En este artículo se describen la sintaxis de la fórmula y el uso de la función TASA.DESC en Microsoft Excel.

Descripción

Devuelve la tasa de descuento de un valor bursátil.

Sintaxis

TASA.DESC(liquidación, vencimiento, pr, amortización, [base])

Importante: Las fechas deben especificarse mediante la función FECHA o como resultado de otras fórmulas o funciones. Por ejemplo, usa FECHA(2018;5;23) para el 23 de mayo de 2018. Pueden producirse problemas si las fechas se introducen como texto.

La sintaxis de la función TASA.DESC tiene los siguientes argumentos:

  • Liquidación    Obligatorio. La fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha posterior a la fecha de emisión en la que el comprador adquiere el valor bursátil.

  • Vencto    Obligatorio. La fecha de vencimiento del valor bursátil. La fecha de vencimiento es aquella en la que expira el valor bursátil.

  • Pr    Obligatorio. Es el precio del valor bursátil por cada 100 $ de valor nominal.

  • Amortización    Obligatorio. Es el valor de amortización del valor bursátil por cada 100 $ de valor nominal.

  • Base    Opcional. Determina en qué tipo de base deben contarse los días.

Base

Base para contar días

0 u omitido

US (NASD) 30/360

1

Real/real

2

Real/360

3

Real/365

4

Europea 30/360

Observaciones

  • Microsoft Excel almacena las fechas como números de serie secuenciales para que se puedan usar en cálculos. De manera predeterminada, la fecha 1 de enero de 1900 es el número de serie 1 y la fecha 1 de enero de 2018 es el número de serie 43101, porque es 43.101 días posterior al 1 de enero de 1900.

  • La fecha de liquidación es la fecha en que se compra el cupón, por ejemplo, un bono. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira el cupón. Por ejemplo, supongamos que un bono a 30 años se emite el 1 de enero de 2018 y lo compra un comprador seis meses más tarde. La fecha de emisión sería el 1 de enero de 2018, la fecha de liquidación sería el 1 de julio de 2018 y la fecha de vencimiento sería el 1 de enero de 2048, 30 años después de la fecha de emisión del 1 de enero de 2018.

  • Los argumentos liquidación, vencimiento y base se truncan a enteros.

  • Si liquidación o vencimiento no es un número de fecha de serie válido, DISC devuelve el #VALUE! valor de error.

  • Si pr ≤ 0 o si el ≤ 0, DISCO devuelve la #NUM! valor de error.

  • Si base < 0 o si base > 4, DISCO devuelve la #NUM! valor de error.

  • Si la liquidación ≥ vencimiento, DISCO devuelve el #NUM! valor de error.

  • TASA.DESC se calcula como:

    Ecuación

    Donde:

    • B = número de días en un año, dependiendo de la base anual que se use.

    • DSM = Número de días entre los argumentos liquidación y vencimiento.

Ejemplo

Copie los datos de ejemplo en la tabla siguiente y péguelos en la celda A1 de una hoja de cálculo nueva de Excel. Para que las fórmulas muestren los resultados, selecciónelas, presione F2 y luego ENTRAR. Si lo necesita, puede ajustar el ancho de las columnas para ver todos los datos.

Datos

Descripción

07/01/2018

Fecha de liquidación

01/01/2048

Fecha de vencimiento

97,975

Precio

100

Valor de rescate

1

Base real/real (vea lo anterior)

Fórmula

Descripción

Resultado

=TASA.DESC(A2;A3;A4;A5;A6)

Tasa de descuento de un bono con los términos anteriores

0.001038

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