Función DURACION

La función DURACIÓN, una de las funcionesfinancieras, devuelve la duración de Macauley para un valor par supuesto de 100 $. La duración se define como el promedio ponderado del valor actual de los flujos de efectivo y se usa como medida de la respuesta de un precio de bono a los cambios en el rendimiento.

Sintaxis

DURACION(liquidación, vencimiento, cupón, rdto, frecuencia, [base])

Importante: Las fechas deben especificarse mediante la función FECHA o como resultado de otras fórmulas o funciones. Por ejemplo, usa FECHA(2018;5;23) para el 23 de mayo de 2018. Puede tener problemas al escribir las fechas como texto.

La sintaxis de la función DURACIÓN tiene los siguientes argumentos:

  • Liquidación    Obligatorio. La fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha posterior a la fecha de emisión en la que el comprador adquiere el valor bursátil.

  • Vencto    Obligatorio. La fecha de vencimiento del valor bursátil. La fecha de vencimiento es aquella en la que expira el valor bursátil.

  • Cupón    Obligatorio. La tasa de interés nominal anual (interés en los cupones) de un valor bursátil.

  • Rdto    Obligatorio. Es el rendimiento anual de un valor bursátil.

  • Frecuencia    Obligatorio. El número de pagos de cupón al año. Para pagos anuales, frecuencia = 1; para pagos semestrales, frecuencia = 2; para pagos trimestrales, frecuencia = 4.

  • Base    Opcional. Determina en qué tipo de base deben contarse los días.

Base

Base para contar días

0 u omitido

US (NASD) 30/360

1

Real/real

2

Real/360

3

Real/365

4

Europea 30/360

Observaciones

  • Microsoft Excel almacena las fechas como números de serie secuenciales para que se puedan usar en cálculos. De manera predeterminada, la fecha 1 de enero de 1900 es el número de serie 1 y la fecha 1 de enero de 2018 es el número de serie 43101, porque es 43.101 días posterior al 1 de enero de 1900.

  • La fecha de liquidación es la fecha en que un comprador compra un cupón, como un bono. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira un cupón. Por ejemplo, supongamos que un bono a 30 años se emite el 1 de enero de 2018 y lo compra un comprador seis meses más tarde. La fecha de emisión sería el 1 de enero de 2018, la fecha de liquidación sería el 1 de julio de 2018 y la fecha de vencimiento sería el 1 de enero de 2048, es decir, 30 años después de la fecha de emisión del 1 de enero de 2018.

  • Los argumentos liquidación, vencimiento, frecuencia y base se truncan a enteros.

  • Si liquidación o vencimiento no es una fecha válida, DURACIÓN devuelve el #VALUE! #¡VALOR!

  • Si el cupón < 0 o si < 0, DURACIÓN devuelve la #NUM! #¡VALOR!

  • Si frecuencia es un número distinto de 1, 2 o 4, DURACIÓN devuelve el #NUM! #¡VALOR!

  • Si base < 0 o si base > 4, DURACIÓN devuelve la #NUM! #¡VALOR!

  • Si la liquidación ≥ vencimiento, DURACIÓN devuelve el #NUM! o #VALOR!.

Ejemplo

Copie los datos de ejemplo en la tabla siguiente y péguelos en la celda A1 de una hoja de cálculo nueva de Excel. Para que las fórmulas muestren los resultados, selecciónelas, presione F2 y luego ENTRAR. Si lo necesita, puede ajustar el ancho de las columnas para ver todos los datos.

Datos

Descripción

07/01/2018

Fecha de liquidación

01/01/2048

Fecha de vencimiento

8.0%

Porcentaje de la tasa de interés nominal anual (del cupón)

9,0%

Tasa de rendimiento

2

La frecuencia es semestral (vea lo anterior)

1

Base real/real (vea lo anterior)

Fórmula

Descripción

Resultado

=DURACION(A2;A3;A4;A5;A6;A7)

Duración de un bono con los términos anteriores

10.9191453

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