Funcția duration , una dintre funcțiile financiare, returnează durata Marino pentru o valoare nominală presupusă de $100. Durata este definită ca medie ponderată a valorii actuale a fluxurilor de numerar și este utilizată ca măsură a răspunsului unui preț de obligațiuni la modificările randamentului.
Sintaxă
DURATION(tranzacție, maturitate, cupon, produs, frecvență, [bază])
Important: Datele calendaristice ar trebui introduse utilizând funcția DATE sau ca rezultate ale altor formule sau funcții. De exemplu, se utilizează DATE(2018;5;23) pentru 23 mai 2018. Dacă datele calendaristice sunt introduse ca text, pot apărea probleme.
Sintaxa funcției duration are următoarele argumente:
-
Tranzacție Obligatoriu. Este data tranzacției hârtiei de valoare. Data tranzacției hârtiei de valoare este data ulterioară datei emiterii, când hârtia de valoare este tranzacționată cumpărătorului.
-
Maturitate Obligatoriu. Este data scadenței hârtiei de valoare. Data scadenței este data la care expiră hârtia de valoare.
-
Cupon Obligatoriu. Este rata anuală de cupon a hârtiei de valoare.
-
Produs Obligatoriu. Este rentabilitatea anuală a hârtiei de valoare.
-
Frecvență Obligatoriu. Este numărul dobânzilor plătite într-un an. Pentru plăți anuale, frecvență = 1; pentru semestriale, frecvență = 2; pentru trimestriale, frecvență = 4.
-
Bază Opțional. Este tipul bazei de calcul utilizate pentru numărul de zile.
Bază | Baza de calcul pentru zile |
|---|---|
|
0 sau omis |
US (NASD) 30/360 |
|
1 |
Actual/actual |
|
2 |
Actual/360 |
|
3 |
Actual/365 |
|
4 |
European 30/360 |
Observații
-
Microsoft Excel stochează datele ca numere seriale secvențiale astfel încât să poată fi utilizate în calcule. În mod implicit, 1 ianuarie 1900 este numărul serial 1, iar 1 ianuarie 2018 este numărul serial 43101 întrucât sunt 43.101 de zile după 1 ianuarie 1900.
-
Data tranzacției este data la care un cumpărător achiziționează un cupon, cum ar fi o obligațiune. Data scadenței este data la care expiră un cupon. De exemplu, să presupunem că o obligațiune de 30 de ani este emisă pe 1 ianuarie 2018 și este achiziționată de un cumpărător după șase luni. Data emiterii va fi 1 ianuarie, 2018, data de decontare va fi 1 iulie 2018, iar data scadenței va fi 1 ianuarie 2048, care este la 30 de ani după 1 ianuarie, 2018, data emiterii.
-
Tranzacție, maturitate, frecvență și bază sunt trunchiate la întregi.
-
Dacă tranzacție sau maturitate nu sunt date calendaristice valide, durata returnează #VALUE! .
-
Dacă cupon < 0 sau dacă YLD < 0, durata returnează #NUM! .
-
Dacă frecvență este un alt număr decât 1, 2 sau 4, durata returnează #NUM! .
-
Dacă bază < 0 sau dacă baza > 4, durata returnează #NUM! .
-
Dacă tranzacție ≥ maturitate, durată returnează #NUM! .
Exemplu
Copiați datele din exemplele din următorul tabel și lipiți-le în celula A1 a noii foi de lucru Excel. Pentru ca formulele să afișeze rezultate, selectați-le, apăsați pe F2, apoi pe Enter. Dacă trebuie, puteți ajusta lățimea coloanei pentru a vedea toate datele.
Date | Descriere | |
|---|---|---|
|
07/01/2018 |
Data tranzacției |
|
|
01/01/2048 |
Data scadenței |
|
|
8,0% |
Dobânda în procente |
|
|
9,0% |
Rentabilitatea în procente |
|
|
2 |
Frecvența este semestrială (vedeți mai sus) |
|
|
1 |
Baza de calcul actual/actual (vedeți mai sus) |
|
|
Formulă |
Descriere |
Rezultat |
|
=DURATION(A2;A3;A4;A5;A6;A7) |
Durata, pentru obligațiunea cu termenii de mai sus |
10,9191453 |
Aveți nevoie de ajutor suplimentar?
Puteți întreba întotdeauna un expert de la Excel Tech Community, puteți obține asistență de la comunitatea Answers sau puteți sugera o caracteristică nouă sau o îmbunătățire pe Excel UserVoice.
Notă: Această pagină a fost tradusă automatizat și poate conține erori gramaticale sau inexactități. Scopul nostru este ca acest conținut să vă fie util. Ne puteți spune dacă informațiile au fost utile? Aici se află articolul în limba engleză, ca referință.
