本文將說明 Microsoft Excel 中 ODDFYIELD 函數的公式語法及使用方式。
描述
傳回有零散 (短期或長期) 首期之證券的收益。
語法
ODDFYIELD(settlement, maturity, issue, first_coupon, rate, pr, redemption, frequency, [basis])
重要
日期必須使用 DATE 函數輸入，或為其他公式或函數的結果。 例如，使用 DATE(2008,5,23) 表示 2008 年 5 月 23 日。 若使用文字格式輸入日期，可能會發生問題。
ODDFYIELD 函數語法具有下列引數：
- 定居 必須。 這是證券的結算日期。 證券結算日期是證券交割給買方後的次日。
- 成熟度 必須。 這是證券的到期日期。 到期日期為證券到期的日期。
- 子嗣 必須。 這是證券的發行日期。
- First_coupon 必須。 這是證券的第一個票息日期。
- 速率 必須。 這是證券的利率。
- Pr（商業） 必須。 這是證券的價格。
- 救贖 必須。 這是證券每 $100 面額的贖回價值。
- 頻率 必須。 這是每年票息付款的次數。 若為每年給付一次，Frequency = 1；若為每半年給付一次，Frequency = 2；若為每季給付一次，Frequency = 4。
- 基礎 可選的。 這是要使用的日計數基礎類型。
| Basis | 日計數基礎 |
|---|---|
| 0 或省略 | US (NASD) 30/360 |
| 1 | 實際值/實際值 |
| 2 | 實際值/360 |
| 3 | 實際值/365 |
| 4 | European 30/360 |
註解
- Microsoft Excel 以連續的序列值來儲存日期，以便用來執行計算。 根據預設，1900 年 1 月 1 日是序列值 1，而 2008 年 1 月 1 日因為是 1900 年 1 月 1 日之後的第 39,447 天，所以其序列值是 39448。
- 結算日是買方購買債券的日期。 到期日是債券到期的日期。 例如，一張 30 年期的債券於 2008 年 1 月 1 日發行，而買方於發行六個月後購買。 發行日期為 2008 年 1 月 1 日，結算日為 2008 年 7 月 1 日，而到期日則為發行日 2008 年 1 月 1 日之後 30 年，即 2038 年 1 月 1 日。
- Settlement、maturity、issue、first_coupon 以及 basis 都取至整數。
- 如果 settlement、maturity、issue 或 first_coupon 不是有效的日期，ODDFYIELD 會傳回 #VALUE! 的錯誤值。
- 若速率 < 為 0 或 pr ≤ 0，ODDFYIELD 會回傳 #NUM！ 的錯誤值。
- 如果基底 < 為 0 或基底 > 為 4，ODDFYIELD 會回傳 #NUM！ 的錯誤值。
- 各日期須滿足如下的條件，否則 ODDFYIELD 會傳回 #NUM! 的錯誤值：
和>解>期限first_coupon>問題 - Excel 使用反覆技術來計算 ODDFYIELD。 此函數是使用牛頓法，此方法係根據函數 ODDFPRICE 所使用的公式。 經過 100 次重複的變更，直到依給定的收益計算的估算價格與實際價格接近為止。 請參閱 ODDFPRICE 取得 ODDFYIELD 使用的公式。
範例
請在下列表格中複製範例資料，再將之貼到新 Excel 活頁簿中的儲存格 A1。 若要讓公式顯示結果，請選取公式，按 F2，然後再按 Enter。 如有需要，您可以調整欄寬來查看所有資料。
| 資料 | 引數描述 | |
|---|---|---|
| 2008 年 11 月 11 日 | 結算日期 | |
| 2021 年 3 月 1 日 | 到期日期 | |
| 2008 年 10 月 15 日 | 發行日期 | |
| 2009 年 3 月 1 日 | 第一個票息日期 | |
| 5.75% | 票息百分比 | |
| 84.50 | 價格 | |
| 100 | 贖回值 | |
| 2 | 每半年計息一次 | |
| 0 | 30/360 基礎 | |
| 公式 | 描述 | R esult |
| =ODDFYIELD(A2, A3, A4, A5, A6, A7, A8, A9, A10) | 以儲存格 A2:A10 中之條件作為函數引數的債券為例，具零散 (短期或長期) 首期之證券的收益。 結果是 (0.0772 或 7.72%)。 | 7.72% |