บทความนี้จะอธิบายเกี่ยวกับไวยากรณ์ของสูตรและการใช้ฟังก์ชัน ODDFPRICE ใน Microsoft Excel
คำอธิบาย
ส่งกลับราคาต่อมูลค่าตามตราสาร $100 ของหลักทรัพย์ที่มีคาบเวลาแรกไม่ปกติ (สั้นหรือยาว)
ไวยากรณ์
ODDFPRICE(settlement, maturity, issue, first_coupon, rate, yld, redemption, frequency, [basis])
สำคัญ
ควรป้อนวันที่โดยใช้ฟังก์ชัน DATE หรือเป็นผลลัพธ์ของสูตรหรือฟังก์ชันอื่นๆ ตัวอย่างเช่น ใช้ DATE(2008,5,23) สําหรับวันที่ 23 พฤษภาคม 2008 ปัญหาอาจเกิดขึ้นได้ถ้าป้อนวันที่ถูกป้อนเป็นข้อความ
ไวยากรณ์ของฟังก์ชัน ODDFPRICE มีอาร์กิวเมนต์ดังนี้
- การชําระค่าซื้อขาย จําเป็น วันที่ทําข้อตกลงของหลักทรัพย์ วันที่ทําข้อตกลงหลักทรัพย์คือวันที่หลังจากวันออกจําหน่ายหลักทรัพย์ที่ซื้อขายหลักทรัพย์ให้แก่ผู้ซื้อ
- วุฒิภาวะ จําเป็น วันครบกําหนดของหลักทรัพย์ วันครบกําหนดไถ่ถอน คือวันที่หลักทรัพย์หมดอายุ
- ปัญหา จําเป็น วันที่ออกจําหน่ายของหลักทรัพย์
- First_coupon จําเป็น วันที่จ่ายดอกเบี้ยครั้งแรกของหลักทรัพย์
- อัตรา จําเป็น อัตราดอกเบี้ยของหลักทรัพย์
- Yld จําเป็น ผลตอบแทนรายปีของหลักทรัพย์
- การแลกใช้ จําเป็น มูลค่าไถ่ถอนของหลักทรัพย์ต่อมูลค่าตามตราสาร $100
- ความถี่ จําเป็น จํานวนครั้งในการชําระค่าตราสารต่อปี สําหรับการชําระรายปี frequency = 1; สําหรับรายครึ่งปี ความถี่ = 2; สําหรับรายไตรมาส ความถี่ = 4
- พื้นฐาน ไม่บังคับ ชนิดของหลักเกณฑ์ในการนับจํานวนวันที่ใช้
| Basis | หลักเกณฑ์ในการนับจำนวนวัน |
|---|---|
| 0 หรือไม่นับ | US (NASD) 30/360 |
| 1 | ตามที่เป็นจริง/ตามที่เป็นจริง |
| 2 | ตามที่เป็นจริง/360 |
| 3 | ตามที่เป็นจริง/365 |
| 4 | European 30/360 |
ข้อสังเกต
Microsoft Excel จะเก็บข้อมูลวันที่เป็นเลขลำดับต่อเนื่องเพื่อให้นำมาใช้ในการคำนวณได้ ตามค่าเริ่มต้น วันที่ 1 มกราคม 1900 จะมีเลขลำดับเป็น 1 และวันที่ 1 มกราคม 2008 จะมีเลขลำดับเป็น 39448 เนื่องจากอยู่หลังจากวันที่ 1 มกราคม 1900 เป็นเวลา 39,448 วัน
วันที่ชําระค่าซื้อขาย คือวันที่ผู้ซื้อซื้อตราสาร เช่น พันธบัตร วันครบกําหนดชําระ คือวันที่ที่ตราสารหมดอายุ ตัวอย่างเช่น สมมติว่าพันธบัตรที่มีกําหนดเวลาไถ่ถอน 30 ปี ออกจําหน่ายเมื่อวันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2551 โดยผู้ซื้อซื้อพันธบัตรหลังจากนี้หกเดือน วันที่ออกจําหน่ายคือวันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2551 วันที่ทําข้อตกลงคือวันที่ 1 กรกฎาคม พ.ศ. 2551 และวันที่ครบกําหนดชําระคือวันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2581 ซึ่งรวมเป็นระยะเวลา 30 ปีหลังจากวันที่ออกจําหน่ายของวันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2551
Settlement, maturity, issue, first_coupon และ basis จะถูกปัดเศษทิ้งให้เป็นเลขจำนวนเต็ม
ถ้า settlement, maturity, issue หรือ first_coupon ไม่ใช่วันที่ที่ถูกต้อง ODDFPRICE จะส่งกลับ #VALUE! เป็นค่าความผิดพลาด
