本文將說明 Microsoft Excel 中 ODDFYIELD 函數的公式語法及使用方式。

描述

傳回有零散 (短期或長期) 首期之證券的收益。

語法

ODDFYIELD(settlement, maturity, issue, first_coupon, rate, pr, redemption, frequency, [basis])

重要: 日期必須使用 DATE 函數輸入,或為其他公式或函數的結果。 例如,使用 DATE(2008,5,23) 表示 2008 年 5 月 23 日。 若使用文字格式輸入日期,可能會發生問題。

ODDFYIELD 函數語法具有下列引數:

  • Settlement    必要。 這是證券的結算日期。 證券結算日期是證券交割給買方後的次日。

  • Maturity    必要。 這是證券的到期日期。 到期日期為證券到期的日期。

  • Issue    必要。 這是證券的發行日期。

  • First_coupon    必要。 這是證券的第一個票息日期。

  • Rate    必要。 這是證券的利率。

  • Pr    必要。 這是證券的價格。

  • Redemption    必要。 這是證券每 $100 面額的贖回價值。

  • Frequency    必要。 這是每年票息付款的次數。 若為每年給付一次,Frequency = 1;若為每半年給付一次,Frequency = 2;若為每季給付一次,Frequency = 4。

  • Basis    選擇性。 這是要使用的日計數基礎類型。

Basis

日計數基礎

0 或省略

US (NASD) 30/360

1

實際值/實際值

2

實際值/360

3

實際值/365

4

European 30/360

註解

  • Microsoft Excel 以連續的序列值來儲存日期,以便用來執行計算。 根據預設,1900 年 1 月 1 日是序列值 1,而 2008 年 1 月 1 日因為是 1900 年 1 月 1 日之後的第 39,447 天,所以其序列值是 39448。

  • 結算日是買方購買債券的日期。 到期日是債券到期的日期。 例如,一張 30 年期的債券於 2008 年 1 月 1 日發行,而買方於發行六個月後購買。 發行日期為 2008 年 1 月 1 日,結算日為 2008 年 7 月 1 日,而到期日則為發行日 2008 年 1 月 1 日之後 30 年,即 2038 年 1 月 1 日。

  • Settlement、maturity、issue、first_coupon 以及 basis 都取至整數。

  • 如果 settlement、maturity、issue 或 first_coupon 不是有效的日期,ODDFYIELD 會傳回 #VALUE! 的錯誤值。

  • 如果 rate < 0 或 pr ≤ 0,ODDFYIELD 會傳回 #NUM! 的錯誤值。

  • 如果 basis < 0 或 basis > 4,ODDFYIELD 會傳回 #NUM! 的錯誤值。

  • 各日期須滿足如下的條件,否則 ODDFYIELD 會傳回 #NUM! 的錯誤值:

    maturity > first_coupon > settlement > issue

  • Excel 使用反覆技術來計算 ODDFYIELD。 此函數是使用牛頓法,此方法係根據函數 ODDFPRICE 所使用的公式。 經過 100 次重複的變更,直到依給定的收益計算的估算價格與實際價格接近為止。 請參閱 ODDFPRICE 取得 ODDFYIELD 使用的公式。

範例

請在下列表格中複製範例資料,再將之貼到新 Excel 活頁簿中的儲存格 A1。 若要讓公式顯示結果,請選取公式,按 F2,然後再按 Enter。 如有需要,您可以調整欄寬來查看所有資料。

資料

引數描述

2008 年 11 月 11 日

結算日期

2021 年 3 月 1 日

到期日期

2008 年 10 月 15 日

發行日期

2009 年 3 月 1 日

第一個票息日期

5.75%

票息百分比

84.50

價格

100

贖回值

2

每半年計息一次

0

30/360 基礎

公式

描述

結果

=ODDFYIELD(A2, A3, A4, A5, A6, A7, A8, A9, A10)

以儲存格 A2:A10 中之條件作為函數引數的債券為例,具零散 (短期或長期) 首期之證券的收益。 結果是 (0.0772 或 7.72%)。

7.72%

Need more help?

Expand your skills
Explore Training
Get new features first
Join Microsoft Office Insiders

Was this information helpful?

How satisfied are you with the translation quality?
What affected your experience?

Thank you for your feedback!

×