本文將說明 Microsoft Excel 中 ODDLYIELD 函數的公式語法及使用方式。
描述
傳回有零散 (短期或長期) 末期之證券的收益。
語法
ODDLYIELD(settlement, maturity, last_interest, rate, pr, redemption, frequency, [basis])
重要
日期必須使用 DATE 函數輸入，或為其他公式或函數的結果。 例如，使用 DATE(2008,5,23) 表示 2008 年 5 月 23 日。 若使用文字格式輸入日期，可能會發生問題。
ODDLYIELD 函數語法具有下列引數：
- 定居 必須。 這是證券的結算日期。 證券結算日期是證券交割給買方後的次日。
- 成熟度 必須。 這是證券的到期日期。 到期日期為證券到期的日期。
- Last_interest 必須。 這是證券的最後票息日期。
- 速率 必須。 這是證券的利率
- Pr（商業） 必須。 這是證券的價格。
- 救贖 必須。 這是證券每 $100 面額的贖回價值。
- 頻率 必須。 這是每年票息付款的次數。 若為每年給付一次，Frequency = 1；若為每半年給付一次，Frequency = 2；若為每季給付一次，Frequency = 4。
- 基礎 可選的。 這是要使用的日計數基礎類型。
| Basis | 日計數基礎 |
|---|---|
| 0 或省略 | US (NASD) 30/360 |
| 1 | 實際值/實際值 |
| 2 | 實際值/360 |
| 3 | 實際值/365 |
| 4 | European 30/360 |
註解
Microsoft Excel 以連續的序列值來儲存日期，以便用來執行計算。 根據預設，1900 年 1 月 1 日是序列值 1，而 2008 年 1 月 1 日因為是 1900 年 1 月 1 日之後的第 39,447 天，所以其序列值是 39448。
結算日是買方購買債券的日期。 到期日是債券到期的日期。 例如，一張 30 年期的債券於 2008 年 1 月 1 日發行，而買方於發行六個月後購買。 發行日期為 2008 年 1 月 1 日，結算日為 2008 年 7 月 1 日，而到期日則為發行日 2008 年 1 月 1 日之後 30 年，即 2038 年 1 月 1 日。
Settlement、maturity、last_interest 以及 basis 都取至整數。
如果 settlement、maturity 或 last_interest 不是有效的日期，ODDLYIELD 會傳回 #VALUE! 的錯誤值。
若速率 < 為0或pr≤0，ODDLYIELD則回傳 #NUM！ 的錯誤值。
如果基數 < 為0或基數 > 為4，ODDLYIELD則返回 #NUM！ 的錯誤值。
各日期須滿足如下的條件，否則 ODDLYIELD 會傳回 #NUM! 的錯誤值：
到期 > 結算 > last_interestODDLYIELD 的計算方式：
其中：- Ai = 自零散期間內贖回前的最後一個票息日期往前算的第 i 個或最後一個半票息週期之累計天數。
- DCi = 以實際票息週期的天數為限來計算第 i 個或最後一個半票息週期的天數。
- NC = 套入零散期間內的半票週期的數目；如果這個數字非整數，將調整為大於該數的最小整數。
- NLi = 零散期間內的第 i 個或最後一個半票息週期的正常天數。
範例
請在下列表格中複製範例資料，再將之貼到新 Excel 活頁簿中的儲存格 A1。 若要讓公式顯示結果，請選取公式，按 F2，然後再按 Enter。 如有需要，您可以調整欄寬來查看所有資料。
| 資料 | 引數描述 | |
|---|---|---|
| 2008/4/20 | 結算日期 | |
| 2008/6/15 | 到期日期 | |
| 2007/12/24 | 最後一個利率日期 | |
| 3.75% | 票息百分比 | |
| $99.875 | 價格 | |
| $100 | 贖回價值 | |
| 2 | 每半年計息一次 | |
| 0 | 30/360 基礎 | |
| 公式 | 描述 | 結果 |
| =ODDLYIELD(A2, A3, A4, A5, A6, A7, A8, A9) | 以儲存格 A2:A10 中之條件做為函數引數的債券為例，具零散 (短期或長期) 最後一期之證券的收益。 結果是 0.04519 或 4.52%。 | 4.52% |