Questo articolo descrive la sintassi della formula e l'uso della funzione REND.ULTIMO.IRR in Microsoft Excel.
Descrizione
Restituisce il rendimento di un titolo avente l'ultimo periodo, breve o lungo, di durata irregolare.
Sintassi
REND.ULTIMO.IRR(liquid; scad; ultimo_int; tasso_int; prezzo; prezzo_rimb; num_rate; [base])
Importante
Le date devono essere immesse utilizzando la funzione DATA o devono essere il risultato di altre formule o funzioni. Usare ad esempio DATA(2008;5;23) per il 23 maggio 2008. Possono verificarsi dei problemi se le date vengono immesse come testo.
Gli argomenti della sintassi della funzione REND.ULTIMO.IRR sono i seguenti:
- Insediamento Obbligatorio. Data di liquidazione del titolo. La data di liquidazione del titolo è la data, successiva alla data di emissione, in cui il titolo viene venduto al compratore.
- Maturità Obbligatorio. Data di scadenza del titolo. È la data in cui il titolo scade.
- Last_interest Obbligatorio. Data dell'ultima cedola.
- Tasso Obbligatorio. Tasso di interesse del titolo.
- Pr Obbligatorio. Prezzo del titolo.
- Redenzione Obbligatorio. Valore di rimborso del titolo per valore nominale di € 100.
- Frequenza Obbligatorio. Numero di pagamenti per anno. Se i pagamenti sono annuali, num_rate = 1; se sono semestrali, num_rate = 2; se sono trimestrali, num_rate = 4.
- Base Opzionale. Tipo di base da utilizzare per il conteggio dei giorni.
| Base | Base per il conteggio dei giorni |
|---|---|
| 0 oppure omesso | Americana - NASD (Associazione nazionale operatori di borsa, National Association of Securities Dealers) 30/360 |
| 1 | Effettivo/effettivo |
| 2 | Effettivo/360 |
| 3 | Effettivo/365 |
| 4 | Europea 30/360 |
Osservazioni
Per poter essere usate nei calcoli, le date vengono memorizzate come numeri seriali in sequenza. Per impostazione predefinita, 1 gennaio 1900 è il numero seriale 1 e 1 gennaio 2008 è il numero seriale 39448 essendo trascorsi 39.448 giorni dal 1 gennaio 1900.
La data di liquidazione è la data in cui il compratore acquista una cedola, ad esempio un'obbligazione. La data di scadenza è la data in cui il titolo scade. Si supponga, ad esempio, che un'obbligazione trentennale venga emessa il 1 gennaio 2008 e acquistata da un compratore sei mesi dopo. In questo caso la data di emissione sarà 1 gennaio 2008, la data di liquidazione 1 luglio 2008 e la data di scadenza 1 gennaio 2038, ovvero 30 anni dopo la data di emissione.
La parte decimale di liquid, scad, ultimo_int e base viene troncata.
Se liquid, scad o last_interest non è una data valida, REND.PRIMO.IRR restituirà il #VALUE! .
Se tasso_int < 0 o prezzo ≤ 0, REND.PRIMO.IRR restituirà il #NUM! .
Se base < 0 o base > 4, REND.PRIMO.IRR restituirà il #NUM! .
Le date devono soddisfare la condizione seguente. In caso contrario, REND.ULTIMO.IRR restituirà il valore di errore #NUM!:
last_interest liquid > scad >La funzione REND.ULTIMO.IRR viene calcolata nel modo seguente:
dove:- Ai = numero di giorni maturati per l'i-esimo, ovvero l'ultimo, periodo di quasi cedola all'interno di un periodo irregolare. Il conto dei giorni inizia dalla data degli ultimi interessi prima del rimborso.
- DCi = numero di giorni contati nell'i-esimo, ovvero l'ultimo, periodo di quasi cedola, come stabilito dalla lunghezza del periodo di cedola effettiva.
- NC = numero di periodi di quasi cedola presenti nel periodo irregolare. Se questo numero è frazionario, verrà approssimato al numero intero successivo.
- NLi = numero di giorni che costituisce l'i-esimo, ovvero l'ultimo, periodo di quasi cedola all'interno del periodo irregolare della cedola.
Esempio
Copiare i dati di esempio contenuti nella tabella seguente e incollarli nella cella A1 di un nuovo foglio di lavoro di Excel. Per visualizzare i risultati delle formule, selezionarle, premere F2 e quindi premere INVIO. Se necessario, è possibile regolare la larghezza delle colonne per visualizzare tutti i dati.
| Dati | Descrizione argomento | |
|---|---|---|
| 20/4/2008 | Data liquidazione | |
| 15/6/2008 | Data scadenza | |
| 24/12/2007 | Data ultimo interesse | |
| 3,75% | Cedola percentuale | |
| € 99,875 | Prezzo | |
| € 100 | Valore di rimborso | |
| 2 | Frequenza semestrale | |
| 0 | Base 30/360 | |
| Formula | Descrizione | Risultato |
| =REND.ULTIMO.IRR(A2; A3; A4; A5; A6; A7; A8; A9) | Rendimento di un titolo avente un ultimo periodo, breve o lungo, di durata irregolare per l'obbligazione con i termini indicati nelle celle A2:A10 come argomenti della funzione. Il risultato è 0,04519 o 4,52%. | 4,52% |