Функцията DURATION, една от финансовите функции,връща продължителността на Macauley за предполагаема номинална стойност от 100 лв. Продължителността се определя като претеглената средна стойност на настоящата стойност на паричните потоци и се използва като мярка за реакцията на цената на облигация на промените в доходността.

Синтаксис

DURATION(разчет; погасяване; купон; доходност; честота; [база])

Важно: Датите трябва да бъдат въведени с помощта на функцията DATE или като резултати на други формули или функции. Например използвайте DATE(2018;5;23) за 23-ия ден на май 2018 г. Проблеми може да възникнат, ако датите са въведени като текст.

Синтаксисът на функцията DURATION има следните аргументи:

  • Разчет    Задължително. Датата на сделката с ценната книга. Датата на сделката е датата след датата на издаване, когато книгата е продадена на купувача.

  • Погасяване    Задължително. Датата на падежа на ценната книга. Датата на падежа е датата, когато срокът на книгата изтича.

  • Купон    Задължително. Годишната лихва на купона на ценната книга.

  • Доходност    Задължително. Годишната доходност на ценната книга.

  • Честота    Задължително. Броят на купонните плащания за година. За годишни плащания честота = 1; за шестмесечни честота = 2; за тримесечни честота = 4.

  • База    Незадължително. Типът на годишната база, която се използва.

База

Брой на дните

0 или пропуснато

US (NASD) 30/360

1

Действителен/действителен

2

Действителен/360

3

Действителен/365

4

Европейска 30/360

Забележки

  • Microsoft Excel съхранява датите като поредни числа, така че те могат да се използват в изчисления. По подразбиране 1 януари 1900 г. е с пореден номер 1, а 1 януари 2018 г. е с пореден номер 43101, понеже е 43 101 дни след 1 януари 1900 г.

  • Датата на сделката е датата, на която купувачът закупи купон, като например облигация. Датата на падежа е датата, на която изтича купонът. Да предположим например, че 30-годишна облигация се издава на 1 януари 2018 г. и е закупена от купувач шест месеца по-късно. Датата на издаване ще бъде 1 януари 2018 г., датата на сделката ще бъде 1 юли 2018 г., а датата на падежа ще бъде 1 януари 2048 г., която е 30 години след датата на издаване 1 януари 2018 г.

  • Разчет, погасяване, честота и база се закръгляват надолу до цели числа.

  • Ако разчетът или падежът не е валидна дата, DURATION връща #VALUE! стойност на грешката.

  • Ако купон < 0 или ако yld < 0, DURATION връща #NUM! стойност на грешката.

  • Ако честота е число, което не е 1, 2 или 4, DURATION връща #NUM! стойност на грешката.

  • Ако база < 0 или база > 4, DURATION връща #NUM! стойност на грешката.

  • Ако разчетът ≥ по-дълъг период, DURATION връща #NUM! #VALUE!.

Пример

Копирайте примерните данни в следващата таблица и ги поставете в клетка A1 на нов работен лист на Excel. За да покажат резултати формулите, изберете ги, натиснете клавиша F2 и след това натиснете клавиша Enter. Ако е необходимо, коригирайте ширините на колоните, за да видите всичките данни.

Данни

Описание

07/01/2018

Дата на разчета

01/01/2048

Дата на погасяване

8.0%

Процент на купона

9,0%

Процент на доходността

2

Честота е шестмесечна (вж. по-горе)

1

Действителна/действителна база (вж. по-горе)

Формула

Описание

Резултат

=DURATION(A2;A3;A4;A5;A6;A7)

Времетраенето за облигация при горните условия

10.9191453

Имате нужда от още помощ?

Винаги можете да попитате експерт в техническата общност на excel или да получите поддръжка в Общността за отговори от.

Нуждаете се от още помощ?

Разширете уменията си
Преглед на обучението
Получавайте първи новите функции
Присъединяване към Microsoft Office участници в Insider

Беше ли полезна тази информация?

Доколко сте доволни от качеството на езика?
Какво е повлияло на вашия потребителски опит?

Благодарим ви за обратната връзка!

×