DURATION (funcția DURATION)

Funcția duration , una dintre funcțiile financiare, returnează durata Marino pentru o valoare nominală presupusă de $100. Durata este definită ca medie ponderată a valorii actuale a fluxurilor de numerar și este utilizată ca măsură a răspunsului unui preț de obligațiuni la modificările randamentului.

Sintaxă

DURATION(tranzacție, maturitate, cupon, produs, frecvență, [bază])

Important: Datele calendaristice ar trebui introduse utilizând funcția DATE sau ca rezultate ale altor formule sau funcții. De exemplu, se utilizează DATE(2018;5;23) pentru 23 mai 2018. Dacă datele calendaristice sunt introduse ca text, pot apărea probleme.

Sintaxa funcției duration are următoarele argumente:

  • Tranzacție    Obligatoriu. Este data tranzacției hârtiei de valoare. Data tranzacției hârtiei de valoare este data ulterioară datei emiterii, când hârtia de valoare este tranzacționată cumpărătorului.

  • Maturitate    Obligatoriu. Este data scadenței hârtiei de valoare. Data scadenței este data la care expiră hârtia de valoare.

  • Cupon    Obligatoriu. Este rata anuală de cupon a hârtiei de valoare.

  • Produs    Obligatoriu. Este rentabilitatea anuală a hârtiei de valoare.

  • Frecvență    Obligatoriu. Este numărul dobânzilor plătite într-un an. Pentru plăți anuale, frecvență = 1; pentru semestriale, frecvență = 2; pentru trimestriale, frecvență = 4.

  • Bază    Opțional. Este tipul bazei de calcul utilizate pentru numărul de zile.

Bază

Baza de calcul pentru zile

0 sau omis

US (NASD) 30/360

1

Actual/actual

2

Actual/360

3

Actual/365

4

European 30/360

Observații

  • Microsoft Excel stochează datele ca numere seriale secvențiale astfel încât să poată fi utilizate în calcule. În mod implicit, 1 ianuarie 1900 este numărul serial 1, iar 1 ianuarie 2018 este numărul serial 43101 întrucât sunt 43.101 de zile după 1 ianuarie 1900.

  • Data tranzacției este data la care un cumpărător achiziționează un cupon, cum ar fi o obligațiune. Data scadenței este data la care expiră un cupon. De exemplu, să presupunem că o obligațiune de 30 de ani este emisă pe 1 ianuarie 2018 și este achiziționată de un cumpărător după șase luni. Data emiterii va fi 1 ianuarie, 2018, data de decontare va fi 1 iulie 2018, iar data scadenței va fi 1 ianuarie 2048, care este la 30 de ani după 1 ianuarie, 2018, data emiterii.

  • Tranzacție, maturitate, frecvență și bază sunt trunchiate la întregi.

  • Dacă tranzacție sau maturitate nu sunt date calendaristice valide, durata returnează #VALUE! .

  • Dacă cupon < 0 sau dacă YLD < 0, durata returnează #NUM! .

  • Dacă frecvență este un alt număr decât 1, 2 sau 4, durata returnează #NUM! .

  • Dacă bază < 0 sau dacă baza > 4, durata returnează #NUM! .

  • Dacă tranzacție ≥ maturitate, durată returnează #NUM! .

Exemplu

Copiați datele din exemplele din următorul tabel și lipiți-le în celula A1 a noii foi de lucru Excel. Pentru ca formulele să afișeze rezultate, selectați-le, apăsați pe F2, apoi pe Enter. Dacă trebuie, puteți ajusta lățimea coloanei pentru a vedea toate datele.

Date

Descriere

07/01/2018

Data tranzacției

01/01/2048

Data scadenței

8,0%

Dobânda în procente

9,0%

Rentabilitatea în procente

2

Frecvența este semestrială (vedeți mai sus)

1

Baza de calcul actual/actual (vedeți mai sus)

Formulă

Descriere

Rezultat

=DURATION(A2;A3;A4;A5;A6;A7)

Durata, pentru obligațiunea cu termenii de mai sus

10,9191453

Aveți nevoie de ajutor suplimentar?

Puteți întreba întotdeauna un expert de la Excel Tech Community, puteți obține asistență de la comunitatea Answers sau puteți sugera o caracteristică nouă sau o îmbunătățire pe Excel UserVoice.

Notă:  Această pagină a fost tradusă automatizat și poate conține erori gramaticale sau inexactități. Scopul nostru este ca acest conținut să vă fie util. Ne puteți spune dacă informațiile au fost utile? Aici se află articolul în limba engleză, ca referință.

Aveți nevoie de ajutor suplimentar?

Extindeți-vă competențele Office
Explorați instruirea
Fiți primul care obține noile caracteristici
Alăturați-vă utilizatorilor Office Insider

Au fost utile aceste informații?

Vă mulțumim pentru feedback!

Vă mulțumim pentru feedback! Se pare că ar fi util să luați legătura cu unul dintre agenții noștri de asistență Office.

×