У цій статті наведено синтаксис формули та описано, як у програмі Microsoft Excel використовувати функцію YIELD.
Опис
Повертає прибуток за цінним папером із періодичною виплатою відсотків. За допомогою функції YIELD можна обчислити прибуток на облігацію.
Синтаксис
YIELD(дата_угоди;дата_погаш;ставка;ціна;погашення;частота;[базис])
Важливо
Дати слід вводити за допомогою функції DATE або як результати інших формул чи функцій. Наприклад, щоб ввести значення 23 травня 2008 р., введіть DATE(2008;5;23). У разі введення дат у текстовому форматі можуть статися помилки.
Синтаксис функції YIELD має такі аргументи:
- Врегулювання Необхідні. Дата розрахунку за цінним папером. Це дата після дати випуску, коли цінні папери продаються покупцеві.
- Зрілості Необхідні. Дата погашення цінного паперу. Дата погашення – це дата завершення терміну дії цінних паперів.
- Ставка Необхідні. (Обов’язковий аргумент.)
- Pr Необхідні. Ціна цінного паперу за 100 грн. номінальної вартості.
- Викупу Необхідні. Номінальна вартість погашення цінних паперів за 100 грн.
- Частоти Необхідні. Кількість купонних платежів протягом року. Для річних платежів частота = 1; для піврічних частота = 2; для квартальних частота = 4.
- Основі Необов'язково. Це використовуваний спосіб обчислення кількості днів.
| Базис | Спосіб обчислення кількості днів |
|---|---|
| 0 або не вказано | США (NASD) 30/360 |
| 1 | Фактичний/фактичний |
| 2 | Фактичний/360 |
| 3 | Фактичний/365 |
| 4 | Європейський 30/360 |
Примітки
У програмі Microsoft Excel дати зберігаються як послідовні порядкові номери, тому їх можна використовувати в обчисленнях. За промовчанням 1 січня 1900 р. має порядковий номер 1, а 1 січня 2008 р. має порядковий номер 39 448, оскільки ця дата настала через 39 448 днів після 1 січня 1900 р.
Дата угоди — це дата, коли покупець купує купон, наприклад, облігацію. Дата погашення — це дата, коли закінчується термін дії купона. Наприклад, 30-річна облігація випущена 1 січня 2008 р., а куплена покупцем шістьма місяцями пізніше. Датою випуску буде 1 січня 2008 р., датою угоди — 1 липня 2008 р., а датою погашення — 1 січня 2038 р., тобто 30 років після дати випуску — 1 січня 2008 р.
Дата угоди, дата погашення, частота та базис скорочуються до цілих чисел.
Якщо дата угоди або погашення неприпустима, функція YIELD повертає #VALUE! .
Якщо ставка < 0, функція YIELD повертає #NUM! .
Якщо ціна ≤ 0 або погашення ≤ 0, функція YIELD повертає #NUM! .
Якщо частота не має значення 1, 2 або 4, функція YIELD повертає #NUM! .
Якщо базис < 0 або базис > 4, функція YIELD повертає #NUM! .
Якщо дата_угоди ≥ погашення, функція YIELD повертає #NUM! .
Якщо до дати погашення залишається один купонний період або менше, функція YIELD обчислюється в такий спосіб:
де:- A = кількість днів від початку купонного періоду до дати угоди (накопичені дні).
- DSR = кількість днів від дати угоди до дати погашення.
- E = кількість днів у купонному періоді.
Якщо до дати погашення залишається більше ніж один купонний період, функція YIELD обчислюється за 100 ітераціями. Під час обчислення використовується метод Ньютона, який базується на формулі, що використовується для функції PRICE. Прибуток змінюється, доки оцінка ціни за такого прибутку не наблизиться до заданої ціни.
Приклад
Скопіюйте дані прикладу з наведеної нижче таблиці та вставте їх у клітинку A1 нового аркуша Excel. Щоб відобразити результат обчислення формул, виберіть їх, натисніть клавішу F2, а потім – клавішу Enter. За потреби можна змінити ширину стовпців, щоб відобразити всі дані.