Функцията DURATION, една от финансовите функции,връща продължителността на Macauley за предполагаема номинална стойност от 100 лв. Продължителността се определя като претеглената средна стойност на настоящата стойност на паричните потоци и се използва като мярка за реакцията на цената на облигация на промените в доходността.
Синтаксис
DURATION(разчет; погасяване; купон; доходност; честота; [база])
Важно: Датите трябва да бъдат въведени с помощта на функцията DATE или като резултати на други формули или функции. Например използвайте DATE(2018;5;23) за 23-ия ден на май 2018 г. Проблеми може да възникнат, ако датите са въведени като текст.
Синтаксисът на функцията DURATION има следните аргументи:
-
Разчет Задължително. Датата на сделката с ценната книга. Датата на сделката е датата след датата на издаване, когато книгата е продадена на купувача.
-
Погасяване Задължително. Датата на падежа на ценната книга. Датата на падежа е датата, когато срокът на книгата изтича.
-
Купон Задължително. Годишната лихва на купона на ценната книга.
-
Доходност Задължително. Годишната доходност на ценната книга.
-
Честота Задължително. Броят на купонните плащания за година. За годишни плащания честота = 1; за шестмесечни честота = 2; за тримесечни честота = 4.
-
База Незадължително. Типът на годишната база, която се използва.
|
База |
Брой на дните |
|---|---|
|
0 или пропуснато |
US (NASD) 30/360 |
|
1 |
Действителен/действителен |
|
2 |
Действителен/360 |
|
3 |
Действителен/365 |
|
4 |
Европейска 30/360 |
Забележки
-
Microsoft Excel съхранява датите като поредни числа, така че те могат да се използват в изчисления. По подразбиране 1 януари 1900 г. е с пореден номер 1, а 1 януари 2018 г. е с пореден номер 43101, понеже е 43 101 дни след 1 януари 1900 г.
-
Датата на сделката е датата, на която купувачът закупи купон, като например облигация. Датата на падежа е датата, на която изтича купонът. Да предположим например, че 30-годишна облигация се издава на 1 януари 2018 г. и е закупена от купувач шест месеца по-късно. Датата на издаване ще бъде 1 януари 2018 г., датата на сделката ще бъде 1 юли 2018 г., а датата на падежа ще бъде 1 януари 2048 г., която е 30 години след датата на издаване 1 януари 2018 г.
-
Разчет, погасяване, честота и база се закръгляват надолу до цели числа.
-
Ако разчетът или падежът не е валидна дата, DURATION връща #VALUE! стойност на грешката.
-
Ако купон < 0 или ако yld < 0, DURATION връща #NUM! стойност на грешката.
-
Ако честота е число, което не е 1, 2 или 4, DURATION връща #NUM! стойност на грешката.
-
Ако база < 0 или база > 4, DURATION връща #NUM! стойност на грешката.
-
Ако разчетът ≥ по-дълъг период, DURATION връща #NUM! #VALUE!.
Пример
Копирайте примерните данни в следващата таблица и ги поставете в клетка A1 на нов работен лист на Excel. За да покажат резултати формулите, изберете ги, натиснете клавиша F2 и след това натиснете клавиша Enter. Ако е необходимо, коригирайте ширините на колоните, за да видите всичките данни.
|
Данни |
Описание |
|
|---|---|---|
|
07/01/2018 |
Дата на разчета |
|
|
01/01/2048 |
Дата на погасяване |
|
|
8.0% |
Процент на купона |
|
|
9,0% |
Процент на доходността |
|
|
2 |
Честота е шестмесечна (вж. по-горе) |
|
|
1 |
Действителна/действителна база (вж. по-горе) |
|
|
Формула |
Описание |
Резултат |
|
=DURATION(A2;A3;A4;A5;A6;A7) |
Времетраенето за облигация при горните условия |
10.9191453 |
Имате нужда от още помощ?
Винаги можете да попитате експерт в техническата общност на Excel или да получите поддръжка в Общността за отговори от.
