Cet article décrit la syntaxe de formule et l’utilisation de la fonction TAUX.ESCOMPTE.R dans Microsoft Excel.

Description

Renvoie le taux d’escompte rationnel d’un bon du Trésor.

Syntaxe

TAUX.ESCOMPTE.R(liquidation, échéance, taux_escompte)

Important : Les dates doivent être entrées en utilisant la fonction DATE ou sous la forme de résultats d’autres formules ou fonctions. Par exemple, utilisez DATE(2008;5;23) pour le 23e jour du mois de mai 2008. Des problèmes peuvent survenir si les dates sont entrées sous forme de texte.

La syntaxe de la fonction TAUX.ESCOMPTE.R contient les arguments suivants :

  • liquidation    Obligatoire. Représente la date de règlement du bon du Trésor. Cette date correspond à la date suivant la date d’émission, lorsque le bon du Trésor est cédé à l’acheteur.

  • échéance    Obligatoire. Représente la date d’échéance du bon du Trésor. Cette date correspond à la date d’expiration du bon du Trésor.

  • taux_escompte    Obligatoire. Représente le taux d’escompte du bon du Trésor.

Notes

  • Microsoft Excel enregistre les dates sous la forme de numéros séquentiels afin qu’elles puissent être utilisées dans des calculs. Par défaut, le 1er janvier 1900 correspond au numéro de série 1, et le 1er janvier 2008 correspond au numéro de série 39448 car 39 448 jours se sont écoulés depuis le 1er janvier 1900.

  • Les arguments liquidation et échéance sont tronqués de façon à être convertis en nombres entiers.

  • Si l’argument règlement ou échéance n’est pas une date valide, la #VALUE! #REF!.

  • Si l'≤ est de 0, taux ESCOMPTE.#NUM! #REF!.

  • Si l'> l’échéance ou si la date d’échéance est plus d’un an après la date de règlement, la politique de taux d’échéance renvoie la #NUM! #REF!.

  • La fonction TAUX.ESCOMPTE.R est calculée de la façon suivante : TAUX.ESCOMPTE.R = (365 * taux_escompte) /360 - (taux_escompte * JRE)), JRE étant le nombre de jours séparant liquidation et échéance, calculé sur la base de 360 jours par an (NASD).

Exemple

Copiez les données d’exemple dans le tableau suivant, et collez-le dans la cellule A1 d’un nouveau classeur Excel. Pour que les formules affichent des résultats, sélectionnez-les, appuyez sur F2, puis sur Entrée. Si nécessaire, vous pouvez modifier la largeur des colonnes pour afficher toutes les données.

Données

Description

31/03/2008

Date de liquidation

01/06/2008

Date d’échéance

9,14 %

Prime d’émission

Formule

Description

Résultat

=TAUX.ESCOMPTE.R(A2;A3;A4)

Taux d’escompte rationnel du bon du Trésor défini par les termes dans A2, A3 et A4 (0,09415 ou 9,42 %).

9,42 %

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