您是否已經失去睡眠，想找出最大化收益及降低企業投資風險的最佳方法嗎？ 停止切換和轉動。 放鬆一下，順著流程走。
現金，也就是。 查看您的現金流量，或是投入哪些專案，以及您的業務往來。 正現金流是 (銷售、實獲利息、股票問題等) 現金的量值，而負現金流量則是 (購買、薪資、稅金等) 的現金流量。 凈現金流量是指正現金流與負現金流之間的差異，以及最基本的商務問題解答：收款匣還剩下多少金額？
若要發展業務，您必須做出關鍵決策，決定長期投資金額的位置。 Microsoft Excel 可協助您比較選項並做出正確的選擇，讓您每天白天和晚上都能輕鬆休息。
詢問有關大寫投資項目的疑問
如果您想要將金錢從收款匣中取出、變成營運資金，並將資金投資在組成您企業的專案中，您必須詢問一些有關這些項目的問題：
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新的長期專案是否會獲利？ 當？
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另一個專案的投資金額是否比較高？
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我應該在進行中的專案上投入更多投資，還是該減少損失？
現在請仔細查看這些專案，並詢問：
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這個項目的負值和正現金流量為何？
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大型初始投資會產生什麼影響，以及多少是太多？
最後，您真正需要的是下列數位，可用來比較項目選擇。 但若要達到此限，您必須將金錢的時間值納入分析。
我的爸爸曾經告訴我：「噶子，最好儘快取得您的金錢，並盡可能長久地存取」。 我稍後學習了原因。 您可以將這些金額投資為複合利率，這表示您的金額可以讓您增加金額，然後再投資一些。 換句話說， 當 現金取出或進來時，就和現金出出或進來 的金額 一樣重要。
使用 NPV 和 IRR 回答問題
有兩種財務方法可協助您回答所有這些問題：凈現值 (NPV) 和內部報酬率 (IRR) 。 NPV 和 IRR 都稱為貼現現金流方式，因為它們會將貨幣的時間值因素納入您的基本投資項目評估中。 NPV 和 IRR 都是根據未來一系列付款， (負現金流量) 、收入 (正現金流量) 、損失 (負現金流量) ，或是 (零現金流量) 的「無獲利者」。
Npv
NPV 會傳回以現值表示之現金流量的凈值。 由於貨幣的時間值，今天收到一美元就比明天收到一美元還多。 NPV 會計算每一系列現金流量的現值，並將它們相加以取得凈現值。
NPV 的公式為：
其中 n 為現金流量的數目， 而 i 為利率或貼現率。
Irr
IRR是以 NPV 為基礎。 您可以將它視為 NPV 的特殊案例，其中計算的利率是對應至 0 (零) 淨現值的利率。
NPV(IRR(values),values) = 0
當所有負現金流量都早於所有正現金流時，或是專案連續的現金流量僅包含一個負現金流時，IRR 會傳回唯一的值。 大部分的大寫投資專案都是以較大的負現金流量做為開頭， (前置投資) 后接一連串的正現金流量，因此擁有唯一的 IRR。 不過，有時候可能會有一個以上的可接受 IRR，或有時完全沒有。
比較專案
NPV 會決定專案收益是否高於或低於您想要的傳回率 (也稱為寄信率) ，並且能夠判斷專案是否可獲利。 IRR 比 NPV 更進一步，以決定專案的特定利率。 NPV 和 IRR 都提供數位，讓您可以用來比較相互競爭的專案，併為您的企業做出最佳選擇。
選擇適當的Excel函數
您可以使用 Hich Office Excel 函數來計算 NPV 和 IRR 嗎？ 共有五種： NPV 函數、 XNPV 函數、 IRR 函數、 XIRR 函數和 MIRR 函數。 您選擇哪一種選項取決於您偏好的財務方式、是否定期發生現金流量，以及現金流量是否為週期性。
附註: 現金流量指定為負值、正值或零值。 當您使用這些函數時，請特別注意如何處理第一期開始時發生的立即現金流，以及期末發生的所有其他現金流量。
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函數語法 |
當您想要使用 |
註解 |
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NPV 函 數 (rate， value1， [value2]， ...) |
使用定期出現的現金流量來判斷凈現值，例如每月或每年。 |
指定為 值的每筆現金流量都會發生在某期結束時。 如果第一期開始時有額外的現金流量，應該會新增到 NPV 函數傳回的值。 請參閱 NPV 函 數說明主題中的範例 2。 |
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XNPV 函 數 (速率、值、日期) |
使用不規則間隔出現的現金流量來判斷凈現值。 |
每筆指定為 值的現金流量，都會在排定的付款日期發生。 |
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IRR 函 數 (值，[guess]) |
使用定期發生的現金流來判斷內部報酬率，例如每月或每年。 |
指定為 值的每筆現金流量都會發生在某期結束時。 IRR 是透過反覆的搜尋程式來計算，其開頭是以 IRR 的估計值做為 猜測 ，然後重複變更該值，直到達到正確的 IRR 為止。 指定 guess 自 變數為選用;Excel 使用 10% 做為預設值。 如果有多個可接受的答案，IRR 函數只會傳回找到的第一個答案。 如果 IRR 找不到任何答案，它會傳回 #NUM！ 錯誤值。 如果您收到錯誤或結果不符合您的預期，請為 猜測 使用不同的值。 附註 如果有一個以上的內部報酬率，不同的猜測可能會傳回不同的結果。 |
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XIRR 函 數 (值、日期、[guess]) |
使用不規則間隔出現的現金流來判斷內部報酬率。 |
每筆指定為 值的現金流量，都會在排定的付款 日期發生。 XIRR 是透過反覆的搜尋程式來計算，此程式會以 IRR 的估計值做為開頭，並指定為 guess ，然後重複變更該值，直到達到正確的 XIRR 為止。 指定 guess 自 變數為選用;Excel 使用 10% 做為預設值。 如果有多個可接受的答案，XIRR 函數只會傳回找到的第一個答案。 如果 XIRR 找不到任何答案，會傳回 #NUM！ 錯誤值。 如果您收到錯誤或結果不符合您的預期，請為 猜測 使用不同的值。 附註 如果有一個以上的內部報酬率，不同的猜測可能會傳回不同的結果。 |
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MIRR 函 數 (值、finance_rate、reinvest_rate) |
使用定期發生的現金流來決定已修改的內部報酬率，例如每月或每年，並考慮投資成本和現金轉投資所收到的利息。 |
指定為 值的每個現金流量會發生在某期結束時，但指定期間開頭 值 的第一筆現金流量除外。 您在現金流中所用的金額所支付的利率，是在 finance_rate中指定的。 重新投資時，現金流所獲得的利率是在 reinvest_rate中指定。 |
其他資訊
若要深入瞭解如何使用 NPV 和 IRR，請參閱第 8 章的「使用 Net Present Value Criteria 評估投資」，以及第 9 章的「內部報酬率」，詳情請參閱 Microsoft Excel Data Analysis and Business Modeling by·Winston。 以深入瞭解此書籍。
