YIELD

Kirjeldus

Tagastab perioodilist intressi maksva väärtpaberi tulususe. Kasutage funktsiooni YIELD võlakirjade tulususe arvutamiseks.

Süntaks

YIELD(tehing, tähtaeg, määr, hind, tagastusväärtus, sagedus, [alus])

Funktsiooni YIELD süntaks sisaldab järgmisi argumente.

• Tehing    – nõutav. Väärtpaberitehingu kuupäev. Väärtpaberitehingu kuupäev on emissioonijärgne kuupäev, mil väärtpaber müüakse ostjale.

• Tähtaeg    – nõutav. Väärtpaberi tagasimaksetähtaeg. Tagasimaksetähtaeg on kuupäev, mil väärtpaber saab maksekohustuse.

• Määr – nõutav. Väärtpaberi aastane kupongiintressi määr.

• Hind    – nõutav. Väärtpaberi hind 100-kroonise nominaalväärtuse kohta.

• Tagastushind    – nõutav. Väärtpaberi tagastusväärtus 100-kroonise nominaalväärtuse kohta.

• Sagedus    – nõutav. Kupongimaksete arv aastas. Aastaste maksete korral on sagedus 1; poolaastaste korral 2; kvartalimaksete korral 4.

• Alus    – valikuline. Kasutatav päevaarvestusaluse tüüp.

Kommentaarid

• Microsoft Excel salvestab kuupäevi järjestikuste järjenumbritena, nii saab neid kasutada arvutustes. Vaikimisi on 1. jaanuari 1900 järjenumbriks 1 ning 1. jaanuari 2008 järjenumbriks 39448, kuna see on 39448 päeva pärast 1. jaanuarit 1900.

• Tasakaalutuse kuupäev on kuupäev, mil ostja omandab mõne kupongi (nt võlakirja). Tähtaja kuupäev on kuupäev, mil kupong saab aegub. Oletame näiteks, et 30-aastane võlakiri väljastatakse 1. jaanuaril 2008 ning see ostetakse kuus kuud hiljem. Väljastamise kuupäevaks on 1. jaanuar 2008, tasakaalustuse kuupäevaks on 1. juuli 2008 ning tähtaja kuupäevaks on 1. jaanuar 2038, mis on 30 aastat pärast väljastamise kuupäeva (1. jaanuar 2008).

• Tehingupäeva, tähtaja, sageduse ja aluse murdosa kärbitakse.

• Kui tehing või tähtaeg ei sobi kuupäevaks, tagastab YIELD #VALUE! #NUM!.

• Kui määr < 0, tagastab YIELD #NUM! #NUM!.

• Kui hind ≤ 0 või kui tagastushind ≤ 0, tagastab YIELD #NUM! #NUM!.

• Kui sagedus on mõni muu arv kui 1, 2 või 4, tagastab YIELD #NUM! #NUM!.

• Kui alus < 0 või kui alus > 4, tagastab YIELD #NUM! #NUM!.

• Kui tehing ≥ tähtaeg, tagastab YIELD #NUM! #NUM!.

• Kui väljaostmiseni on jäänud üks kupongiperiood või vähem, arvutatakse YIELD järgmiselt:

  

  kus

  • A = päevade arv kupongiperioodi algusest arvelduskuupäevani (kogunenud päevad).

  • DSR = päevade arv arvelduskuupäevast väljaostmiskuupäevani.

  • E = päevade arv kupongiperioodis.

• Kui väljaostmiskuupäevani on jäänud rohkem kui üks kupongiperiood, arvutatakse YIELD läbi saja iteratsiooni. Lahendusel kasutatakse Newtoni meetodit, mis põhineb funktsiooni PRICE puhul kasutataval valemil. Tulusust muudetakse seni, kuni tulusust arvestav hinnanguline maksumus on maksumusele lähedale jõudnud.

Näide.

Kopeerige järgmise tabeli näidisandmed ja kleepige need uue Exceli töölehe lahtrisse A1. Selleks et valemid näitaksid tulemeid, valige need, vajutage klahvi F2 ja seejärel vajutage sisestusklahvi (Enter). Vajaduse korral saate kogu teabe kuvamiseks veerulaiust muuta.