DURATION 函数

DURATION函数（财务函数之一）返回假设面值为 $100 的一个 Macauley 持续时间。工期定义为现金流现值的加权平均值，并用作债券价格对收益率变化的响应的度量值。

语法

DURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])

重要: 应使用 DATE 函数输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。例如，使用函数 DATE(2018,5,23) 输入 2018 年 5 月 23 日。如果日期以文本形式输入，则会出现问题。

DURATION函数语法具有下列参数：

Settlement 必需。有价证券的结算日。有价证券结算日是在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期。
Maturity 必需。有价证券的到期日。到期日是有价证券有效期截止时的日期。
Coupon 必需。有价证券的年息票利率。
Yld 必需。有价证券的年收益率。
Frequency 必需。年付息次数。如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。
Basis 可选。要使用的日计数基准类型。

Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2018 年 1 月 1 日的序列号是 43101，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 43101 天。
结算日是购买者购买票息（如债券）的日期。到期日是付息日到期的日期。例如，假设 30 年债券于 2018 年 1 月 1 日发行，六个月后由购买者购买。发行日为 2018 年 1 月 1 日，结算日为 2018 年 7 月 1 日，到期日为 2048 年 1 月 1 日，即 2018 年 1 月 1 日发行日后的 30 年。
Settlement、maturity、frequency 和 basis 将被截尾取整。
如果 settlement 或 maturity 不是有效日期，则 DURATION 返回#VALUE！错误值。
如果付息< 0 或 yld < 0，则 DURATION 返回#NUM！错误值。
如果 frequency 是除 1、2 或 4 外的任何数字，则 DURATION 返回#NUM！错误值。
如果 basis < 0 或 basis > 4，则 DURATION 返回 #NUM！错误值。
如果 settlement ≥ maturity，则 DURATION 返回 #NUM！错误值。

复制下表中的示例数据，然后将其粘贴进新的 Excel 工作表的 A1 单元格中。要使公式显示结果，请选中它们，按 F2，然后按 Enter。如果需要，可调整列宽以查看所有数据。

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