ถ้า rate < 0 หรือถ้า yld < 0 ODDFPRICE จะส่งกลับ #NUM! เป็นค่าความผิดพลาด
ถ้า basis 0 < หรือถ้า basis 4 > ODDFPRICE จะส่งกลับ #NUM! เป็นค่าความผิดพลาด
เงื่อนไขวันที่ต้องตรงตามต่อไปนี้ มิฉะนั้น ODDFPRICE จะส่งกลับ #NUM! เป็นค่าความผิดพลาด
maturity > first_coupon >> settlement issueคำนวณ ODDFPRICE ดังต่อไปนี้
การจ่ายดอกเบี้ยครั้งแรกที่มีระยะเวลาสั้นกว่าปกติ
โดยที่:- A = จำนวนวันตั้งแต่วันที่เริ่มต้นงวดการชำระค่าตราสารจนถึงวันที่ชำระค่าซื้อขาย (วันค้างรับ)
- DSC = จำนวนวันตั้งแต่วันที่ชำระค่าซื้อขายจนถึงวันจ่ายดอกเบี้ยครั้งถัดไป
- DFC = จำนวนวันตั้งแต่วันที่เริ่มต้นการจ่ายดอกเบี้ยครั้งแรกที่มีระยะเวลาไม่ปกติจนถึงวันจ่ายดอกเบี้ยครั้งแรก
- E = จำนวนวันในงวดของการจ่ายดอกเบี้ย
- N = จํานวนการจ่ายดอกเบี้ยระหว่างวันที่ชําระค่าซื้อขายและวันที่ไถ่ถอน (ถ้าจํานวนนี้เป็นเศษส่วน จะปัดเศษเป็นจํานวนเต็มตัวถัดไป)
การจ่ายดอกเบี้ยครั้งแรกที่มีระยะเวลายาวกว่าปกติ
โดยที่: - Ai = จำนวนวันตั้งแต่วันที่เริ่มต้นของระยะ i หรือระยะสุดท้ายของ quasi-coupon ภายในรอบระยะเวลาไม่ปกติ
- DCi = จำนวนวันจากวันที่ระบุ (หรือวันออกจำหน่าย) จนถึงวันแรกของ quasi-coupon (i = 1) หรือจำนวนวันใน quasi-coupon(i = 2,..., i = NC)
- DSC = จำนวนวันตั้งแต่วันที่ชำระค่าซื้อขายจนถึงวันจ่ายดอกเบี้ยครั้งต่อไป
- E = จำนวนวันในระยะเวลาจ่ายดอกเบี้ย
- N = จํานวนการจ่ายดอกเบี้ยระหว่างวันที่จ่ายดอกเบี้ยจริงและวันไถ่ถอน (ถ้าจํานวนนี้เป็นเศษส่วน จะปัดเศษเป็นจํานวนเต็มตัวถัดไป)
- NC = จํานวนรอบระยะเวลาของ quasi-coupon ที่อยู่ในระยะเวลาที่ไม่ปกติ (ถ้าจํานวนนี้เป็นเศษส่วน จะปัดเศษเป็นจํานวนเต็มตัวถัดไป)
- NLi = ความยาวปกตินับเป็นวันของระยะ i หรือระยะสุดท้ายของ quasi-coupon ภายในรอบระยะเวลาที่ไม่ปกติ
- Nq = จำนวนรอบระยะเวลาทั้งหมดของ quasi-coupon ระหว่างวันที่ชำระค่าซื้อขายและวันจ่ายดอกเบี้ยครั้งแรก
ตัวอย่าง
คัดลอกข้อมูลตัวอย่างในตารางต่อไปนี้ และวางในเซลล์ A1 ของเวิร์กชีต Excel ใหม่ สำหรับสูตรที่จะแสดงผลลัพธ์ ให้เลือกสูตร กด F2 แล้วกด Enter ถ้าคุณต้องการ คุณสามารถปรับความกว้างของคอลัมน์เพื่อดูข้อมูลทั้งหมดได้
| ข้อมูล | คำอธิบายอาร์กิวเมนต์ | |
|---|---|---|
| 11/11/2551 | วันที่ทำข้อตกลง | |
| 1/3/2564 | วันที่ครบกำหนดไถ่ถอน | |
| 15/10/2551 | วันที่ออกจำหน่าย | |
| 1/3/2552 | วันจ่ายดอกเบี้ยครั้งแรก | |
| 7.85% | ตราสารเป็นเปอร์เซ็นต์ | |
| 6.25% | ผลตอบแทนเป็นเปอร์เซ็นต์ | |
| $100.00 | มูลค่าไถ่ถอน | |
| 2 | ความถี่เป็นแบบรายครึ่งปี | |
| 1 | หลักเกณฑ์แบบตามที่เป็นจริง/ตามที่เป็นจริง | |
| สูตร | คำอธิบาย | ผลลัพธ์ |
| =ODDFPRICE(A2, A3, A4, A5, A6, A7, A8, A9, A10) | ราคาต่อมูลค่าตามตราสาร $100 ของหลักทรัพย์ที่มีคาบเวลาแรกไม่ปกติ (สั้นหรือยาว) สำหรับพันธบัตรที่ใช้เงื่อนไขในเซลล์ A2:A10 เป็นอาร์กิวเมนต์ของฟังก์ชัน | $ 113.60 |