Tento článek popisuje syntaxi vzorce a použití funkce YIELD v Microsoft Excelu.
Popis
Vrátí výnos cenného papíru, ze kterého je úrok placen v pravidelných intervalech. Funkce YIELD se používá k výpočtu výnosu obligací.
Syntaxe
YIELD(vypořádání, splatnost, sazba, cena, zaruč_cena, počet_plateb, [základna])
Důležité
Kalendářní data by měla být zadána pomocí funkce DATUM nebo jako výsledky jiných vzorců či funkcí. Například datum 23. květen 2008 zadáte pomocí vzorce DATUM(2008;5;23). Pokud datum zadáte jako text, může dojít k problémům.
Syntaxe funkce YIELD obsahuje následující argumenty:
- Vypořádání Povinné. Datum vypořádání cenného papíru. Datum vypořádání označuje datum následující po datu emise, kdy je cenný papír prodán klientovi.
- Splatnost Povinné. Jedná se o datum splatnosti cenného papíru. Datum splatnosti označuje datum ukončení platnosti cenného papíru.
- Sazba Povinné. Roční kupónová sazba cenného papíru.
- PR Povinné. Cena cenného papíru o nominální hodnotě 100 Kč.
- Uplatnění Povinné. Zaručená cena při splatnosti cenného papíru o nominální hodnotě 100 Kč.
- Frekvence Povinné. Počet kupónových plateb ročně. Pro roční platby je počet_plateb = 1, pro pololetní je počet_plateb = 2 a pro čtvrtletní je počet_plateb = 4.
- Základna Volitelné. Typ úročení.
| Základna: | Typ úročení |
|---|---|
| 0 nebo neuvedeno | US (NASD) 30/360 |
| 1 | Skutečný/skutečný |
| 2 | Skutečný/360 |
| 3 | Skutečný/365 |
| 4 | Evropské 30/360 |
Poznámky
Microsoft Excel ukládá datumy jako pořadová čísla, aby je bylo možné použít ve výpočtech. Ve výchozím nastavení má datum 1. ledna 1900 pořadové číslo 1 a datum 1. ledna 2008 má pořadové číslo 39448, protože představuje 39 448. den po 1. lednu 1900.
Datum vypořádání je datum, kdy klient zakoupí cenný papír, například obligaci. Datum splatnosti je datum ukončení platnosti kupónu. Předpokládejme například, že 30letý dluhopis je vydán 1. ledna 2008 a klient jej zakoupí o šest měsíců později. Datum emise by bylo 1. leden 2008, datum vypořádání 1. červenec 2008 a datum splatnosti 1. leden 2038, tedy 30 let po datu emise (1.1.08).
Argumenty vypořádání, splatnost, počet_plateb a základna jsou zkráceny na celá čísla.
Pokud vypořádání nebo splatnost nejsou platná kalendářní data, vrátí funkce YIELD #VALUE!. chybovou hodnotu #HODNOTA!.
Pokud je sazba < 0, vrátí funkce YIELD hodnotu #NUM!. chybovou hodnotu #HODNOTA!.
Pokud ≤ cena 0 nebo pokud ≤ zaručená cena 0, vrátí funkce YIELD hodnotu #NUM! chybovou hodnotu #HODNOTA!.
Pokud je četnosti jakékoli jiné číslo než 1, 2 nebo 4, vrátí funkce YIELD hodnotu #NUM! chybovou hodnotu #HODNOTA!.
Pokud je základ < 0 nebo základ > 4, vrátí funkce YIELD #NUM!. chybovou hodnotu #HODNOTA!.
Pokud ≥ vypořádání splatnost, vrátí funkce YIELD #NUM! chybovou hodnotu #HODNOTA!.
Pokud je počet kupónových splátek před dosažením zaručené ceny jedna nebo menší, vypočítá se výsledek funkce YIELD následujícím způsobem:
kde:- A = počet dnů od začátku kupónové periody do vypořádání (nahromaděné dny),
- DSR = počet dnů od vypořádání do data zaručené ceny,
- E = počet dnů v periodě splátky.
Pokud je počet kupónových splátek před dosažením zaručené ceny větší, počítá se ve funkci YIELD velké množství iterací. V takovém případě se používá Newtonova metoda, která je založená na vzorci používaném u funkce PRICE. Výnos se mění tak dlouho, dokud se odpovídající hodnota nepřiblíží zadané ceně.
Příklad
Zkopírujte vzorová data v následující tabulce a vložte je do buňky A1 nového excelového sešitu. Aby vzorce zobrazily výsledky, vyberte je, stiskněte F2 a potom stiskněte Enter. Pokud potřebujete, můžete přizpůsobit šířky sloupců a zobrazit si všechna data.