In diesem Artikel werden die Formelsyntax und die Verwendung der Funktion DISAGIO in Microsoft Excel beschrieben.
Beschreibung
Gibt den in Prozent ausgedrückten Abzinsungssatz eines Wertpapiers zurück.
Syntax
DISAGIO(Abrechnung;Fälligkeit;Kurs;Rückzahlung;[Basis])
Wichtig
Datumsangaben sollten mit der Funktion DATUM oder als Ergebnis anderer Formeln oder Funktionen eingegeben werden. Beispiel: Verwenden Sie DATUM(2018,5,23) für den 23. Mai 2018. Probleme können auftreten, wenn Datumsangaben als Text eingegeben werden.
Die Syntax der Funktion DISAGIO weist die folgenden Argumente auf:
- Siedlung Erforderlich. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs ist das Datum nach der Wertpapieremission, wenn das Wertpapier in den Besitz des Käufers übergeht.
- Reife Erforderlich. Der Fälligkeitstermin des Wertpapiers. Dabei handelt es sich um den Zeitpunkt, zu dem das Wertpapier abläuft.
- Pr Erforderlich. Der Kurs des Wertpapiers pro 100 € Nennwert.
- Erlösung Erforderlich. Der Rückzahlungswert des Wertpapiers pro 100 € Nennwert
- Grundlage Optional. Der Typ, auf dessen Basis die Zinstage gezählt werden.
| Basis | Basis für die Zählung der Tage |
|---|---|
| 0 oder nicht angegeben | USA (NASD) 30/360 |
| 1 | Effektiv/effektiv |
| 2 | Effektiv/360 |
| 3 | Effektiv/365 |
| 4 | Europa 30/360 |
Hinweise
Microsoft Excel speichert Datumsangaben als fortlaufende Seriennummern, damit sie in Berechnungen verwendet werden können. Standardmäßig ist der 01.01.1900 die fortlaufende Zahl 1 und der 01.01.2018 die fortlaufende Zahl 43101, da dieser Tag nach 43.101 Tagen auf den 01.01.1900 folgt.
Das Abrechnungsdatum ist das Datum, an dem ein Käufer einen Coupon kauft, z. B. eine Anleihe. Das Fälligkeitsdatum ist das Datum, an dem ein Coupon abläuft. Angenommen, eine 30-jährige Anleihe wird am 1. Januar 2018 ausgegeben und sechs Monate später von einem Käufer gekauft. Das Ausgabedatum wäre der 1. Januar 2018, das Abrechnungsdatum wäre der 1. Juli 2018, und das Fälligkeitsdatum wäre der 1. Januar 2048, 30 Jahre nach dem Ausgabedatum 1. Januar 2018.
Abrechnung, Fälligkeit und Basis werden zu ganzen Zahlen gekürzt, indem ihre Nachkommastellen abgeschnitten werden.
Ist Abrechnung oder Fälligkeit keine zulässige fortlaufende Datumszahl, gibt DISAGIO den Fehlerwert #WERT! zurück.
Ist Kurs ≤ 0 oder Rückzahlung ≤ 0, gibt DISAGIO den Fehlerwert #ZAHL! zurück.
Bei Basis < 0 oder Basis > 4 gibt DISC den #NUM! zurück.
Ist Abrechnung ≥ Fälligkeit, gibt DISAGIO den Fehlerwert #ZAHL! zurück.
DISAGIO wird wie folgt berechnet:
Wobei Folgendes gilt:- B = Anzahl der Tage eines Jahres, abhängig von der Jahresbasis.
- DSM = Anzahl der Tage zwischen dem Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs und dem Fälligkeitstermin.
Beispiel
Kopieren Sie die Beispieldaten in der folgenden Tabelle, und fügen Sie sie in Zelle A1 eines neuen Excel-Arbeitsblatts ein. Um die Ergebnisse der Formeln anzuzeigen, markieren Sie sie, drücken Sie F2 und dann die EINGABETASTE. Im Bedarfsfall können Sie die Breite der Spalten anpassen, damit alle Daten angezeigt werden.
| Daten | Beschreibung | |
|---|---|---|
| 07/01/2018 | Abrechnungstermin | |
| 01/01/2048 | Fälligkeitstermin | |
| 97,975 | Preis | |
| 100 | Rückzahlungswert | |
| 1 | Basis: Taggenau/taggenau (siehe oben) | |
| Formel | Beschreibung | Ergebnis |
| =DISAGIO(A2;A3;A4;A5;A6) | Der Abzinsungssatz für eine Anleihe mit den oben angegebenen Bedingungen. | 0.001038 |