и употребата на функцията MDURATION в Microsoft Excel.

Описание

Връща модифицираното времетраене на Macauley за ценна книга с предполагаема номинална стойност от $100.

Синтаксис

MDURATION(разчет; погасяване; купон; доходност; честота; [основа])

Важно

Датите трябва да бъдат въведени с помощта на функцията DATE или като резултати на други формули или функции. Например използвайте DATE(2008;5;23) за 23-ия ден на май 2008 г. Проблеми може да възникнат, ако датите са въведени като текст.

Синтаксисът на функцията MDURATION има следните аргументи:

  • Разчет Задължително. Датата на сделката с ценната книга. Датата на сделката е датата след датата на издаване, когато книгата е продадена на купувача.
  • Погасяване Задължително. Датата на падежа на ценната книга. Датата на падежа е датата, когато срокът на книгата изтича.
  • Купон Задължително. Годишната лихва на купона на ценната книга.
  • Доходност Задължително. Годишната доходност на ценната книга.
  • Честота Задължително. Броят на купонните плащания за година. За годишни плащания честота = 1; за шестмесечни честота = 2; за тримесечни честота = 4.
  • База Незадължително. Типът на годишната база, която се използва.
База Брой на дните
0 или пропуснато US (NASD) 30/360
1 Действителен/действителен
2 Действителен/360
3 Действителен/365
4 Европейска 30/360

Забележки

  • Microsoft Excel съхранява датите като поредни числа, така че те могат да се използват в изчисления. По подразбиране 1 януари 1900 е с поредно число 1, а 1 януари 2008 е с поредно число 39448, понеже той е 39 448 дни след 1 януари 1900.
  • Датата на сделката е датата, когато един купувач закупи купон, например облигация. Датата на падежа е датата, когато купонът изтича. Нека например една 30-годишна облигация да е издадена на 1 януари 2008 г. и закупена от купувач шест месеца по-късно. Датата на издаване би била на 1 януари 2008 г., датата на сделката – 1 юли 2008 г, а датата на падежа – 1 януари 2038 г., 30 години след 1 януари 2008 г., датата на издаване.
  • Разчет, погасяване, честота и база се закръгляват надолу до цели числа.
  • Ако разчет или погасяване не е валидна дата, MDURATION връща #VALUE! стойността на грешка.
  • Ако доходност < 0 или ако купон < 0, MDURATION връща #NUM! стойността на грешка.
  • Ако честота е число, различно от 1, 2 или 4, MDURATION връща #NUM! стойността на грешка.
  • Ако база < 0 или база > 4, MDURATION връща #NUM! стойността на грешка.
  • Ако разчет ≥ погасяване, MDURATION връща #NUM! стойността на грешка.
  • Модифицираното времетраене се дефинира както следва:
    Формула

Пример

Копирайте примерните данни в следващата таблица и ги поставете в клетка A1 на нов работен лист на Excel. За да покажат резултати формулите, изберете ги, натиснете клавиша F2 и след това натиснете клавиша Enter. Ако е необходимо, коригирайте ширините на колоните, за да видите всичките данни.

Данни Описание
1.01.2008 Дата на разчета
1.01.2016 Дата на погасяване
8% Процент на купона
9% Процент на доходността
2 Честота е шестмесечна (вж. по-горе)
1 Действителна/действителна база (вж. по-горе)
Формула Описание Резултат
=MDURATION(A2;A3;A4;A5;A6;A7) Промененото времетраене за облигацията при условията, зададени в A2:A5. 5,736