Funzione PREZZO.PRIMO.IRR

Descrizione

Restituisce il prezzo di un titolo dal valore nominale di € 100 avente il primo periodo (breve o lungo) di durata irregolare.

Sintassi

PREZZO.PRIMO.IRR(liquid; scad; emiss; prima_ced; tasso_int; rend; prezzo_rimb; num_rate; [base])

Gli argomenti della sintassi della funzione PREZZO.PRIMO.IRR sono i seguenti:

• Liquid    Obbligatorio. Data di liquidazione del titolo. La data di liquidazione del titolo è la data, successiva alla data di emissione, in cui il titolo viene venduto al compratore.

• Scad    Obbligatorio. Data di scadenza del titolo. È la data in cui il titolo scade.

• Emiss    Obbligatorio. Data di emissione del titolo.

• Prima_ced    Obbligatorio. Data della prima cedola.

• Tasso_int Obbligatorio. Tasso di interesse del titolo.

• Rend    Obbligatorio. Rendimento annuo del titolo.

• Prezzo_rimb    Obbligatorio. Valore di rimborso del titolo per valore nominale di € 100.

• Num_rate    Obbligatorio. Numero di pagamenti per anno. Se i pagamenti sono annuali, num_rate = 1; se sono semestrali, num_rate = 2; se sono trimestrali, num_rate = 4.

• Base    Facoltativo. Tipo di base da utilizzare per il conteggio dei giorni.

Osservazioni

• Per poter essere usate nei calcoli, le date vengono memorizzate come numeri seriali in sequenza. Per impostazione predefinita, 1 gennaio 1900 è il numero seriale 1 e 1 gennaio 2008 è il numero seriale 39448 essendo trascorsi 39.448 giorni dal 1 gennaio 1900.

• La data di liquidazione è la data in cui il compratore acquista una cedola, ad esempio un'obbligazione. La data di scadenza è la data in cui il titolo scade. Si supponga, ad esempio, che un'obbligazione trentennale venga emessa il 1 gennaio 2008 e acquistata da un compratore sei mesi dopo. In questo caso la data di emissione sarà 1 gennaio 2008, la data di liquidazione 1 luglio 2008 e la data di scadenza 1 gennaio 2038, ovvero 30 anni dopo la data di emissione.

• La parte decimale di liquid, scad, emiss, prima_ced e base viene troncata.

• Se liquid, scad, emiss o first_coupon non è una data valida, PREZZO.ULTIMO.IRR restituirà il #VALUE! .

• Se tasso_int < 0 o rend < 0, PREZZO.PRIMO.IRR restituirà il #NUM! .

• Se base < 0 o base > 4, PREZZO.ULTIMO.IRR restituirà il #NUM! .

• Deve essere soddisfatta la seguente condizione di data; in caso contrario, PREZZO.ULTIMO.IRR restituirà il #NUM! In caso contrario, REND.PRIMO.IRR restituirà il valore di errore #NUM!:

  scad > prima_ced > liquid > emiss

• La funzione PREZZO.PRIMO.IRR viene calcolata nel seguente modo:

  Prima cedola a breve periodo irregolare:

  

  dove:

  • A = numero di giorni che vanno dall'inizio del periodo della cedola alla data di liquidazione (giorni maturati).

  • DSC = numero di giorni che vanno dalla data di liquidazione alla data della cedola successiva.

  • DFC = numero di giorni compresi tra l'inizio della prima cedola irregolare e la data della prima cedola.

  • E = numero di giorni che costituiscono il periodo di durata della cedola.

  • N = numero di cedole pagabili tra la data di liquidazione e la data di rimborso. Se questo numero è frazionario, sarà approssimato al numero intero successivo.

    Prima cedola a lungo periodo irregolare:

    

    dove:

  • Ai = numero di giorni maturati dall'inizio dell'i-esimo o dell'ultimo periodo di quasi cedola all'interno di un periodo irregolare.

  • DCi = numero di giorni maturati dalla data di inizio (o di emissione) alla prima quasi cedola (i = 1) oppure il numero di giorni nel periodo di quasi cedola (i = 2;...; i = NC).

  • DSC = numero di giorni che vanno dalla data di liquidazione alla data della cedola successiva.

  • E = numero di giorni che costituiscono il periodo di durata della cedola.

  • N = numero di cedole pagabili tra la data della prima cedola reale e la data di rimborso. Se questo numero è frazionario, verrà approssimato al numero intero successivo.

  • NC = numero di periodi di quasi cedola presenti nel periodo irregolare. Se questo numero è frazionario, verrà approssimato al numero intero successivo.

  • NLi = numero di giorni che costituisce l'i-esimo, ovvero l'ultimo, periodo di quasi cedola all'interno di un periodo irregolare.

  • Nq = numero di periodi di quasi cedola incluso tra la data di liquidazione e la prima cedola.

Esempio

Copiare i dati di esempio contenuti nella tabella seguente e incollarli nella cella A1 di un nuovo foglio di lavoro di Excel. Per visualizzare i risultati delle formule, selezionarle, premere F2 e quindi premere INVIO. Se necessario, è possibile regolare la larghezza delle colonne per visualizzare tutti i dati.