Cet article décrit la syntaxe de formule et l’utilisation de la fonction PRIX.TITRE.ECHEANCE dans Microsoft Excel.
Description
Renvoie le prix d’un titre dont la valeur nominale est 100 € et qui rapporte des intérêts à l’échéance.
Syntaxe
PRIX.TITRE.ECHEANCE(liquidation, échéance, émission, taux, rendement, [base])
Important
Les dates doivent être entrées en utilisant la fonction DATE, ou sous la forme de résultats d’autres formules ou fonctions. Par exemple, utilisez DATE(2008;5;23) pour le 23e jour du mois de mai 2008. Des problèmes peuvent survenir si les dates sont entrées sous forme de texte.
La syntaxe de la fonction PRIX.TITRE.ECHEANCE contient les arguments suivants :
- Règlement Obligatoire. Représente la date de règlement du titre. Cette date correspond à la date suivant la date d’émission, lorsque le titre est cédé à l’acheteur.
- Maturité Obligatoire. Représente la date d’échéance du titre. Cette date correspond à la date d’expiration du titre.
- Question Obligatoire. Représente la date d’émission du titre, exprimée sous la forme d’un numéro de série.
- Taux Obligatoire. Représente le taux d’intérêt du titre à la date d’émission.
- Yld Obligatoire. Représente le taux de rendement annuel du titre.
- Base Optionnel. Représente le type de la base de comptage des jours à utiliser.
| Base | Comptage des jours |
|---|---|
| 0 (zéro) ou omis | 30/360 US (NASD) |
| 1 | Réel/réel |
| 2 | Réel/360 |
| 3 | Réel/365 |
| 4 | 30/360 européen |
Remarques
Microsoft Excel enregistre les dates sous la forme de numéros séquentiels afin qu’elles puissent être utilisées dans des calculs. Par défaut, le 1er janvier 1900 correspond au numéro de série 1 et le 1er janvier 2008 correspond au numéro de série 39448 parce que 39 448 jours se sont écoulés depuis le 1er janvier 1900.
La date de liquidation correspond à la date à laquelle l’acheteur acquiert un coupon, tel qu’une obligation. La date d’échéance correspond à la date d’expiration du coupon. Par exemple, supposons qu’une obligation sur 30 ans soit émise le 1er janvier 2008 et qu’un acheteur en fasse l’acquisition six mois plus tard. La date d’émission serait le 1er janvier 2008, la date de liquidation le 1er juillet 2008 et la date d’échéance le 1er janvier 2038, soit 30 ans après la date d’émission du 1er janvier 2008.
Les arguments liquidation, échéance, émission et base sont tronqués de façon à être convertis en nombres entiers.
Si le règlement, l’échéance ou l’émission n’est pas une date valide, PRICEMAT renvoie le #VALUE ! #VALEUR!.
Si le taux < est égal à 0 ou si < 0, PRICEMAT renvoie la #NUM ! #VALEUR!.
Si base < 0 ou si base > 4, PRICEMAT renvoie la #NUM ! #VALEUR!.
Si le règlement ≥ l’échéance, PRICEMAT renvoie le #NUM ! #VALEUR!.
La fonction PRIX.TITRE.ECHEANCE se calcule comme suit :
où :- B = nombre de jours dans l’année selon l’année.
- DSM = nombre de jours entre la date de liquidation et la date d’échéance.
- DIM = nombre de jours entre la date d’émission et la date d’échéance.
- A = nombre de jours entre la date d’émission et la date de liquidation.
Exemple
Copiez les données d’exemple dans le tableau suivant, et collez-le dans la cellule A1 d’un nouveau classeur Excel. Pour que les formules affichent des résultats, sélectionnez-les, appuyez sur F2, puis sur Entrée. Si nécessaire, vous pouvez modifier la largeur des colonnes pour afficher toutes les données.
| Données | Description | |
|---|---|---|
| 15.02.08 | Date de liquidation | |
| 13.04.08 | Date d’échéance | |
| 11.11.07 | Date d’émission | |
| 6,10 % | Taux du coupon semestriel | |
| 6,10 % | Taux de rendement | |
| 0 | Base : 30/360 | |
| Formule | Description | R ésultat |
| =PRIX.TITRE.ECHEANCE(A2; A3; A4; A5; A6; A7) | Prix de l’obligation avec les arguments spécifiés dans les cellules A2:A7. | 99,98 € |