ODDFPRICE 関数

適用先
Excel for Microsoft 365 Excel for Microsoft 365 for Mac Excel 2024 Excel 2024 for Mac Excel 2021 Excel 2021 for Mac Excel 2019 Excel 2016

ここでは、Microsoft Excel の ODDFPRICE 関数の書式および使用法について説明します。

説明

1 期目の日数が半端な証券に対して、額面 $100 あたりの価格を返します。

書式

ODDFPRICE(受渡日, 満期日, 発行日, 初回利払日, 利率, 利回り, 償還価額, 頻度, [基準])

重要

日付は、DATE 関数を使って入力するか、他の数式または他の関数の結果を指定します。 たとえば、2008 年 5 月 23 日を入力する場合は、DATE(2008,5,23) を使用します。 日付を文字列として入力した場合、エラーが発生することがあります。

ODDFPRICE 関数の書式には、次の引数があります。

  • 決済 必須。 証券の受渡日を指定します。 受渡日とは、発行日以降に証券が買い手に引き渡される日付です。
  • 成熟 必須。 証券の満期日を指定します。 満期日とは、証券の支払期日です。
  • 問題 必須。 証券の発行日を指定します。
  • First_coupon 必須。 証券の最初の利払日を指定します。
  • 率 必須。 証券の利率を指定します。
  • Yld 必須。 証券の年間配当を指定します。
  • 償還 必須。 額面 $100 に対する証券の償還額を指定します。
  • 周波数 必須。 年間の利息支払回数を指定します。 年 1 回の場合は頻度 = 1、年 2 回の場合は頻度 = 2、四半期ごとの場合は頻度 = 4 を指定します。
  • 基礎 オプション。 計算に使用する基準日数を示す数値を指定します。
基準 基準日数 (月/年)
0 または省略 30 日/360 日 (NASD 方式)
1 実際の日数/実際の日数
2 実際の日数/360 日
3 実際の日数/365 日
4 30 日/360 日 (ヨーロッパ方式)

解説

  • Microsoft Office Excel では、日付を連続したシリアル値として処理することで、日付の計算が行われています。 既定では、1900 年 1 月 1 日がシリアル値 1 として保存され、2008 年 1 月 1 日は 1900 年 1 月 1 日から 39,448 日後に当たるので、シリアル値は 39448 になります。

  • 受渡日とは、債券などの証券の売買代金を決済した日付です。 満期日とは、証券の支払期日です。 たとえば、2008 年 1 月 1 日に発行された 30 年債券を、発行日の 6 か月後に購入したとします。 この債券は、発行日が 2008 年 1 月 1 日、受渡日が 2008 年 7 月 1 日になり、満期日は、発行日の 30 年後に当たる 2038 年 1 月 1 日になります。

  • 受渡日、満期日、発行日、初回利払日、基準に整数以外の値を指定すると、小数点以下が切り捨てられます。

  • 受渡日、満期日、発行日、初回利払日に無効な日付を指定すると、エラー値 #VALUE! が返されます。

  • rate < 0 の場合、または yld < 0 の場合、ODDFPRICE は #NUM を返します。 エラー値。

  • 基準が 0 < 場合、または基準が 4 > 場合、ODDFPRICE は #NUM を返します。 が返されます。

  • 次の条件が満たされていない場合、エラー値 #NUM! が返されます。
    満期日 > first_coupon > 決済 > イシュー

  • ODDFPRICE 関数は次の数式で表されます。
    最初の利払期間が短い場合
    数式
    ここで

    • A = 利払期間の第 1 日目から受渡日までの日数
    • DSC = 受渡日から次の利払日までの日数
    • DFC = 利払期間の 1 期目 (日数が半端) の第 1 日目から、初回利払日までの日数
    • E = 利払期間の日数
    • N = 受領日と償還日の間に利息が支払われる回数 (この数値に分数が含まれている場合は、次の整数に切り上げられます)。
      最初の利払期間が長い場合
      数式
      ここで
    • Ai = 日数が半端な期に含まれる i 番目または最後の擬似利払期間 (quasi-coupon period) の初日からの日数
    • DCi = 発行日から最初の擬似利払日 (i = 1) までの日数、または擬似利払期間の日数 (i = 2,..., i=NC)
    • DSC = 受渡日から次の利払日までの日数
    • E = 利払期間の日数
    • N = 最初の実際の利払日と償還日の間に利息が支払われる回数 (この数値に分数が含まれている場合は、次の整数に切り上げられます)。
    • NC = 日数が半端な期の中に収まる擬似利払期間の数 (この数値に分数が含まれている場合は、次の整数に切り上げられます)。
    • NLi = 日数が半端な期に含まれる i 番目または最後の擬似利払期間一期分の標準日数
    • Nq = 受渡日と初回利払日の間の完全な擬似利払期間の数

使用例

次の表のサンプル データをコピーし、新しい Excel ワークシートのセル A1 に貼り付けます。 数式を選択して、F2 キーを押し、さらに Enter キーを押すと、結果が表示されます。 必要に応じて、列幅を調整してすべてのデータを表示してください。

データ 引数の説明
2008/11/11 受渡日
2021/3/1 満期日
2008/10/15 発行日
2009/3/1 初回利払日
7.85% 利率
6.25% 利回り
$100 償還価額
2 頻度 (年 2 回)
1 基準 (実際の日数/実際の日数)
数式 説明 結果
=ODDFPRICE(A2, A3, A4, A5, A6, A7, A8, A9, A10) セル A2:A10 内の期間を関数の引数として使用して、1 期目の日数が半端な証券に対する額面 $100 あたりの価格を求めます。 $ 113.60