DUREE (DUREE, fonction)

La fonction Duration , l’une des fonctions financières, renvoie la durée de Macauley pour une valeur nominale hypothétique de $100. La durée est définie comme la moyenne pondérée de la valeur actuelle des flux de trésorerie et est utilisée comme mesure de la réponse d’un prix d’obligation au changement de rendement.

Syntaxe

DUREE(liquidation, échéance, taux, rendement, fréquence, [base])

Important : Les dates doivent être entrées en utilisant la fonction DATE ou sous la forme de résultats d’autres formules ou fonctions. Par exemple, utilisez DATE(2018;5;23) pour le 23e jour du mois de mai 2018. Des problèmes peuvent survenir si les dates sont entrées sous forme de texte.

La syntaxe de la fonction DUREE contient les arguments suivants :

  • Règlement    Obligatoire. Représente la date de règlement du titre. Cette date correspond à la date suivant la date d’émission, lorsque le titre est cédé à l’acheteur.

  • échéance    Obligatoire. Représente la date d’échéance du titre. Cette date correspond à la date d’expiration du titre.

  • coupon    Obligatoire. Représente le taux annuel du coupon du titre.

  • rendement    Obligatoire. Représente le taux de rendement annuel du titre.

  • Fréquence    Obligatoire. Représente le nombre de coupons payés par an. Si le paiement est annuel, la fréquence = 1 ; s’il est semestriel, la fréquence = 2 ; et s’il est trimestriel, la fréquence = 4.

  • Base    Facultatif. Représente le type de la base de comptage des jours à utiliser.

Base

Comptage des jours

0 ou omis

30/360 US (NASD)

1

Réel/réel

2

Réel/360

3

Réel/365

4

30/360 européen

Remarques

  • Microsoft Excel enregistre les dates sous la forme de numéros séquentiels afin qu’elles puissent être utilisées dans des calculs. Par défaut, le 1er janvier 1900 correspond au numéro séquentiel 1, et le 1er janvier 2018 correspond au numéro séquentiel 43101 car 43 101 jours se sont écoulés depuis le 1er janvier 1900.

  • La Date de liquidation correspond à la date à laquelle un enchérisseur achète un coupon, par exemple une obligation. La Date d’échéance correspond à la date d’expiration d’un coupon. Par exemple, supposons qu’un abonnement de 30 ans soit émis le 1er janvier 2018, et qu’un acheteur est acheté six mois plus tard. La date d’émission serait le 1er janvier 2018, la date de liquidation serait le 1er juillet 2018 et la date d’échéance serait le 1er janvier 2048, soit 30 ans après la date du 2018 1er janvier.

  • Les arguments règlement, échéance, fréquence et base sont tronqués de façon à être convertis en nombres entiers.

  • Si les arguments liquidation ou échéance ne sont pas des dates valides, la fonction durée renvoie le #VALUE ! .

  • Si l’argument taux < 0 ou si l’argument rendement < 0, la fonction DUREE renvoie le #NUM. .

  • Si l’argument fréquence est un nombre différent de 1, 2 ou 4, la fonction DUREE renvoie le #NUM ! .

  • Si base < 0 ou si la base > 4, DUREE renvoie la #NUM. .

  • Si l’argument liquidation ≥ l’argument échéance, la fonction durée renvoie le #NUM ! #VALEUR!.

Exemple

Copiez les données d’exemple dans le tableau suivant, et collez-le dans la cellule A1 d’un nouveau classeur Excel. Pour que les formules affichent des résultats, sélectionnez-les, appuyez sur F2, puis sur Entrée. Si nécessaire, vous pouvez modifier la largeur des colonnes pour afficher toutes les données.

Données

Description

07/01/2018

Date de liquidation

01/01/2048

Date d’échéance

8,0%

Taux d’intérêt

9 %

Taux de rendement

2

Coupon semestriel (voir ci-dessus)

1

Base : Réel/réel (voir ci-dessus)

Formule

Description

Résultat

=DUREE(A2,A3,A4,A5,A6,A7)

Durée pour l’obligation avec les termes précédents

10,9191453

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Vous pouvez toujours consulter un expert de la communauté technique Excel, obtenir une assistance dans la communauté Answers ou suggérer une nouvelle fonctionnalité ou une amélioration sur le forum Excel User Voice.

Remarque :  Cette page a été traduite automatiquement et peut donc contenir des erreurs grammaticales ou des imprécisions. Notre objectif est de faire en sorte que ce contenu vous soit utile. Pouvez vous nous dire si les informations vous ont été utiles ? Voici l’article en anglais pour référence.

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