您是否已經失去睡眠，想找出最大化收益及降低企業投資風險的最佳方法嗎？ 停止切換和轉動。 放鬆一下，順著流程走。
現金，也就是。 查看您的現金流量，或是投入哪些專案，以及您的業務往來。 正現金流是 (銷售、實獲利息、股票問題等) 現金的量值，而負現金流量則是 (購買、薪資、稅金等) 的現金流量。 凈現金流量是指正現金流與負現金流之間的差異，以及最基本的商務問題解答：收款匣還剩下多少金額？
若要發展業務，您必須做出關鍵決策，決定長期投資金額的位置。 Microsoft Excel 可協助您比較選項並做出正確的選擇，好讓您白天和晚上都能輕鬆休息。
詢問有關大寫投資項目的疑問
如果您想要將金錢從收款匣中取出、變成營運資金，並將資金投資在組成您企業的專案中，您必須詢問一些有關這些項目的問題：
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新的長期專案是否會獲利？ 什麼時候？
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另一個專案的投資金額是否比較高？
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我應該在進行中的專案上投入更多投資，還是該減少損失？
現在請仔細查看這些專案，並詢問：
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這個項目的負值和正現金流量為何？
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大型初始投資會產生什麼影響，以及多少是太多？
最後，您真正需要的是下列數位，可用來比較項目選擇。 但若要達到此限，您必須將金錢的時間值納入分析。
我的爸爸曾經告訴我：「噶子，最好儘快取得您的金錢，並盡可能長久地存取」。 我稍後學習了原因。 您可以將這些金額投資為複合利率，這表示您的金額可以讓您增加金額，然後再投資一些。 換句話說， 當 現金取出或進來時，就和現金出出或進來 的金額 一樣重要。
使用 NPV 和 IRR 回答問題
有兩種財務方法可協助您回答所有這些問題：凈現值 (NPV) 和內部報酬率 (IRR) 。 NPV 和 IRR 都稱為貼現現金流方式，因為它們會將貨幣的時間值因素納入您的基本投資項目評估中。 NPV 和 IRR 都是根據未來一系列付款， (負現金流量) 、收入 (正現金流量) 、損失 (負現金流量) ，或是 (零現金流量) 的「無獲利者」。
NPV
NPV 會傳回以現值表示之現金流量的凈值。 由於貨幣的時間值，今天收到一美元就比明天收到一美元還多。 NPV 會計算每一系列現金流量的現值，並將它們相加以取得凈現值。
NPV 的公式為：
其中 n 為現金流量的數目， 而 i 為利率或貼現率。
IRR
IRR是以 NPV 為基礎。 您可以將它視為 NPV 的特殊案例，其中計算的利率是對應至 0 (零) 淨現值的利率。
NPV(IRR(values),values) = 0
當所有負現金流量都早於所有正現金流時，或是專案連續的現金流量僅包含一個負現金流時，IRR 會傳回唯一的值。 大部分的大寫投資專案都是以較大的負現金流量做為開頭， (前置投資) 后接一連串的正現金流量，因此擁有唯一的 IRR。 不過，有時候可能會有一個以上的可接受 IRR，或有時完全沒有。
比較專案
NPV 會決定專案收益是否高於或低於您想要的傳回率 (也稱為寄信率) ，並且能夠判斷專案是否可獲利。 IRR 比 NPV 更進一步，以決定專案的特定利率。 NPV 和 IRR 都提供數位，讓您可以用來比較相互競爭的專案，併為您的企業做出最佳選擇。
選擇適當的Excel函數
您可以使用 Hich Office Excel 函數來計算 NPV 和 IRR 嗎？ 共有五種： NPV 函數、 XNPV 函數、 IRR 函數、 XIRR 函數和 MIRR 函數。 您選擇哪一種選項取決於您偏好的財務方式、是否定期發生現金流量，以及現金流量是否為週期性。
附註: 現金流量指定為負值、正值或零值。 當您使用這些函數時，請特別注意如何處理第一期開始時發生的立即現金流，以及期末發生的所有其他現金流量。
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函數語法 |
當您想要使用 |
註解 |
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NPV 函 數 (rate， value1， [value2]， ...) |
使用定期出現的現金流量來判斷凈現值，例如每月或每年。 |
指定為 值的每筆現金流量都會發生在某期結束時。 如果第一期開始時有額外的現金流量，應該會新增到 NPV 函數傳回的值。 請參閱 NPV 函 數說明主題中的範例 2。 |
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XNPV 函 數 (速率、值、日期) |
使用不規則間隔出現的現金流量來判斷凈現值。 |
每筆指定為 值的現金流量，都會在排定的付款日期發生。 |
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IRR 函 數 (值，[guess]) |
使用定期發生的現金流來判斷內部報酬率，例如每月或每年。 |
指定為 值的每筆現金流量都會發生在某期結束時。 IRR 是透過反覆的搜尋程式來計算，其開頭是以 IRR 的估計值做為 猜測 ，然後重複變更該值，直到達到正確的 IRR 為止。 指定 guess 自 變數為選用;Excel 使用 10% 做為預設值。 如果有多個可接受的答案，IRR 函數只會傳回找到的第一個答案。 如果 IRR 找不到任何答案，它會傳回 #NUM！ 錯誤值。 如果您收到錯誤或結果不符合您的預期，請為 猜測 使用不同的值。 附註 如果有一個以上的內部報酬率，不同的猜測可能會傳回不同的結果。 |
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XIRR 函 數 (值、日期、[guess]) |
使用不規則間隔出現的現金流來判斷內部報酬率。 |
每筆指定為 值的現金流量，都會在排定的付款 日期發生。 XIRR 是透過反覆的搜尋程式來計算，此程式會以 IRR 的估計值做為開頭，並指定為 guess ，然後重複變更該值，直到達到正確的 XIRR 為止。 指定 guess 自 變數為選用;Excel 使用 10% 做為預設值。 如果有多個可接受的答案，XIRR 函數只會傳回找到的第一個答案。 如果 XIRR 找不到任何答案，會傳回 #NUM！ 錯誤值。 如果您收到錯誤或結果不符合您的預期，請為 猜測 使用不同的值。 附註 如果有一個以上的內部報酬率，不同的猜測可能會傳回不同的結果。 |
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MIRR 函 數 (值、finance_rate、reinvest_rate) |
使用定期發生的現金流來決定已修改的內部報酬率，例如每月或每年，並考慮投資成本和現金轉投資所收到的利息。 |
指定為 值的每個現金流量會發生在某期結束時，但指定期間開頭 值 的第一筆現金流量除外。 您在現金流中所用的金額所支付的利率，是在 finance_rate中指定的。 重新投資時，現金流所獲得的利率是在 reinvest_rate中指定。 |
其他資訊
To learn more about using NPV and IRR, see Chapter 8, "Evaluating Investments with Net Present Value Criteria," and Chapter 9, "Internal Rate of Return," in Microsoft Excel Data Analysis and Business Modeling by Wayne L. Winston. 以深入瞭解此書籍。
