VALEUR.ENCAISSEMENT (VALEUR.ENCAISSEMENT, fonction)

Description

Renvoie la valeur d’encaissement d’un escompte sur un titre, pour une valeur nominale de 100 €.

Syntaxe

VALEUR.ENCAISSEMENT(règlement, échéance, taux_escompte, valeur_échéance, [base])

La syntaxe de la fonction VALEUR.ENCAISSEMENT contient les arguments suivants :

• Règlement    Obligatoire. Représente la date de règlement du titre. Cette date correspond à la date suivant la date d’émission, lorsque le titre est cédé à l’acheteur.

• échéance    Obligatoire. Représente la date d’échéance du titre. Cette date correspond à la date d’expiration du titre.

• taux_escompte    Obligatoire. Représente le taux d’escompte du titre.

• valeur_échéance    Obligatoire. Représente la valeur de remboursement du titre par tranche de valeur nominale de 100 €.

• Base    Facultatif. Représente le type de la base de comptage des jours à utiliser.

Remarques

• Microsoft Excel enregistre les dates sous la forme de numéros séquentiels afin qu’elles puissent être utilisées dans des calculs. Par défaut, le 1er janvier 1900 correspond au numéro de série 1 et le 1er janvier 2008 correspond au numéro de série 39448 parce que 39 448 jours se sont écoulés depuis le 1er janvier 1900.

• La date de liquidation correspond à la date à laquelle l’acheteur acquiert un coupon, tel qu’une obligation. La date d’échéance correspond à la date d’expiration du coupon. Par exemple, supposons qu’une obligation sur 30 ans soit émise le 1er janvier 2008 et qu’un acheteur en fasse l’acquisition six mois plus tard. La date d’émission serait le 1er janvier 2008, la date de liquidation le 1er juillet 2008 et la date d’échéance le 1er janvier 2038, soit 30 ans après la date d’émission du 1er janvier 2008.

• Les arguments liquidation, échéance et base sont tronqués de façon à être convertis en nombres entiers.

• Si le règlement ou l’échéance n’est pas une date valide, PRICEDISC renvoie la #VALUE ! renvoie la valeur d’erreur.

• Si la remise ≤ 0 ou si l’échange ≤ 0, PRICEDISC renvoie le #NUM ! renvoie la valeur d’erreur.

• Si base < 0 ou si base > 4, PRICEDISC renvoie la #NUM ! renvoie la valeur d’erreur.

• Si le règlement ≥ l’échéance, PRICEDISC renvoie le #NUM ! renvoie la valeur d’erreur.

• La fonction VALEUR.ENCAISSEMENT se calcule comme suit :

  

  où :

  • B = nombre de jours dans l’année selon l’année.

  • DSM = nombre de jours entre la date de liquidation et la date d’échéance.

Exemple

Copiez les données d’exemple dans le tableau suivant, et collez-le dans la cellule A1 d’un nouveau classeur Excel. Pour que les formules affichent des résultats, sélectionnez-les, appuyez sur F2, puis sur Entrée. Si nécessaire, vous pouvez modifier la largeur des colonnes pour afficher toutes les données.