In diesem Artikel werden die Formelsyntax und die Verwendung der Funktion UNREGLE.REND in Microsoft Excel beschrieben.

Beschreibung

Gibt die Rendite eines Wertpapiers mit einem unregelmäßigen letzten Zinstermin unabhängig von der Dauer zurück.

Syntax

UNREGLE.REND(Abrechnung;Fälligkeit;Letzter_Zinstermin;Zins;Kurs;Rückzahlung;Häufigkeit;[Basis])

Wichtig: Datumsangaben sollten mit der Funktion DATUM oder als Ergebnis anderer Formeln oder Funktionen eingegeben werden. Verwenden Sie beispielsweise DATUM(2008;5;23) für den 23. Mai 2008. Probleme können auftreten, wenn Datumsangaben als Text eingegeben werden.

Die Syntax der Funktion UNREGLE.REND weist die folgenden Argumente auf:

  • Abrechnung    Erforderlich. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs ist das Datum nach der Wertpapieremission, wenn das Wertpapier in den Besitz des Käufers übergeht.

  • Fälligkeit    Erforderlich. Der Fälligkeitstermin des Wertpapiers. Dabei handelt es sich um den Zeitpunkt, zu dem das Wertpapier abläuft.

  • Letzter_Zinstermin    Erforderlich. Der letzte Zinstermin des Wertpapiers vor dem Fälligkeitstermin

  • Zins    Erforderlich. Der Zinssatz des Wertpapiers

  • Kurs    Erforderlich. Der Kurs des Wertpapiers

  • Rückzahlung    Erforderlich. Der Rückzahlungswert des Wertpapiers pro 100 € Nennwert

  • Häufigkeit    Erforderlich. Die Anzahl der Zinszahlungen pro Jahr. Bei jährlichen Zahlungen ist Häufigkeit = 1; bei halbjährlichen ist Häufigkeit = 2; bei vierteljährlichen ist Häufigkeit = 4.

  • Basis    Optional. Der Typ, auf dessen Basis die Zinstage gezählt werden.

Basis

Basis für die Zählung der Tage

0 oder nicht angegeben

USA (NASD) 30/360

1

Actual/actual

2

Actual/360

3

Actual/365

4

Europa 30/360

Hinweise

  • Microsoft Excel speichert Datumsangaben als fortlaufende Zahlen, damit sie in Berechnungen verwendet werden können. Standardmäßig ist der 1. Januar 1900 die fortlaufende Zahl 1 und der 01.01.2008 die fortlaufende Zahl 39448, da dieses Jahr 39448 Tage nach dem 01.01.1900 liegt.

  • Der Abrechnungstermin ist das Datum, an dem ein Käufer einen Coupon kauft, z. B. eine Anleihe. Der Fälligkeitstermin ist der Zeitpunkt, zu dem ein Kupon abläuft. Angenommen, eine 30-Jahres-Anleihe wird am 1. Januar 2008 ausgestellt und sechs Monate später von einem Käufer erworben. Der Abrechnungstermin wäre der 1. Januar 2008, der Abrechnungstermin der 1. Juli 2008, und der Fälligkeitstermin wäre der 1. Januar 2038, also 30 Jahre nach dem Ausgabedatum vom 1. Januar 2008.

  • "Abrechnung", "Fälligkeit", "Letzter_Zinstermin" und "Basis" werden zu ganzen Zahlen gekürzt, indem ihre Nachkommastellen abgeschnitten werden.

  • Ist "Abrechnung", "Fälligkeit" oder "Letzter_Zinstermin" kein zulässiges Datum, gibt UNREGLE.REND den Fehlerwert #WERT! zurück.

  • Ist Zins < 0 oder ist Kurs ≤ 0, gibt UNREGLE.REND den Fehlerwert #ZAHL! zurück.

  • Ist Basis < 0 oder ist Basis > 4, gibt UNREGLE.REND den Fehlerwert #ZAHL! zurück.

  • Die folgende Datumsbedingung muss erfüllt sein. Andernfalls gibt ODDLYIELD den Wert #NUM! Andernfalls liefert UNREGER.KURS den Fehlerwert #ZAHL!:

    Fälligkeit > Abrechnung > Letzter_Zinstermin

  • UNREGLE.REND wird wie folgt berechnet:

    Formel

    Wobei Folgendes gilt:

    • Ai = Anzahl der aufgelaufenen Tage der i-ten oder letzten fiktiven Zinsperiode (Kuponperiode) innerhalb der unregelmäßigen Periode, vorwärts gezählt ab dem letzten vor dem Fälligkeitstermin liegenden Zinsdatum.

    • DCi = Anzahl der Tage der i-ten oder letzten fiktiven Zinsperiode (Kuponperiode) gezählten Tage, wie sie durch die Länge der eigentlichen Kuponperiode begrenzt ist

    • NC = Anzahl von fiktiven Zinsperioden (Kuponperioden), die in die unregelmäßige Periode passen. (Umfasst diese Zahl Dezimalstellen, wird sie zur nächstgrößeren ganzen Zahl aufgerundet.)

    • NLi = in Tagen angegebene normale Länge der i-ten oder letzten fiktiven Zinsperiode (Kuponperiode) innerhalb der unregelmäßigen Kuponperiode.

Beispiel

Kopieren Sie die Beispieldaten in der folgenden Tabelle, und fügen Sie sie in Zelle A1 eines neuen Excel-Arbeitsblatts ein. Um die Ergebnisse der Formeln anzuzeigen, markieren Sie sie, drücken Sie F2 und dann die EINGABETASTE. Im Bedarfsfall können Sie die Breite der Spalten anpassen, damit alle Daten angezeigt werden.

Daten

Argumentbeschreibung

20.04.2008

Abrechnungstermin

15.06.2008

Fälligkeitstermin

24.12.2007

Letzter Zinstermin

3,75%

Kuponzinssatz

99,875 €

Kurs

100 €

Rückzahlungswert

2

Die Häufigkeit ist halbjährlich.

0

Basis: 30/360

Formel

Beschreibung

Ergebnis

=UNREGLE.REND(A2; A3; A4; A5; A6; A7; A8; A9)

Die Rendite eines Wertpapiers, das einen unregelmäßigen letzten Zinstermin hat, für die Anleihe, für die als Funktionsargumente die Konditionen verwendet werden, die in den Zellen A2:A10 angegeben sind. Das Ergebnis lautet 0,04519 oder 4,52 %.

4,52%

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