In diesem Artikel werden die Formelsyntax und die Verwendung der Funktion UNREGER.KURS.REND in Microsoft Excel beschrieben.

Beschreibung

Liefert den Kurs pro 100 € Nennwert eines Wertpapiers mit einem unregelmäßigen (kurzen oder langen) ersten Zinstermin.

Syntax

UNREGER.KURS.REND(Abrechnung;Fälligkeit;Emission;Erster_Zinstermin;Zins;Rendite;Rückzahlung;Häufigkeit;[Basis])

Wichtig: Datumsangaben sollten mit der Funktion DATUM oder als Ergebnis anderer Formeln oder Funktionen eingegeben werden. Verwenden Sie beispielsweise DATUM(2008;5;23) für den 23. Mai 2008. Probleme können auftreten, wenn Datumsangaben als Text eingegeben werden.

Die Syntax der Funktion UNREGER.KURS weist die folgenden Argumente auf:

  • Abrechnung    Erforderlich. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs ist das Datum nach der Wertpapieremission, wenn das Wertpapier in den Besitz des Käufers übergeht.

  • Fälligkeit    Erforderlich. Der Fälligkeitstermin des Wertpapiers. Dabei handelt es sich um den Zeitpunkt, zu dem das Wertpapier abläuft.

  • Emission    Erforderlich. Das Datum der Wertpapieremission

  • Erster_Zinstermin    Erforderlich. Der erste Zinstermin des Wertpapiers

  • Zins    Erforderlich. Der Zinssatz des Wertpapiers.

  • Rendite    Erforderlich. Die jährliche Rendite des Wertpapiers

  • Rückzahlung    Erforderlich. Der Rückzahlungswert des Wertpapiers pro 100 € Nennwert

  • Häufigkeit    Erforderlich. Die Anzahl der Zinszahlungen pro Jahr. Bei jährlichen Zahlungen ist Häufigkeit = 1; bei halbjährlichen ist Häufigkeit = 2; bei vierteljährlichen ist Häufigkeit = 4.

  • Basis    Optional. Der Typ, auf dessen Basis die Zinstage gezählt werden.

Basis

Basis für die Zählung der Tage

0 oder nicht angegeben

USA (NASD) 30/360

1

Actual/actual

2

Actual/360

3

Actual/365

4

Europa 30/360

Hinweise

  • Microsoft Excel speichert Datumsangaben als fortlaufende Zahlen, damit sie in Berechnungen verwendet werden können. Standardmäßig ist der 1. Januar 1900 die fortlaufende Zahl 1 und der 01.01.2008 die fortlaufende Zahl 39448, da dieses Jahr 39448 Tage nach dem 01.01.1900 liegt.

  • Der Abrechnungstermin ist das Datum, an dem ein Käufer einen Coupon kauft, z. B. eine Anleihe. Der Fälligkeitstermin ist der Zeitpunkt, zu dem ein Kupon abläuft. Angenommen, eine 30-Jahres-Anleihe wird am 1. Januar 2008 ausgestellt und sechs Monate später von einem Käufer erworben. Der Abrechnungstermin wäre der 1. Januar 2008, der Abrechnungstermin der 1. Juli 2008, und der Fälligkeitstermin wäre der 1. Januar 2038, also 30 Jahre nach dem Ausgabedatum vom 1. Januar 2008.

  • Abrechnung, Fälligkeit, Emission, Erster_Zinstermin und Basis werden zu ganzen Zahlen gekürzt, indem ihre Nachkommastellen abgeschnitten werden.

  • Ist Abrechnung, Fälligkeit, first_coupon kein gültiges Datum, gibt ODDFPRICE den Wert #VALUE! zurück.

  • Ist Zins < oder ist Rendite < 0, gibt ODDFPRICE den Wert #NUM! zurück.

  • Ist Basis < 0 oder ist Basis > 4, gibt ODDFPRICE den Wert #NUM! zurück.

