ULIGE.SIDSTE.AFKAST, funktionen

I denne artikel beskrives formelsyntaksen for og brugen af funktionen ULIGE.SIDSTE.AFKAST i Microsoft Excel.

Beskrivelse

Returnerer afkastet for et værdipapir med ulige (kort eller lang) sidste periode.

Syntaks

ULIGE.SIDSTE.AFKAST(afregningsdato;udløbsdato;sidste_rente;rente;kurs;indløsningskurs;hyppighed;[datotype])

Syntaksen for funktionen ULIGE.SIDSTE.AFKAST har følgende argumenter:

• Løsning Kræves. Værdipapirets afregningsdato. Værdipapirets afregningsdato er den dato efter udstedelsesdatoen, hvor værdipapiret overdrages til køber.
• Modenhed Kræves. Værdipapirets udløbsdato. Udløbsdatoen er den dato, hvor værdipapiret udløber.
• Last_interest Kræves. Værdipapirets sidste kupondato.
• Vurder Kræves. Værdipapirets rente.
• Pr Kræves. Værdipapirets kurs.
• Forløsning Kræves. Værdipapirets indløsningskurs pr. kr. 100 nominel værdi.
• Frekvens Kræves. Antallet af kuponudbetalinger pr. år. Ved årlige udbetalinger er hyppighed = 1, ved halvårlige udbetalinger er hyppighed = 2, og ved kvartalsvise udbetalinger er hyppighed = 4.
• Grundlag Valgfri. Datotypen, der skal anvendes.

Datotype	Antal dage
0 eller udeladt	US (NASD) 30/360
1	Faktisk/faktisk
2	Faktisk/360
3	Faktisk/365
4	Europæisk 30/360

Bemærkninger

• Microsoft Excel lagrer datoer som sekventielle serienumre, så de kan bruges i beregninger. Som standard har 1. januar 1900 serienummer 1, og 1. januar 2008 har serienummer 39448, fordi datoen falder 39.448 dage efter den 1. januar 1900.

• Afregningsdatoen er den dato, hvor køber erhverver en kupon, f.eks. en obligation. Udløbsdatoen er den dato, hvor en kupon udløber. Antag f.eks., at en 30-års obligation udstedes 1. januar 2008 og købes af en køber seks måneder senere. Udstedelsesdatoen ville være 1. januar 2008, afregningsdatoen være 1. juli 2008 og udløbsdatoen være 1. januar 2038, hvilket er 30 år efter 1. januar 2008, udstedelsesdatoen.

• Afregningsdato, udløbsdato, sidste_rente og datotype afkortes til heltal.

• Hvis afregningsdato, udløbsdato eller last_interest ikke er en gyldig dato, returnerer ULIGE.SIDSTE.AFKAST #VALUE! fejlværdi.

• Hvis rente < 0, eller hvis kurs ≤ 0, returnerer ULIGE.SIDSTE.AFKAST #NUM! fejlværdi.

• Hvis datotype < 0, eller hvis datotype > 4, returnerer ULIGE.SIDSTE.AFKAST #NUM! fejlværdi.

• Følgende betingelse for dato skal være opfyldt: Ellers returnerer ULIGE.SIDSTE.AFKAST #NUM! som fejlværdi:
  afregningsdato >> last_interest

• ULIGE.SIDSTE.AFKAST beregnes således:
  
  hvor:

  • Pi = antallet af påløbne dage for den iende eller sidste kvasi-kuponperiode i ulige periode. Der tælles fremad fra sidste rentetilskrivningsdato før indløsning.
  • DKi = antallet af talte dage i hver iende eller sidste kvasi-kuponperiode. Antallet af dage bestemmes af længden af den pågældende kuponperiode.
  • AK = antallet af kvasi-kuponperioder, der går op i ulige periode. Hvis dette tal indeholder en brøk, rundes det op til det nærmeste hele tal.
  • NLi = den iende eller sidste kvasi-kuponperiodes normale længde i dage i ulige kuponperiode.

Eksempel

Kopiér eksempeldataene i følgende tabel, og sæt dem ind i celle A1 i et nyt Excel-regneark. For at få formlerne til at vise resultater skal du markere dem, trykke på F2 og derefter trykke på Enter. Hvis der er brug for det, kan du justere bredden på kolonnerne, så du kan se alle dataene.

Data	Beskrivelse af argument
20-04-2008	Afregningsdato
15-06-2008	Udløbsdato
24-12-2007	Rentetilskrivningsdato
3,75 %	Kuponrente
DKK 99,875	Pris
DKK 100	Indløsningskurs
2	Frekvens er halvårligt
0	30/360 datotype
Formel	Beskrivelse	Resultat
=ULIGE.SIDSTE.AFKAST(A2; A3; A4; A5; A6; A7; A8; A9)	Afkastet for et værdipapir med en ulige (kort eller lang) sidste periode for obligationen med brug af betingelserne i cellerne A2:A10 som funktionsargumenter. Resultatet er 0,04519 eller 4,52 %.	4,52 %