Funkcja CZAS.TRWANIA , jedna z funkcji Finansowych, zwraca czas trwania Makauleya dla założonej wartości nominalnej 100 zł. Czas trwania jest definiowany jako średnia ważona bieżącej wartości przepływów gotówkowych i jest używany jako miara reakcji ceny obligacji na zmiany rentowności.
Składnia
ROCZ.PRZYCH(rozliczenie;data_spłaty;kupon;rentowność;częstotliwość;[podstawa])
Ważne
Daty powinny być wprowadzane przy użyciu funkcji DATA albo stanowić wyniki innych formuł lub funkcji. Na przykład w przypadku daty 23 maja 2018 należy użyć funkcji DATA(2018;5;23). Jeśli daty są wprowadzane jako tekst, mogą wystąpić problemy.
W składni funkcji CZAS.TRWANIA występują następujące argumenty:
- Rozliczenia Wymagane. Data rozliczenia papieru wartościowego. Data rozliczenia papieru wartościowego jest datą sprzedaży papieru wartościowego nabywcy, datą późniejszą niż data emisji.
- Dojrzałości Wymagane. Data terminu płatności papieru wartościowego. Data spłaty to data, kiedy papier wartościowy traci ważność.
- Kupon Wymagane. Roczna stopa kuponowa papieru wartościowego.
- Yld Wymagane. Roczna rentowność papieru wartościowego.
- Częstotliwości Wymagane. Liczba płatności kuponowych przypadających na jeden rok. W przypadku płatności rocznych częstotliwość = 1; w przypadku płatności półrocznych częstotliwość = 2; w przypadku płatności kwartalnych częstotliwość = 4.
- Podstawie Opcjonalne. Typ podstawy wyliczania dni, który zostanie użyty.
| Podstawa | Podstawa wyliczania dni |
|---|---|
| 0 lub pominięty | Amerykańska (NASD) 30/360 |
| 1 | Rzeczywiste/rzeczywiste |
| 2 | Rzeczywiste/360 |
| 3 | Rzeczywiste/365 |
| 4 | Europejska 30/360 |
Spostrzeżenia
- Program Microsoft Excel przechowuje daty jako liczby kolejne, aby można ich było używać w obliczeniach. Domyślnie dacie 1 stycznia 1900 r. odpowiada liczba kolejna 1, a dacie 1 stycznia 2018 r. odpowiada liczba kolejna 43101, ponieważ przypada 43 101 dni po 1 stycznia 1900 r.
- Data rozliczenia jest datą zakupu przez nabywcę kuponu, takiego jak obligacja. Data spłaty to data wygaśnięcia kuponu. Załóżmy na przykład, że obligacja 30-letnia została wyemitowana 1 stycznia 2018 r. i została zakupiona przez nabywcę sześć miesięcy później. Datą emisji będzie 1 stycznia 2018 r., datą rozliczenia będzie 1 lipca 2018 r., a datą spłaty będzie 1 stycznia 2048 r., czyli 30 lat po dacie emisji z 1 stycznia 2018 r.
- Argumenty rozliczenie, data_spłaty, częstotliwość i podstawa są obcinane do liczb całkowitych.
- Jeśli rozliczenie lub data_spłaty nie są prawidłową datą, funkcja CZAS.TRWANIA zwraca #VALUE! wartość błędu #ADR!.
- Jeśli kupon < 0 lub jeśli rentowność < 0, funkcja CZAS.TRWANIA zwraca #NUM! wartość błędu #ADR!.
- Jeśli częstotliwość jest liczbą inną niż 1, 2 lub 4, funkcja CZAS.TRWANIA zwraca #NUM! wartość błędu #ADR!.
- Jeśli podstawa < 0 lub jeśli podstawa > 4, funkcja CZAS.TRWANIA zwraca #NUM! wartość błędu #ADR!.
- Jeśli rozliczenie ≥ data_spłaty, funkcja CZAS.TRWANIA zwraca #NUM! wartość błędu #ADR!.
Przykład
Skopiuj przykładowe dane z poniższej tabeli i wklej je w komórce A1 nowego arkusza programu Excel. Aby formuły wyświetlały wyniki, zaznacz je, naciśnij klawisz F2, a następnie naciśnij klawisz Enter. Jeśli to konieczne, możesz dostosować szerokości kolumn, aby wyświetlić pełne dane.
| Dane | Opis | |
|---|---|---|
| 07/01/2018 | Data rozliczenia | |
| 01/01/2048 | Data spłaty | |
| 8.0% | Kupon procentowy | |
| 9,0% | Rentowność procentowa | |
| 2 | Częstotliwość półroczna (zobacz wyżej) | |
| 1 | Podstawa rzeczywista/rzeczywista (patrz wyżej) | |
| Formuła | Opis | Wynik |
| =ROCZ.PRZYCH(A2;A3;A4;A5;A6;A7) | Czas trwania dla obligacji przy podanych powyżej warunkach | 10.9191453 |
Potrzebujesz dodatkowej pomocy?
Zawsze możesz zadać pytanie ekspertowi w społeczności technicznej programu Excel lub uzyskać pomoc techniczną w społecznościach.