Funktionen VARIGHED , som er en af de finansielle funktioner, returnerer Macauleys modificerede varighed for et værdipapir med en formodet pari på kr 100. Varighed defineres som det vejede gennemsnit af nutidsværdien af pengestrømme og benyttes som et udtryk for, hvordan kursen på en obligation reagerer på ændringer i afkastet.
Syntaks
VARIGHED(afregningsdato;udløbsdato;kupon;afkast;hyppighed;[datotype])
Vigtig
Datoer skal angives ved hjælp af funktionen DATO eller som resultater af andre formler eller funktioner. Brug f.eks. DATO(2018;5;23) for d. 23. maj 2018. Der kan opstå problemer, hvis datoer skrives som tekst.
Syntaksen for funktionen VARIGHED har følgende argumenter:
- Afregning Påkrævet. Værdipapirets afregningsdato. Værdipapirets afregningsdato er den dato efter udstedelsesdatoen, hvor værdipapiret overdrages til køber.
- Udløbsdato Påkrævet. Værdipapirets udløbsdato. Udløbsdatoen er den dato, hvor værdipapiret udløber.
- Kupon Påkrævet. Værdipapirets årlige kuponrente.
- Afkast Påkrævet. Værdipapirets årlige afkast.
- Hyppighed Påkrævet. Antallet af kuponudbetalinger pr. år. Ved årlige udbetalinger er hyppighed = 1, ved halvårlige udbetalinger er hyppighed = 2, og ved kvartalsvise udbetalinger er hyppighed = 4.
- Grundlag Valgfrit. Datotypen, der skal anvendes.
| Datotype | Antal dage |
|---|---|
| 0 eller udeladt | US (NASD) 30/360 |
| 1 | Faktisk/faktisk |
| 2 | Faktisk/360 |
| 3 | Faktisk/365 |
| 4 | Europæisk 30/360 |
Bemærkninger
- Microsoft Excel lagrer datoer som sekventielle serienumre, så de kan bruges i beregninger. Som standard har 1. januar 1900 serienummer 1, og 1. januar 2018 har serienummer 43101, fordi datoen falder 43.101 dage efter den 1. januar 1900.
- Afregningsdatoen er den dato, hvor køber erhverver en kupon, f.eks. en obligation. Udløbsdatoen er den dato, hvor en kupon udløber. Antag f.eks., at en 30-års obligation udstedes den 1. januar 2018 og købes af en køber seks måneder senere. Udstedelsesdatoen ville være 1. januar 2018, afregningsdatoen være 1. juli 2018 og udløbsdatoen være 1. januar 2048, hvilket er 30 år efter 1. januar 2018, udstedelsesdatoen.
- Afregningsdato, udløbsdato, hyppighed og datotype afkortes til heltal.
- Hvis afregningsdato eller udløbsdato ikke er en gyldig dato, returnerer VARIGHED #VALUE! fejlværdi.
- Hvis kupon < 0, eller hvis afkast < 0, returnerer VARIGHED #NUM! fejlværdi.
- Hvis hyppighed er et andet tal end 1, 2 eller 4, returnerer VARIGHED #NUM! fejlværdi.
- Hvis datotype < 0 eller hvis datotype > 4, returnerer VARIGHED #NUM! fejlværdi.
- Hvis afregningsdato ≥ udløbsdato, returnerer VARIGHED #NUM! et defineret navn, der ikke er en reference, returnerer ER.FORMEL fejlværdien #VÆRDI!.
Eksempel
Kopiér eksempeldataene i følgende tabel, og sæt dem ind i celle A1 i et nyt Excel-regneark. For at få formlerne til at vise resultater skal du markere dem, trykke på F2 og derefter trykke på Enter. Hvis der er brug for det, kan du justere bredden på kolonnerne, så du kan se alle dataene.
| Data | Beskrivelse | |
|---|---|---|
| 07/01/2018 | Afregningsdato | |
| 01/01/2048 | Udløbsdato | |
| 8.0% | Kuponrente | |
| 9,0 % | Afkast i procent | |
| 2 | Halvårlig frekvens (se ovenfor) | |
| 1 | Faktisk/faktisk datotype (se ovenfor) | |
| Formel | Beskrivelse | Resultat |
| =VARIGHED(A2;A3;A4;A5;A6;A7) | Varigheden for obligationen, hvor følgende gælder. | 10.9191453 |
Har du brug for mere hjælp?
Du kan altid spørge en ekspert i Excel Tech Community eller få support i Communities.