Funcția DURATION , una dintre funcțiile financiare, returnează durata Macauley pentru o valoare nominală presupusă de 100 LEI. Funcția Duration este definită ca media ponderată a valorii actualizate a fluxurilor de numerar și este utilizată ca măsură a răspunsului prețului unei obligațiuni la modificările în Venit câștigat.
Sintaxă
DURATION(tranzacție, maturitate, cupon, produs, frecvență, [bază])
Important
Datele calendaristice ar trebui introduse utilizând funcția DATE sau ca rezultate ale altor formule sau funcții. De exemplu, se utilizează DATE(2018;5;23) pentru 23 mai 2018. Dacă datele calendaristice sunt introduse ca text, pot apărea probleme.
Sintaxa funcției DURATION are următoarele argumente:
- Tranzacție Obligatoriu. Este data tranzacției hârtiei de valoare. Data tranzacției hârtiei de valoare este data ulterioară datei emiterii, când hârtia de valoare este tranzacționată cumpărătorului.
- Maturitate Obligatoriu. Este data scadenței hârtiei de valoare. Data scadenței este data la care expiră hârtia de valoare.
- Cupon Obligatoriu. Este rata anuală de cupon a hârtiei de valoare.
- Produs Obligatoriu. Este rentabilitatea anuală a hârtiei de valoare.
- Frecvență Obligatoriu. Este numărul dobânzilor plătite într-un an. Pentru plăți anuale, frecvență = 1; pentru semestriale, frecvență = 2; pentru trimestriale, frecvență = 4.
- Baza Opțional. Este tipul bazei de calcul utilizate pentru numărul de zile.
| Bază | Baza de calcul pentru zile |
|---|---|
| 0 sau omis | US (NASD) 30/360 |
| 1 | Actual/actual |
| 2 | Actual/360 |
| 3 | Actual/365 |
| 4 | European 30/360 |
Observații
- Microsoft Excel stochează datele ca numere seriale secvențiale astfel încât să poată fi utilizate în calcule. În mod implicit, 1 ianuarie 1900 este numărul serial 1, iar 1 ianuarie 2018 este numărul serial 43101 întrucât sunt 43.101 de zile după 1 ianuarie 1900.
- Data tranzacției este data la care un cumpărător achiziționează un cupon, cum ar fi o obligațiune. Data scadenței este data la care expiră un cupon. De exemplu, să presupunem o obligațiune pe 30 de ani care este emisă la 1 ianuarie 2018 și este achiziționată de un cumpărător peste șase luni. Data emiterii va fi 1 ianuarie 2018, data tranzacției va fi 1 iulie 2018 și data scadenței va fi 1 ianuarie 2048, la 30 de ani de la data emiterii, 1 ianuarie 2018.
- Tranzacție, maturitate, frecvență și bază sunt trunchiate la întregi.
- Dacă tranzacție sau maturitate nu sunt date calendaristice valide, DURATION întoarce #VALUE! .
- Dacă cupon < 0 sau dacă produs < 0, DURATION întoarce #NUM! .
- Dacă frecvență este un alt număr decât 1, 2 sau 4, DURATION întoarce #NUM! .
- Dacă bază < 0 sau dacă bază > 4, DURATION întoarce valoarea #NUM! .
- Dacă tranzacție ≥ maturitate, DURATION întoarce valoarea #NUM! .
Exemplu
Copiați datele din exemplele din următorul tabel și lipiți-le în celula A1 a noii foi de lucru Excel. Pentru ca formulele să afișeze rezultate, selectați-le, apăsați pe F2, apoi pe Enter. Dacă trebuie, puteți ajusta lățimea coloanei pentru a vedea toate datele.
| Date | Descriere | |
|---|---|---|
| 07/01/2018 | Data tranzacției | |
| 01/01/2048 | Data scadenței | |
| 8.0% | Dobânda în procente | |
| 9,0% | Rentabilitatea în procente | |
| 2 | Frecvența este semestrială (vedeți mai sus) | |
| 1 | Baza de calcul actual/actual (vedeți mai sus) | |
| Formulă | Descriere | Rezultat |
| =DURATION(A2;A3;A4;A5;A6;A7) | Durata, pentru obligațiunea cu termenii de mai sus | 10.9191453 |
Aveți nevoie de ajutor suplimentar?
Puteți oricând să întrebați un expert de la Excel Tech Community sau să obțineți asistență de la Comunități.