  • Bezüglich der Datumsangaben muss die folgende Bedingung erfüllt sein. Andernfalls liefert UNREGER.KURS den Fehlerwert #ZAHL!:

    Fälligkeit > Erster_Zinstermin > Abrechnung > Emission

  • UNREGER.KURS rechnet wie folgt:

    Kurs bei unregelmäßigem ersten Zinstermin (kurz):

    Formel

    wobei:

    • A = Anzahl von Tagen ab dem Anfang der jeweiligen Kuponperiode bis zum Abrechnungstermin (aufgelaufene Tage).

    • DSC = Anzahl von Tagen ab dem Abrechnungstermin bis zum nächsten Zinstermin (Kupontermin).

    • DFC = Anzahl von Tagen ab dem Anfang des unregelmäßigen ersten Kupons bis zum ersten Zinstermin (Kupontermin).

    • E = Anzahl von Tagen einer Kuponperiode.

    • N = Anzahl von Kuponzinsen, die zwischen dem Abrechnungstermin und dem Fälligkeitstermin fällig sind. (Umfasst diese Zahl Dezimalstellen, wird sie zur nächstgrößeren ganzen Zahl aufgerundet.)

      Kurs bei unregelmäßigem ersten Zinstermin (lang):

      Formel

      wobei:

    • Ai = Anzahl von Tagen ab dem Anfang der i-ten oder letzten fiktiven Zinsperiode (Kuponperiode) innerhalb der unregelmäßigen Periode.

    • DCi = Anzahl von Tagen ab dem Anfangsdatum (oder Emissionsdatum) bis zu der ersten fiktiven Kuponperiode (i = 1) oder die Anzahl von Tagen einer fiktiven Kuponperiode (i = 2,..., i = NC).

    • DSC = Anzahl von Tagen ab dem Abrechnungstermin des Kaufs bis zum nächsten Zinstermin (Kupontermin).

    • E = Anzahl von Tagen einer Zinsperiode (Kuponperiode).

    • N = Anzahl von Zinszahlungen (Kuponzahlungen), die zwischen dem Abrechnungstermin und dem Fälligkeitstermin zu leisten sind. (Umfasst diese Zahl Dezimalstellen, wird sie zur nächstgrößeren ganzen Zahl aufgerundet.)

    • NC = Anzahl von fiktiven Zinsperioden (Kuponperioden), die in die unregelmäßige Periode passen. (Umfasst diese Zahl Dezimalstellen, wird sie zur nächstgrößeren ganzen Zahl aufgerundet.)

    • NLi = in Tagen angegebene normale Länge der kompletten i-ten oder letzten fiktiven Zinsperiode (Kuponperiode) innerhalb der unregelmäßigen Periode.

    • Nq = Anzahl von ganzen fiktiven Zinsperioden (Kuponperioden) zwischen dem Abrechnungstermin und dem ersten Zinstermin (Kupontermin).

Beispiel

Kopieren Sie die Beispieldaten in der folgenden Tabelle, und fügen Sie sie in Zelle A1 eines neuen Excel-Arbeitsblatts ein. Um die Ergebnisse der Formeln anzuzeigen, markieren Sie sie, drücken Sie F2 und dann die EINGABETASTE. Im Bedarfsfall können Sie die Breite der Spalten anpassen, damit alle Daten angezeigt werden.

Daten

Argumentbeschreibung

11.11.2008

Abrechnungstermin

01.03.2021

Fälligkeitstermin

15.10.2008

Ausgabedatum

01.03.2009

Erster Zinstermin

7,85%

Kuponzinssatz

6,25%

Rendite

100,00 €

Rückzahlungswert

2

Die Häufigkeit ist halbjährlich.

1

Basis: Taggenau/taggenau

Formel

Beschreibung

Ergebnis

=UNREGER.KURS(A2; A3; A4; A5; A6; A7; A8; A9; A10)

Der Kurs pro 100 € Nennwert eines Wertpapiers, das einen unregelmäßigen ersten Zinstermin hat, für die Anleihe, für die als Funktionsargumente die Konditionen verwendet werden, die in den Zellen A2:A10 angegeben sind.

113,60 €

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