ODDFYIELD 函数

说明

返回首期付息日不固定的有价证券（长期或短期）的收益率。

语法

ODDFYIELD(settlement, maturity, issue, first_coupon, rate, pr, redemption, frequency, [basis])

ODDFYIELD 函数语法具有以下参数：

• Settlement    必需。 有价证券的结算日。 有价证券结算日是在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期。

• Maturity    必需。 有价证券的到期日。 到期日是有价证券有效期截止时的日期。

• 问题    必需。 有价证券的发行日。

• First_coupon    必需。 有价证券的首期付息日。

• Rate    必需。 有价证券的利率。

• Pr    必需。 有价证券的价格。

• Redemption    必需。 面值 ￥100 的有价证券的清偿价值。

• Frequency    必需。 年付息次数。 如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。

• Basis    可选。 要使用的日计数基准类型。

备注

• Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。 默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。

• 结算日是购买者买入息票（如债券）的日期。 到期日是息票有效期截止时的日期。 例如，在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券，六个月后被购买者买走。 则发行日为 2008 年 1 月 1 日，结算日为 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。

• Settlement、maturity、issue、first_coupon 和 basis 将被截尾取整。

• 如果 settlement、maturity、issue 或 first_coupon 不是有效的日期，ODDFYIELD 将返回 #VALUE！ 错误值。

• 如果速率 < 0 或 pr ≤ 0，则 ODDFYIELD 返回 #NUM！ 错误值。

• 如果 basis < 0 或 basis > 4，则 ODDFYIELD 返回 #NUM！ 错误值。

• 必须满足以下日期条件：否则，ODDFYIELD 返回 #NUM！ 错误值：

  maturity > first_coupon > settlement > issue

• Excel 使用迭代法计算函数 ODDFYIELD。 该函数基于 ODDFPRICE 中的公式进行牛顿迭代演算。 在 100 次迭代过程中，收益率不断变化，直到按给定收益率导出的估计价格接近实际价格。 有关函数 ODDFYIELD 所用公式的信息，请参阅 ODDFPRICE。

示例

复制下表中的示例数据，然后将其粘贴进新的 Excel 工作表的 A1 单元格中。 要使公式显示结果，请选中它们，按 F2，然后按 Enter。 如果需要，可调整列宽以查看所有数据。