Ten artykuł zawiera opis składni formuły i zastosowania funkcji RENT.PIERW.OKR w programie Microsoft Excel.
Opis
Zwraca rentowność papieru wartościowego o nietypowym (krótkim lub długim) pierwszym okresie.
Składnia
RENT.PIERW.OKR(rozliczenie;data_spłaty;emisja;pierwszy_kupon;stopa;kwota;wykup;częstotliwość;[podstawa])
Ważne: Daty powinny być wprowadzane przy użyciu funkcji DATA albo stanowić wyniki innych formuł lub funkcji. Na przykład w przypadku daty 23 maja 2008 należy użyć funkcji DATA(2008;5;23). Jeśli daty są wprowadzane jako tekst, mogą wystąpić problemy.
W składni funkcji RENT.PIERW.OKR występują następujące argumenty:
-
Rozliczenie Argument wymagany. Data rozliczenia papieru wartościowego. Data rozliczenia papieru wartościowego jest datą sprzedaży papieru wartościowego nabywcy, datą późniejszą niż data emisji.
-
Data_spłaty Argument wymagany. Data terminu płatności papieru wartościowego. Data spłaty to data, kiedy papier wartościowy traci ważność.
-
Emisja Argument wymagany. Data emisji papieru wartościowego.
-
Pierwszy_kupon Argument wymagany. Data pierwszej dywidendy od papieru wartościowego.
-
Stopa Argument wymagany. Stopa procentowa papieru wartościowego.
-
Kwota Argument wymagany. Cena papieru wartościowego.
-
Wykup Argument wymagany. Wartość wykupu papieru wartościowego w przeliczeniu na 100 złotych wartości nominalnej.
-
Częstotliwość Argument wymagany. Liczba płatności kuponowych przypadających na jeden rok. W przypadku płatności rocznych częstotliwość = 1; w przypadku płatności półrocznych częstotliwość = 2; w przypadku płatności kwartalnych częstotliwość = 4.
-
Podstawa Argument opcjonalny. Typ podstawy wyliczania dni, który zostanie użyty.
Podstawa |
Podstawa wyliczania dni |
0 lub pominięty |
Amerykańska (NASD) 30/360 |
1 |
Rzeczywiste/rzeczywiste |
2 |
Rzeczywiste/360 |
3 |
Rzeczywiste/365 |
4 |
Europejska 30/360 |
Spostrzeżenia
-
Program Microsoft Excel przechowuje daty jako liczby kolejne, aby można ich było używać w obliczeniach. Domyślnie dacie 1 stycznia 1900 r. odpowiada liczba kolejna 1, a dacie 1 stycznia 2008 r. odpowiada liczba kolejna 39448, ponieważ przypada 39448 dni po 1 stycznia 1900 r.
-
Rozliczenie jest datą, kiedy nabywca dokonuje zakupu papieru wartościowego, takiego jak obligacja. Data spłaty to data, kiedy papier wartościowy traci ważność. Na przykład przypuśćmy, że obligacja trzydziestoletnia została wystawiona 1 stycznia 2008 roku i została zakupiona przez nabywcę sześć miesięcy później. Datą wystawienia będzie 1 stycznia 2008, datą rozliczenia będzie 1 lipca 2008, a datą terminu będzie 1 stycznia 2038, która przypada w 30 lat po 1 stycznia 2008, czyli dacie wystawienia.
-
Argumenty rozliczenie, data_spłaty, emisja, pierwszy_kupon i podstawa są obcinane do liczb całkowitych.
-
Jeśli argumenty rozliczenie, data_spłaty, emisja lub first_coupon nie są prawidłową datą, funkcja RENT.PIERW.OKR zwraca #VALUE! wartość błędu #ADR!.
-
Jeśli stopa < 0 lub jeśli argument cena ≤ 0, funkcja RENT.PIERW.OKR zwraca #NUM! wartość błędu #ADR!.
-
Jeśli podstawa < 0 lub jeśli podstawa > 4, funkcja RENT.PIERW.OKR zwraca #NUM! wartość błędu #ADR!.
-
Należy spełnić poniższy warunek daty; W przeciwnym razie funkcja RENT.PIERW.OKR zwraca #NUM! W przeciwnym wypadku funkcja CENA.OST.OKR zwraca wartość błędu #LICZBA!:
data_spłaty > pierwszy_kupon > rozliczenie > emisja
-
Do obliczenia funkcji RENT.PIERW.OKR program Microsoft Excel stosuje technikę iteracji. Funkcja stosuje metodę Newtona i wykorzystuje zależność użytą w funkcji CENA.PIERW.OKR. Rentowność zmienia się w 100 iteracjach, do uzyskania zbieżności wyznaczanej ceny według podanej rentowności z podaną ceną. Dodatkowe informacje na temat zależności używanej przez RENT.PIERW.OKR zawarto w opisie funkcji CENA.PIERW.OKR.
Przykład
Skopiuj przykładowe dane z poniższej tabeli i wklej je w komórce A1 nowego arkusza programu Excel. Aby formuły wyświetlały wyniki, zaznacz je, naciśnij klawisz F2, a następnie naciśnij klawisz Enter. Jeśli to konieczne, możesz dostosować szerokości kolumn, aby wyświetlić pełne dane.
Dane |
Opis argumentu |
|
11 listopad 2008 |
Data rozliczenia |
|
1 marzec 2021 |
Data spłaty |
|
15 październik 2008 |
Data wydania |
|
1 marzec 2009 |
Data płatności pierwszej dywidendy |
|
5,75% |
Kupon procentowy |
|
84,50 |
Cena |
|
100 |
Wartość wykupu |
|
2 |
Częstotliwość półroczna |
|
0 |
Podstawa 30/360 |
|
Formuła |
Opis |
W ynik |
=RENT.PIERW.OKR(A2; A3; A4; A5; A6; A7; A8; A9; A10) |
Rentowność papieru wartościowego, który ma nietypowy (krótki lub długi) pierwszy okres, dla obligacji przy zastosowaniu warunków określonych w komórkach A2:A10 jako argumentów funkcji. Wynik to (0,0772 lub 7,72%). |
7,72% |