RENDITE (Funktion)

Beschreibung

Gibt die Rendite eines Wertpapiers zurück, das periodisch Zinsen auszahlt. Mit RENDITE können Sie die Rendite von Anleihen und Obligationen berechnen.

Syntax

RENDITE(Abrechnung;Fälligkeit;Satz;Kurs;Rückzahlung;Häufigkeit;[Basis])

Die Syntax der Funktion RENDITE weist die folgenden Argumente auf:

• Abrechnung    Erforderlich. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs ist das Datum nach der Wertpapieremission, wenn das Wertpapier in den Besitz des Käufers übergeht.

• Fälligkeit    Erforderlich. Der Fälligkeitstermin des Wertpapiers. Dabei handelt es sich um den Zeitpunkt, zu dem das Wertpapier abläuft.

• Zins    Erforderlich. Der jährliche Nominalzins (Kuponzinssatz) des Wertpapiers

• Kurs    Erforderlich. Der Kurs des Wertpapiers pro 100 € Nennwert.

• Rückzahlung    Erforderlich. Der Rückzahlungswert des Wertpapiers pro 100 € Nennwert

• Häufigkeit    Erforderlich. Die Anzahl der Zinszahlungen pro Jahr. Bei jährlichen Zahlungen ist Häufigkeit = 1; bei halbjährlichen ist Häufigkeit = 2; bei vierteljährlichen ist Häufigkeit = 4.

• Basis    Optional. Der Typ, auf dessen Basis die Zinstage gezählt werden.

Hinweise

• Microsoft Excel speichert Datumsangaben als fortlaufende Zahlen, damit sie in Berechnungen verwendet werden können. Standardmäßig ist der 1. Januar 1900 die fortlaufende Zahl 1 und der 01.01.2008 die fortlaufende Zahl 39448, da dieses Jahr 39448 Tage nach dem 01.01.1900 liegt.

• Der Abrechnungstermin ist das Datum, an dem ein Käufer einen Coupon kauft, z. B. eine Anleihe. Der Fälligkeitstermin ist der Zeitpunkt, zu dem ein Kupon abläuft. Angenommen, eine 30-Jahres-Anleihe wird am 1. Januar 2008 ausgestellt und sechs Monate später von einem Käufer erworben. Der Abrechnungstermin wäre der 1. Januar 2008, der Abrechnungstermin der 1. Juli 2008, und der Fälligkeitstermin wäre der 1. Januar 2038, also 30 Jahre nach dem Ausgabedatum vom 1. Januar 2008.

• Abrechnung, Fälligkeit, Häufigkeit und Basis werden zu ganzen Zahlen gekürzt, indem ihre Nachkommastellen abgeschnitten werden.

• Ist Abrechnung oder Fälligkeit kein gültiges Datum, gibt RENDITE den Wert #VALUE! zurückgegeben.

• Ist Zins < 0, gibt RENDITE den Wert #NUM! zurückgegeben.

• Ist Der ≤ 0 oder ist der Rückzahlungszins ≤ 0, gibt RENDITE den Wert #NUM! zurückgegeben.

• Ist Häufigkeit nicht mit einer der Zahlen 1, 2 oder 4 zu zahlen, gibt RENDITE den Wert #NUM! zurückgegeben.

• Ist Basis < 0, oder ist Basis > 4, gibt RENDITE den Wert #NUM! zurückgegeben.

• Ist Abrechnung ≥ Fälligkeit, gibt RENDITE den Wert #NUM! zurückgegeben.

• Ist der Zeitraum bis Rückzahlung nur eine Kuponperiode lang oder kürzer, wird RENDITE wie folgt berechnet:

  

  wobei:

  • A = Anzahl von Tagen ab dem Anfang der jeweiligen Kuponperiode bis zum Abrechnungstermin (aufgelaufene Tage).

  • DSR = Anzahl der Tage ab dem Abrechnungstermin bis zu dem Rückzahlungstermin.

  • E = Anzahl von Tagen einer Kuponperiode.

• Ist der Zeitraum bis zum Rückzahlungstermin länger als eine Zinsperiode (Kuponperiode), wird RENDITE in bis zu 100 Iterationsschritten berechnet. Die Lösung wird gemäß dem Newton-Verfahren auf Basis der Formel berechnet, die für die Funktion KURS verwendet wird. Die Rendite wird so lange geändert, bis der berechnete Kurs (Kaufpreis) mit der vorgegebenen Rendite dem Kurs nahe kommt.

Beispiel

Kopieren Sie die Beispieldaten in der folgenden Tabelle, und fügen Sie sie in Zelle A1 eines neuen Excel-Arbeitsblatts ein. Um die Ergebnisse der Formeln anzuzeigen, markieren Sie sie, drücken Sie F2 und dann die EINGABETASTE. Im Bedarfsfall können Sie die Breite der Spalten anpassen, damit alle Daten angezeigt werden.