Este artigo descreve a sintaxe da fórmula e a utilização da função OTN no Microsoft Excel.
Descrição
Devolve o rendimento de um título equivalente a uma Obrigação do Tesouro.
Sintaxe
OTN(liquidação; vencimento; desconto)
Importante
As datas devem ser introduzidas através da função DATA ou como resultados de outras fórmulas ou funções. Por exemplo, utilize DATA(2008;5;23) para o dia 23 de maio de 2008. Podem ocorrer problemas se as datas forem introduzidas como texto.
A sintaxe da função OTN tem os seguintes argumentos:
- Liquidação Obrigatório. É a data de liquidação da Obrigação do Tesouro. A data de liquidação do título é a data que se segue à data de emissão da Obrigação do Tesouro depois de ser transacionada pelo comprador.
- Maturidade Obrigatório. É a data de vencimento da Obrigação do Tesouro. A data de vencimento é a data de expiração da Obrigação do Tesouro.
- Desconto Obrigatório. É a taxa de desconto da Obrigação do Tesouro.
Observações
- O Microsoft Excel armazena datas como números de série sequenciais, para que possam ser utilizadas em cálculos. Por predefinição, a data 1 de janeiro de 1900 é o número de série 1 e, 1 de janeiro de 2008 é o número de série 39448, porque corresponde a 39.448 dias depois de 1 de janeiro de 1900.
- Liquidação e vencimento são truncados para valores inteiros.
- Se a liquidação ou o vencimento não forem datas válidas, TBILLEQ devolve o #VALUE! .
- Se desconto ≤ 0, TBILLEQ devolve o #NUM! .
- Se o vencimento da liquidação > ou se o vencimento for superior a um ano após a liquidação, a TBILLEQ devolve o #NUM! .
- OTN é calculada como OTN = (365 x taxa)/360-(taxa x DSM), onde DSM é o número de dias entre a liquidação e o vencimento calculados de acordo com a base de 360 dias por ano.
Exemplo
Copie os dados de exemplo que se encontram na seguinte tabela e cole-os na célula A1 de uma nova folha de cálculo do Excel. Para que as fórmulas mostrem resultados, selecione-as, prima F2 e, em seguida, prima Enter. Se pretender, pode ajustar as larguras das colunas para ver todos os dados.
| Dados | Descrição | |
|---|---|---|
| 31/03/2008 | Data da liquidação | |
| 01/06/2008 | Data de vencimento | |
| 9,14% | Percentagem da taxa de desconto | |
| Fórmula | Descrição | Resultado |
| =OTN(A2;A3;A4) | O lucro do título equivalente a uma obrigação do Tesouro com os termos em A2, A3 e A4 (0,09415 ou 9,42%). | 9,42% |