本文介绍 MDURATION 的公式语法和用法 Microsoft Excel 中的函数。
说明
返回假设面值 ¥100 的有价证券的 Macauley 修正期限。
语法
MDURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])
重要: 应使用 DATE 函数输入日期,或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。 例如,使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。 如果日期以文本形式输入,则会出现问题。
MDURATION 函数语法具有下列参数:
-
Settlement 必需。 有价证券的结算日。 有价证券结算日是在发行日之后,有价证券卖给购买者的日期。
-
Maturity 必需。 有价证券的到期日。 到期日是有价证券有效期截止时的日期。
-
Coupon 必需。 有价证券的年息票利率。
-
Yld 必需。 有价证券的年收益率。
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Frequency 必需。 年付息次数。 如果按年支付,frequency = 1;按半年期支付,frequency = 2;按季支付,frequency = 4。
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Basis 可选。 要使用的日计数基准类型。
Basis |
日计数基准 |
0 或省略 |
US (NASD) 30/360 |
1 |
实际/实际 |
2 |
实际/360 |
3 |
实际/365 |
4 |
欧洲 30/360 |
备注
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Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。 默认情况下,1900 年 1 月 1 日的序列号是 1,而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448,这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。
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结算日是购买者买入息票(如债券)的日期。 到期日是息票有效期截止时的日期。 例如,在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券,六个月后被购买者买走。 则发行日为 2008 年 1 月 1 日,结算日为 2008 年 7 月 1 日,而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后,即 2038 年 1 月 1 日。
-
Settlement、maturity、frequency 和 basis 将被截尾取整。
-
如果结算或到期日不是有效日期,MDURATION 将返回 #VALUE! 。
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如果 yld < 0 或 优惠券 < 0,则 MDURATION 返回 #NUM! 。
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如果 frequency 不是 1、2 或 4,则 MDURATION 返回 #NUM! 。
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如果 basis < 0 或 basis > 4,则 MDURATION 返回 #NUM! 。
-
如果结算≥到期,MDURATION 将返回 #NUM! 。
-
修正期限的计算公式如下:
示例
复制下表中的示例数据,然后将其粘贴进新的 Excel 工作表的 A1 单元格中。 要使公式显示结果,请选中它们,按 F2,然后按 Enter。 如果需要,可调整列宽以查看所有数据。
数据 |
说明 |
|
2008-1-1 |
结算日 |
|
2016-1-1 |
到期日 |
|
8% |
息票利率 |
|
9% |
收益率 |
|
2 |
按半年期支付(请参见上面的信息) |
|
1 |
以实际天数/实际天数为日计数基准(请参见上面的信息) |
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公式 |
说明 |
结果 |
=MDURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7) |
在 A2:A5 中指定条件下债券的修正期限。 |
5.736 |