您是否一直在睡眠状态中,找出最大化利润并将业务投资风险降至最低的最佳方法? 停止旋转和转动。 放松,然后继续流。

现金,即。 查看现金流,或业务进展和流出量。 正现金流是 (销售额、挣利息、股票问题等) 中的现金流的度量值,而负现金流是 (购买、工资、税款等现金流的) 。 净现金流是正现金流与负现金流之间的差值,回答了大多数业务基本问题:直到还剩多少资金?

若要发展业务,需要做出关键决策,确定长期投资目标。 Microsoft Excel可帮助你比较选项并做出正确的选择,以便你可以日日夜地轻松休息。

询问有关资本投资项目的问题

如果要将资金从工期中出来,投入其资金,并投资到建立业务的项目上,则需要询问有关这些项目的一些问题:

  • 新的长期项目是否将盈利? 何时?

  • 是否最好将资金投入另一个项目?

  • 我应该对正在进行的项目进行更多投资,还是应该减少损失?

现在,请仔细查看其中每个项目,并询问:

  • 此项目的负现金流和正现金流是什么?

  • 大型初始投资将有什么影响,以及有多少影响过大?

最后,您真正需要的是可用于比较项目选项的底端数字。 但是,若要实现此目标,必须将资金的时间价值纳入分析中。

我的狗狗曾经告诉我,"孩子,最好尽快获取你的资金,并尽可能长按它。" 在以后的生命周期中,我了解了原因。 你可以以复利利率投资这些资金,这意味着,你的资金可以再增加一些资金。 换言之,现金掉出或进来时,与现金掉出或进入时一样重要。

使用 NPV 和 IRR 回答问题

有两种财务方法可用于帮助回答所有这些问题:净现值 (NPV) 和内部收益率 (IRR) 。 NPV 和 IRR 都称为贴现现金流方法,因为它们将货币的时间值纳入到资本投资项目评估中。 NPV 和 IRR 都基于一系列未来支出 (负现金流) 、收入 (正现金流) 、损失 (负现金流) 或"无收益者" (零) 。

NPV

NPV 返回现金流的净收入,以当前美元表示。 由于货币的时间值,今天收到一美元比明天收到一美元更有价值。 NPV 计算每个现金流系列的现值,并将它们相加以获得净现值。

NPV 的公式为:

公式

其中 n 是现金流的数量 ,i是利率或贴现率。

IRR

IRR 基于 NPV。 可以将它视为 NPV 的一种特殊情况,其中计算的收益率是对应于 0 的利率, (零) 现值。

NPV(IRR(values),values) = 0

如果所有负现金流在序列中早于所有正现金流发生,或者项目现金流序列仅包含一个负现金流,则 IRR 返回唯一值。 大多数资本投资项目从较大的负现金流 (先于) 投资,后跟一系列正现金流,因此具有独特的 IRR。 但是,有时可以存在多个可接受的 IRR,有时甚至没有。

比较项目

NPV 确定项目是否获得高于或低于所需的收益率 (也称为"障碍率") 并且擅长确定项目是否将盈利。 IRR 比 NPV 更进一步来确定项目的特定收益率。 NPV 和 IRR 都提供可用于比较竞争项目并针对业务做出最佳选择的数字。

选择适当的Excel函数

可以使用Office Excel函数计算 NPV 和 IRR? 有五个:NPV函数、XNPV 函数、IRR 函数、XIRR 函数MIRR 函数。 选择哪一种取决于你偏好的财务方法、现金流是否定期发生,以及现金流是否定期发生。

注意: 现金流指定为负值、正值或零值。 使用这些函数时,请特别注意如何处理第一期期初发生的即时现金流,以及期初发生的所有其他现金流。

函数语法

在需要时使用

批注

NPV 函数 (rate, value1, [value2], ...)

使用定期(例如每月或每年)发生的现金流确定净现值。

每个现金流(指定为 值)都发生在一个周期的末尾。

如果第一期开始时有额外的现金流,应添加到 NPV 函数返回的值。 请参阅 NPV 函数帮助 主题中的示例 2。

XNPV 函数 (速率、值、日期)

使用以不规则时间间隔发生的现金流确定净现值。

每个现金流(指定为 值)在计划的付款日期发生。

IRR 函数 (值,[guess])

使用定期(例如每月或每年)发生的现金流确定内部收益率。

每个现金流(指定为 值)都发生在一个周期的末尾。

IRR 通过迭代搜索过程计算,该搜索过程从 IRR 的估计值(指定为 猜测 值)开始,然后反复改变该值,直到达到正确的 IRR。 指定 guess参数是可选的;Excel使用 10% 作为默认值。

如果存在多个可接受的答案,则 IRR 函数仅返回找到的第一个答案。 如果 IRR 找不到任何答案,则返回#NUM! 错误值。 如果出现错误或结果不是预期结果,请对 guess 使用不同的值。

注意    如果存在多个可能的内部收益率,则不同的猜测可能会返回不同的结果。

XIRR 函数 (值、日期、[guess])

使用以不规则时间间隔发生的现金流确定内部收益率。

每个现金流(指定为 值)在计划的付款日期 发生

XIRR 通过迭代搜索过程计算,该搜索过程从 IRR 的估计值(指定为 guess) 开始,然后反复改变该值,直到达到正确的 XIRR。 指定 guess参数是可选的;Excel使用 10% 作为默认值。

如果存在多个可接受的答案,则 XIRR 函数仅返回找到的第一个答案。 如果 XIRR 找不到任何答案,则返回#NUM! 错误值。 如果出现错误或结果不是预期结果,请对 guess 使用不同的值。

注意     如果存在多个可能的内部收益率,则不同的猜测可能会返回不同的结果。

MIRR 函数 (值、finance_rate、reinvest_rate)

使用定期(例如每月或每年)发生的现金流确定修改的内部收益率,并考虑投资成本和在再投资现金时收到的利息。

每个现金流(指定为值)在一个期间结束时发生,第一个现金流除外,第一个现金流指定期初的值。

在 finance_rate 中指定你为现金流中使用的资金支付finance_rate。 重新投资现金流时收到的利率在 reinvest_rate 中 指定

更多信息

若要详细了解 NPV 和 IRR 的使用,请参阅 Microsoft Excel Data Analysis and Business Modeling by Wayne L. Winston 中的第 8 章"使用净现值条件评估投资"和第 9 章"内部收益率"。 以了解有关此书的更多信息。

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