KESTO-funktio, joka on yksi Talousfunktioista, palauttaa Macauleyn keston oletetun nimellisarvon 100 $. Kesto määritellään kassavirtojen nykyarvon painotetuksi keskiarvoksi, ja sitä käytetään mittana joukkolainan hinnan vastaukselle tuottomuutoksiin.
Syntaksi
KESTO(tilityspvm; erääntymispvm; korko; tuotto, korkojakso; [peruste])
Tärkeää
Päivämäärät on annettava PÄIVÄYS-funktiolla tai muiden kaavojen tai funktioiden palauttamana laskenta-arvona. Esimerkiksi päivämäärä 23.5.2018 annetaan muodossa PÄIVÄYS(2018;5;23). Ongelmia saattaa ilmetä, jos päivämäärät syötetään tekstinä.
KESTO-funktion syntaksissa on seuraavat argumentit:
- Ratkaisun Tarvitaan. Arvopaperin tilityspäivämäärä. Tilityspäivämäärä on se liikkeellelaskemispäivän jälkeinen päivämäärä, jolloin arvopaperi myydään ostajalle.
- Kypsyyttä Tarvitaan. Arvopaperin erääntymispäivä. Erääntymispäivä on päivä, jolloin arvopaperi vanhentuu.
- Kupongin Tarvitaan. Arvopaperin vuotuinen korkokanta.
- Yld Tarvitaan. Arvopaperin vuosittainen tuotto.
- Taajuus Tarvitaan. Nimelliskoron maksupäivien määrä vuodessa. Jos nimelliskorko maksetaan vuosittain, korkojakso on 1, jos maksetaan puolivuosittain, korkojakso on 2, ja jos se maksetaan neljännesvuosittain, korkojakso on 4.
- Perusteella Valinnainen. Päivien määrän laskentaperuste.
| Peruste | Päivien laskentaperuste |
|---|---|
| 0 tai puuttuu | US (NASD) 30/360 |
| 1 | Todellinen/todellinen |
| 2 | Todellinen/360 |
| 3 | Todellinen/365 |
| 4 | Eurooppalainen 30/360 |
Huomautuksia
- Microsoft Excel tallentaa päivämäärät järjestyslukuina, jotta niitä voidaan käyttää laskennassa. Oletusarvoisesti päivämäärän 1.1.1900 järjestysluku on 1 ja päivämäärän 1.1.2018 järjestysluku on 43101, koska näiden päivämäärien välisenä aikana on kulunut 43 101 päivää.
- Tilityspäivä on päivä, jolloin ostaja ostaa kupongin, kuten joukkovelkakirjan. Erääntymispäivä on päivämäärä, jolloin koronmaksu päättyy. Oletetaan esimerkiksi, että 30 vuoden joukkovelkakirjalaina lasketaan liikkeeseen 1.1.2018 ja ostaja ostaa sen kuusi kuukautta myöhemmin. Liikkeelle asettamispäivä olisi 1.1.2018, tilityspäivä olisi 1.7.2018 ja erääntymispäivä olisi 1.1.2048 eli 30 vuotta 1.1.2018 jälkeen.
- Tilitys- ja erääntymispäivä sekä korkojakso ja peruste katkaistaan kokonaisluvuiksi.
- Ellei tilitys- tai erääntymispäivämäärä ole kelvollinen päivämäärä, KESTO palauttaa #ARVO! ‑virhearvon.
- Jos korko < 0 tai jos yld < 0, KESTO palauttaa #NUM! ‑virhearvon.
- Jos korkojakso on jokin muu luku kuin 1, 2 tai 4, KESTO palauttaa #LUKU! ‑virhearvon.
- Jos peruste < 0 tai peruste > 4, KESTO palauttaa #NUM! ‑virhearvon.
- Jos tilityspvm ≥ erääntymispvm, KESTO palauttaa #LUKU! ‑virhearvon.
Esimerkki
Kopioi esimerkkitiedot seuraavaan taulukkoon ja lisää se uuden Excel‑laskentataulukon soluun A1. Kaavat näyttävät tuloksia, kun valitset ne, painat F2-näppäintä ja sitten Enter-näppäintä. Voit säätää sarakkeiden leveyttä, että näet kaikki tiedot.
| Tiedot | Kuvaus | |
|---|---|---|
| 07/01/2018 | Tilityspäivämäärä | |
| 01/01/2048 | Erääntymispäivämäärä | |
| 8.0% | Korko | |
| 9,0 % | Tuottoprosentti | |
| 2 | Korkojakso on puolivuosittainen (katso edeltä) | |
| 1 | Todellinen/todellinen-peruste (katso edellä) | |
| Kaava | Kuvaus | Tulos |
| =KESTO(A2;A3;A4;A5;A6;A7) | Yllä esitetyt ehdot täyttävän joukkovelkakirjan kesto | 10.9191453 |
Tarvitsetko lisätietoja?
Voit aina pyytää apua Excel Tech Communityn asiantuntijalta tai saada tukea yhteisöissä.