AFW.ET.REND, functie

In dit artikel worden de syntaxis van de formule en het gebruik van de functie AFW.ET.REND in Microsoft Excel beschreven.

Beschrijving

Berekent het rendement voor een waardepapier met een afwijkende (lange of korte) eerste termijn.

Syntaxis

AFW.ET.REND(stortingsdatum;vervaldatum;uitgifte;eerste_coupon;rente;prijs;aflossingsprijs;frequentie;[soort_jaar])

De syntaxis van de functie AFW.ET.REND heeft de volgende argumenten:

• Regeling Vereist. De stortingsdatum van het waardepapier. De stortingsdatum van het waardepapier is de datum (na de uitgiftedatum) waarop het waardepapier aan de koper wordt verkocht.
• Looptijd Vereist. De vervaldatum van het waardepapier. De vervaldatum is de datum waarop het waardepapier verloopt.
• Probleem Vereist. De uitgiftedatum van het waardepapier.
• First_coupon Vereist. De eerste couponvervaldatum van het waardepapier.
• Tarief Vereist. Het rentepercentage van het waardepapier.
• Pr Vereist. De prijs van het waardepapier.
• Verlossing Vereist. De aflossingsprijs van het waardepapier per € 100 nominale waarde.
• Frequentie Vereist. Het aantal couponuitbetalingen per jaar. Bij jaarlijkse betalingen geeft u 1 op, bij halfjaarlijkse betalingen 2 en bij driemaandelijkse betalingen 4.
• Basis Optionele. Het type dagentelling dat wordt gebruikt.

soort_jaar	Als u het volgende type dagentelling wilt
0 of weggelaten	Amerikaans (NASD) 30/360
1	Werkelijk/werkelijk
2	Werkelijk/360
3	Werkelijk/365
4	Europees 30/360

Opmerkingen

• In Microsoft Excel worden datums opgeslagen als sequentiële seriële getallen, zodat deze datums in berekeningen kunnen worden gebruikt. 1 januari 1900 is standaard het seriële getal 1 en 1 januari 2008 het seriële getal 39.448, omdat deze datum 39.448 dagen na 1 januari 1900 valt.
• De stortingsdatum is de datum waarop de koper de coupon heeft gekocht. Bijvoorbeeld een obligatie. De vervaldatum is de datum waarop de coupon verloopt. Een voorbeeld: Op 1 januari 2008 wordt een obligatie voor 30 jaar uitgegeven. Zes maanden later wordt deze door een koper gekocht. In dat geval is de uitgiftedatum 1 januari 2008, de stortingsdatum 1 juli 2008 en de vervaldatum 1 januari 2038; 30 jaar na de uitgiftedatum 1 januari 2008.
• stortingsdatum, vervaldatum, uitgifte, eerste_coupon en soort_jaar worden afgekapt tot gehele getallen.
• Als stortingsdatum, vervaldatum, uitgifte of eerste_coupon een ongeldig serieel getal voor een datum is, geeft AFW.ET.REND de foutwaarde #WAARDE! als resultaat.
• Als rente < 0 of als pr ≤ 0, geeft ODDFYIELD de #NUM! als resultaat.
• Als basis < 0 of als basis > 4, geeft ODDFYIELD de #NUM! als resultaat.
• Als niet aan de volgende voorwaarde is voldaan, geeft AFW.ET.REND de foutwaarde #GETAL! als resultaat:
  vervaldatum first_coupon > stortingsuitgifte >>
• Excel maakt gebruik van een iteratieve techniek om ODDFYIELD te berekenen. Deze functie maakt gebruik van de Newton-methode op basis van de formule die wordt gebruikt voor de functie ODDFPRICE. Het rendement wordt gewijzigd via 100 iteraties totdat de geschatte prijs met het opgegeven rendement dicht bij de prijs ligt. Zie ODDFPRICE voor de formule die ODDFYIELD gebruikt.

Voorbeeld

Kopieer de voorbeeldgegevens uit de volgende tabel en plak deze in cel A1 van een nieuw Excel-werkblad. Om resultaten van formules weer te geven, selecteert u deze, drukt u op F2 en drukt u vervolgens op Enter. Indien nodig kunt u de kolombreedten aanpassen als u alle gegevens wilt zien.

Gegevens	Beschrijving argument
11 november 2008	Stortingsdatum
1 maart 2021	Vervaldatum
15 oktober 2008	Uitgiftedatum
1 maart 2009	Datum eerste coupon
5,75%	Rentepercentage van coupon
84,50	Prijs
100	Aflossingsprijs
2	De frequentie is halfjaarlijks
0	Type dagentelling: 30/360
Formule	Beschrijving	R esultaat
=AFW.ET.REND(A2; A3; A4; A5; A6; A7; A8; A9; A10)	Het rendement van een waardepapier met een afwijkende (lange of korte) eerste termijn, voor de obligatie met de gegevens in A2:A10 als argument voor de functie. Resultaat is 0,0772 of 7,72%.	7,72%